La jornada bursátil comienza en Asia con pérdidas. En Japón, ni siquiera las acciones bancarias pudieron beneficiarse de la operación de rescate global para el principal banco suizo en las operaciones de la mañana.
En Asia también hay preocupación por la turbulencia económica. La foto muestra a una persona en Tokio frente a una pantalla con valores bursátiles.
Después de la adquisición del banco suizo Credit Suisse en crisis por parte de UBS y las inyecciones de liquidez de seis bancos centrales, los mercados de divisas apenas reaccionaron en las primeras operaciones del lunes. El euro costaba 1.066 dólares, aproximadamente lo mismo que antes del fin de semana.
El euro también se ha debilitado ligeramente frente al franco y actualmente cotiza a 0,9864 francos después de 0,9884 antes del fin de semana. El dólar prácticamente no ha cambiado frente al franco suizo en 0,9252 desde 0,9254 el viernes por la noche.
Las acciones de Credit Suisse todavía valían CHF 0,72 antes de que abriera el mercado esta mañana. La acción de UBS se valoró en un menos del siete por ciento.
Los mercados en Asia apenas se calmaron
En Asia, en cambio, los mercados apenas se calmaron. En Japón, el índice Nikkei 225 de las 225 acciones más importantes abrió ligeramente al alza, pero luego cayó un 0,8 por ciento a 27.106 puntos en la pausa del almuerzo.
El Kospi de Corea del Sur, el Straits Times Index de Singapur y el Hangseng de Hong Kong también cayeron. Solo el Índice Compuesto de Shanghái se mantuvo en el nivel del día anterior. Los inversores vendieron acciones de exportadores por temor a una recesión en EE. UU., mientras que los temores de una crisis bancaria parecían persistir.
En Japón, por ejemplo, los fabricantes de automóviles Toyota, Honda y Nissan perdieron en ocasiones más del uno por ciento. En cambio, los inversores compraron grandes bancos japoneses durante un tiempo antes de que este efecto se desvaneciera, a pesar de la operación de rescate global de Credit Suisse.
En Suiza, se anunció el domingo que UBS se hará cargo de su rival local por tres mil millones de francos. El Banco Nacional Suizo (SNB) incluso apoyó la fusión de emergencia con una asistencia de liquidez de CHF 100 mil millones. Al mismo tiempo, los bancos centrales de EE. UU., la Unión Europea, Suiza, Inglaterra, Canadá y Japón anunciaron acciones conjuntas para fortalecer la oferta de liquidez.
Al hacerlo, quieren fortalecer la estabilidad del sistema financiero. Pero las fuertes fluctuaciones de precios de los grandes bancos japoneses reflejan el gran nerviosismo de los inversores. Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) y el grupo financiero Sumitomo Mitsui subieron más del uno por ciento después de 20 minutos, pero luego cayeron por debajo del precio de cierre del viernes durante el transcurso de la mañana. La mayoría de las instituciones crediticias nacionales más pequeñas ni siquiera tuvieron este breve rayo de esperanza, pero volvieron a perder valor después de una breve recuperación el viernes.
Crece la preocupación por los bancos regionales japoneses
Los inversores temen problemas por el aumento de las tasas de interés, especialmente con los pequeños bancos regionales, a menudo débiles. Dado que apenas podían ganar dinero en su antiguo negocio principal, los préstamos, después de más de 20 años de tasas de interés cero y negativas, invirtieron en bonos en el país y en el extranjero. Pero su valor ahora está perdiendo a medida que aumentan las tasas de interés.
El economista Jesper Koll, director experto del bróker online japonés Monex Securities, estima las pérdidas no realizadas de los bonos extranjeros en unos diez mil millones de euros. Eso podría aumentar la presión sobre el fragmentado sector de Landesbank para que finalmente se consolide mediante fusiones.
El nombramiento del exjefe de la FSA, Ryozo Himino, como vicegobernador del banco central refuerza esta expectativa en el mercado. «El sector necesita ser reestructurado”, dice Koll. «Como exjefe de la FSA, él sabe dónde están los cuerpos».
Sin embargo, cree que una crisis que podría ser desencadenada por una avalancha de clientes inseguros hacia los bancos, como en los EE. UU., es poco probable en Japón, también porque la banca en línea está menos extendida. Un problema en otros países es que las crisis se propagan a la «velocidad de un tuit», dice Koll.
Debido al uso generalizado de la banca en línea, incluso las grandes sumas se pueden mover con un solo clic. «En Japón, la base de clientes es más estable y también hay más pérdidas por fricción en el sistema financiero y más obstáculos». Koll sospecha que los supervisores financieros en Occidente podrían introducir salvaguardas, los llamados disyuntores, para frenar los movimientos de pánico y dar a la gente más tiempo para pensar.
El yen se fortalece nuevamente, los rendimientos de los bonos caen
Los mercados de divisas y bonos también reflejaron las preocupaciones de los inversores. El yen, al que a los inversores les gusta dirigirse como el refugio supuestamente más seguro en tiempos de crisis global, subió un 0,5 por ciento frente al dólar a 132,30 yenes y un 0,4 por ciento frente al euro a 141,26 yenes a las 11:16 a.m. hora local.
Esto, a su vez, generalmente empeora la confianza de los exportadores de Japón, cuyos balances se benefician de un yen más débil. Porque si la moneda nacional cae, las empresas pueden esperar ganancias de divisas al convertir sus ventas y beneficios en el extranjero y, en caso contrario, pérdidas de divisas.
Además, ha aumentado el interés en los bonos del gobierno japonés (JGB). La tasa de interés de los JGB a 10 años cayó un 0,02 por ciento a un 0,25 por ciento a las 10:45 a. m., hora local.