ESG ha sido bajo el microscopio durante los últimos 12 meses con la presión de algunos políticos republicanos en los EE. UU. que han pedido a los administradores de inversiones que retiren el dinero de sus clientes de las inversiones centradas en ESG.
De manera simplista, su argumento es que ESG impide que los inversores puedan acceder a activos como los combustibles fósiles y, al hacerlo, se habrán perdido las valoraciones vertiginosas de las empresas de combustibles fósiles impulsadas por el aumento de los precios de la energía. Aquellos en el lado anti-ESG argumentan que continuar siguiendo la doctrina ESG en el mercado actual es, por lo tanto, una falla del deber fiduciario por parte de los administradores de inversiones.
Por supuesto, esto pasa por alto un desafío bastante fundamental: el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático (IPCC) en su reciente informe AR6 declaró que las economías del G7 debían alcanzar el cero neto para 2040, no para 2050, si queremos evitar un cambio climático catastrófico.
En la Conferencia de Cambio Climático de las Naciones Unidas de 2021, los países se comprometieron a reducir el uso de petróleo y combustibles fósiles. La última evaluación científica del IPCC prepara el escenario para una futura conferencia sobre el cambio climático (no muy lejana en el futuro) en la que se compromete a escalar los combustibles fósiles y acelerar la ya significativa inversión en un futuro electrificado y descarbonizado.
Ya sea que crea en ESG o se suscriba al punto de vista de «despertó el capitalismo», simplemente no se puede ignorar.
Por lo tanto, el deber fiduciario de los administradores de inversiones, visto a través de esa lente, sugeriría un imperativo a largo plazo para garantizar que los fondos que administran no se coloquen en activos que se quedarán obsoletos o quedarán estancados. En otras palabras, invertir utilizando métricas ESG y favorecer inversiones de tipo renovable y tecnología climática tiene sentido económico y de inversión a largo plazo.
Este enfoque es uno que seguimos, y no estamos solos. A pesar de la controversia reciente, se estima que el mercado de inversión ESG tendrá un valor de $ 53 billones a nivel mundial para 2025 y los datos, informados por Bloomberg, de la Asociación Europea de Gestión de Activos y Fondos (EFAMA) han demostrado que la clasificación ambiental, social y de gobernanza más alta de la UE, conocida como el artículo 9, atrajo 26 000 millones de euros (28 000 millones de dólares) en 2022. Eso coincidió con que los fondos de renta fija experimentaron salidas de clientes mayores que desde la crisis financiera mundial de 2008, mientras que los fondos de renta variable también sufrieron, perdiendo 72 000 millones de euros durante el mismo período. .