La fintech egipcia Money Fellows ha recaudado 31 millones de dólares en lo que describe como el primer cierre de su inversión de Serie B. La ronda, que la startup espera completar en los próximos meses, estuvo liderada por CommerzVentures, Middle East Venture Partners (MEVP) y Arzan Venture Capital.
Otros inversores participantes incluyen Partech, Sawari Ventures, Invenfin, National Investment Company (NIC), 4DX Ventures y P1Ventures. Money Fellows ha recaudado $37 millones en fondos totales desde su creación.
La premisa de Money Fellows es la digitalización de los círculos de dinero o lo que comúnmente se conoce como Rotating Savings and Credit Association (ROSCA), un sistema en el que un grupo de personas acuerda aportar dinero durante un período específico, ahorrando y pidiendo prestado juntos.
Las ROSCA, que según el CEO de Money Fellows, Ahmed Wadi, son una oportunidad de $700 mil millones a nivel mundial, son muy populares en más de 90 mercados emergentes y en desarrollo con varios nombres: Esusu o ajo en Nigeria, Kameti o chit fund en India y Gameya en Egipto. Pero no fue en ninguno de estos países donde Wadi probó Money Fellows por primera vez, fue en Alemania, donde vivía en ese momento. Allí, a Wadi le resultó difícil acceder a los servicios financieros porque carecía de historial crediticio. Pensó que al replicar el sistema gameya en la nación europea, podría proporcionar un sistema de financiamiento alternativo para personas como él. Sin embargo, la adopción no fue significativa allí ni en el Reino Unido, que fue su siguiente parada.
“Alemania no tenía esta cultura y, en algún momento, sentí que tenía sentido ir al Reino Unido, donde hay comunidades asiáticas, africanas y árabes que tradicionalmente usan este modelo”, dijo Wadi. “Pero descubrimos que la gente no lo necesitaba porque tenían un sistema financiero avanzado”.
Por otro lado, Egipto tiene un sistema ROSCA en funcionamiento, y Wadi, siendo del país, lo eligió como su tercer intento en 2017. Lanzó la plataforma un año después.
Así es como funcionan las ROSCA. Digamos que 10 personas se juntan y acuerdan pagar $1,000 mensuales por diez meses. Al final de cada mes, un miembro recibe $10,000 y continúa rotando hasta que todos reciben su pago. Este sistema funciona mejor con un grupo muy unido de amigos o familiares porque puede ser riesgoso cuando hay extraños involucrados. Sin embargo, esto limita las ROSCA fuera de línea en el sentido de que a los participantes les puede resultar difícil acceder a más capital. Pero con Money Fellows, las personas tienen un grupo más amplio de participantes, cada uno de los cuales pasa por un proceso de evaluación crediticia, en todo Egipto para que puedan formar y unirse a grupos ROSCA a través de su aplicación. Jugadores similares a nivel mundial incluyen la fintech paquistaní Oraan y StepLadder con sede en el Reino Unido.
Money Fellows clasifica a sus usuarios como prestatarios, ahorradores o planificadores según su posición en un ciclo ROSCA y cuándo reciben un pago. Cobra una tarifa de servicio única de alrededor del 6% a los usuarios que eligen sus primeros lugares; el porcentaje disminuye en la línea y se convierte en interés incentivado pagado a los usuarios al final del ciclo.
“Las personas que buscan pedir prestado pueden encontrar tragamonedas en nuestra plataforma. La gente también busca ahorrar. Entonces, si usted es el número uno de la ranura, es un prestatario puro, por lo que le cobramos una tarifa. Si eres un puesto número dos, te cobramos un poco menos. Disminuye cuanto más estás dispuesto a esperar hasta el final de ese ROSCA, donde incentivamos a los usuarios con uno de los incentivos de ahorro más atractivos del país”.
Cualquier negocio fintech que implique préstamos de una forma u otra tiene que lidiar con incumplimientos. Money Fellows no lo tiene diferente. Su diseño consciente también tiene en cuenta estos casos y ha establecido requisitos de aprovisionamiento y reserva para garantizar que los clientes sigan cobrando incluso cuando otros participantes no alcanzan sus objetivos. Según el director ejecutivo, Money Fellows reserva reservas para cada nuevo ROSCA que se lanza y, cumpliendo con un cronograma de provisiones, cubre los incumplimientos de esos fondos.
“Lo bueno de las ROSCA frente a la financiación al consumo es que no todo el mundo tiene la misma exposición crediticia. Entonces, si su ranura número cinco, por ejemplo, cuando obtiene $ 10,000, solo necesita pagar $ 5000 porque históricamente pagó $ 500 en los últimos cinco meses «, dijo. “Por eso somos más conservadores. No limitamos a las personas a solo cantidades. También los restringimos a tragamonedas específicas porque sabemos qué tragamonedas conllevan más o menos riesgo. Esa es otra belleza y cómo controlamos los incumplimientos utilizando a Rosco como motor financiero en comparación con el modelo típico de consumo y microfinanzas”.
Créditos de imagen: Compañeros de dinero
La fintech también incluye un juego B2B donde se asocia con varios comerciantes en Egipto para vender sus productos dentro de la aplicación para que sus clientes puedan obtener descuentos. La fintech genera una comisión por el margen de beneficio de estos productos además de cobrar tarifas en sus ROSCA. Planea ofrecer más servicios financieros como compre ahora pague después, pensión y tarjetas, donde la fintech de cuatro años planea hacer tarifas de intercambio.
Money Fellows tiene más de 4,5. millones de usuarios registrados en su plataforma; sin embargo, solo el 7% son usuarios activos mensuales. El ticket de pago promedio por usuario es de alrededor de 23 000 EGPU (1100 dólares). La empresa, que se considera a sí misma como «una de las aplicaciones financieras favoritas de los egipcios», afirma haber experimentado un crecimiento interanual ocho veces mayor.
Wadi dijo que el plan de Money Fellows con la financiación es acelerar el crecimiento mediante la diversificación de su cartera de servicios y la expansión de sus ofertas de productos en los segmentos B2C y B2B, así como su expansión geográfica en África y Asia. “Para ser honesto, este modelo aún no se ha descifrado a nivel mundial. Tomó mucho tiempo desarrollar nuestro producto y tecnología para garantizar que las ROSCA se completaran por completo mientras se incorporaba la combinación correcta de prestatarios, ahorradores y planificadores, afirmó el director ejecutivo. “Este fue nuestro enfoque clave durante los últimos dos años, por lo que ahora es el momento de crecer, por lo que una gran parte de lo que estamos recaudando es crecer agresivamente o escalar mucho más rápido de lo que hemos hecho y luego, con suerte, intentar replicar esto en otros mercados”.
Hangwi Muambadzi, socio de riesgo de CommerzVentures, al hablar sobre la inversión, dijo: “Las asociaciones de ahorro y crédito rotativo han estado profundamente arraigadas en los mercados emergentes de todo el mundo durante siglos. Es genial ver este nuevo modelo digital impulsado por ROSCA [Money Fellows] emergen de África, creando un modelo confiable de entrega de soluciones financieras y estableciendo un nuevo estándar en el uso de soluciones localizadas para resolver oportunidades globales”.