Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
La sorprendentemente buena actualización de la orientación de NVIDIA es el tema de conversación en este momento, con los inversores salivando ante la perspectiva de embolsarse ganancias vertiginosas en los próximos meses, alimentados por un apetito voraz por todo lo relacionado con la IA. Sin embargo, el hecho de que los inversores no distingan entre la cantidad de recursos computacionales necesarios para la inferencia y el ajuste fino de la IA generativa frente a los necesarios para la formación puede resultar una apuesta costosa a medio plazo.
$NVDA Salió a bolsa el 22 de enero de 1999, por lo que ha sido público durante ~24 años
Lo asombroso es que una cuarta parte de su valor total de mercado ha llegado en las últimas 17 horas.
— Simón Ree (@simon_ree) 25 de mayo de 2023
Como actualización, NVIDIA anunció esta semana que ahora espera registrar $ 11 mil millones (más o menos 2 por ciento) en ingresos para el segundo trimestre de su año fiscal 2024. Esta guía fue un 55 por ciento superior a la estimación de consenso prevaleciente de $ 7.1 mil millones, lo que resultó en la mayor ganancia de un día en la capitalización de mercado de una acción estadounidense.
Además, el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, señaló en el comunicado de prensa de ganancias del primer trimestre de 2024 de la compañía:
“Un billón de dólares de infraestructura de centro de datos global instalada pasará de la computación de uso general a la computación acelerada a medida que las empresas se apresuran a aplicar IA generativa en cada producto, servicio y proceso comercial”.
Huang continuó observando:
“Toda nuestra familia de productos para centros de datos (H100, Grace CPU, Grace Hopper Superchip, NVLink, Quantum 400 InfiniBand y BlueField-3 DPU) está en producción. Estamos aumentando significativamente nuestra oferta para satisfacer la creciente demanda de ellos”.
Por supuesto, quedan dudas sobre cuántos trabajos tendrán que ser reemplazados por IA para que esta reorientación del centro de datos prevista de $ 1 billón sea factible. Según una estimación de Goldman Sachs, alrededor de 300 millones de puestos de trabajo de clase media/alta en los EE. UU. y la UE quedarán obsoletos como resultado del fenómeno de la IA.
Como resultado de un repunte abrasador esta semana, la acción se negoció recientemente a un múltiplo P/E NTM de 43.2x. Sin embargo, el consenso sigue siendo que las acciones de NVIDIA se dirigen a una valoración de 50,0x.
Actualmente, los analistas esperan que NVIDIA registre un EPS de $ 2.06 en su segundo trimestre en curso. Anualizando esto se obtiene una estimación NTM de $8.24. Si NVIDIA logra lograr un múltiplo P/E NTM de alrededor de 50x, corresponderá a un precio de las acciones de $412, suponiendo que todo lo demás permanezca constante. Como referencia, la acción se cotiza actualmente a $ 377.
Olvídate de las 10 bolsas, NVIDIA $NVDA es ahora una embolsadora de 100 en los últimos 10 años. Hasta más del 11,000%. pic.twitter.com/hhEIwwv2yj
— A medida (@bespokeinvest) 25 de mayo de 2023
Por supuesto, las ganancias que los inversores anticipan actualmente superan con creces el cálculo detallado anterior. Después de todo, esta es la acción que ha tenido un rendimiento de alrededor del 12 000 por ciento desde principios de 2013. No obstante, los inversores corren el riesgo de terminar en un callejón sin salida.
Estoy bastante desconcertado por $NVDA disparando
La inferencia y el ajuste de GenAI superarán significativamente el entrenamiento de GenAI en el cómputo general.Cuando se trata de inferencia y ajuste, la ventaja de NVIDIA en software no tendrá mucha importancia. Inevitablemente tendrán que enfrentarse…
— Soumith Chintala (@soumithchintala) 25 de mayo de 2023
Como se explica en el tweet anterior, gran parte de las futuras necesidades computacionales relacionadas con la IA se centrarían en la inferencia y el ajuste fino de la IA generativa, que está impulsada por software. Básicamente, se espera que las cargas de trabajo de inferencia sean lo suficientemente homogéneas para permitir la mercantilización del software subyacente, eliminando así la ventaja de NVIDIA. Además, el aumento de la competencia de AMD y el silicio personalizado también es un hecho en este punto.
En este entorno, NVIDIA puede disfrutar de una carrera libre durante los próximos 1,5 años antes de que las gallinas proverbiales vuelvan a casa a dormir.
WEDBUSH: «Para cualquier inversionista que llame a esto un #AI burbuja .. les señalaríamos esto $NVDA trimestre y especialmente orientación que consolida nuestra tesis alcista en torno a la IA y habla de la 4.ª Revolución Industrial ahora a la vuelta de la esquina… @DivesTech
— Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 25 de mayo de 2023
Mientras tanto, la bomba AI continúa avanzando a todo vapor.