Sólo dos bancos europeos pueden seguir el ritmo de las instituciones americanas en términos de beneficio neto: el Deutsche Bank está muy por detrás

La brecha entre los principales bancos estadounidenses y sus homólogos europeos ha aumentado en muchas áreas desde la crisis financiera. Una de las numerosas pruebas de ello es el beneficio neto de las grandes instituciones estadounidenses, que durante la última década ha sido cada año claramente superior al de los bancos europeos.

Una razón importante para esto son los diferentes tamaños de mercado. Mientras que las instituciones estadounidenses tienen alrededor de 330 millones de clientes potenciales según su población, la UE tiene 450 millones, pero los bancos operan principalmente a nivel nacional en el negocio de clientes privados y corporativos. El mercado europeo sigue bastante fragmentado a lo largo de las fronteras Unión Bancaria y de los Mercados de Capitales inconcluso.

Los europeos están a la par en términos de rentabilidad sobre el capital

El año pasado, los diez mayores bancos americanos también fueron significativamente más rentables que los diez mayores, con un beneficio neto del equivalente a 146 mil millones de euros. institutos europeosque alcanzó un beneficio neto de casi 100 mil millones de euros, según un análisis de la consultora y auditoría EY.

A ambos lados del Atlántico se destacaron algunos institutos. estaba en estados unidos JPMorgan Chase con un beneficio neto equivalente a 45 mil millones de euros, con diferencia el líder del sector, mientras que en Europa el USB y HSBC Holdings con el equivalente a 26 mil millones y 21 mil millones de euros han dejado muy atrás a todos los demás bancos. En EE.UU., el mayor banco suizo tendría éxito principalmente Adquisición de Credit Suisse por lo tanto en segundo lugar por delante del Banco de America y Wells Fargo.

Sin embargo, la UBS se benefició de un importante efecto especial resultante del rescate del Credit Suisse. Sin este efecto, el beneficio habría sido sólo de unos 3.600 millones de euros. Por lo tanto, lo que está sucediendo en Suiza también distorsiona positivamente al alza los resultados de los bancos europeos en general. El Banco alemán obtuvo un beneficio neto de casi 5 mil millones de euros.

Pero al menos el año pasado, las instituciones de crédito europeas lograron un crecimiento de ganancias significativamente mayor, del 29 por ciento, que sus competidores estadounidenses, que sólo lograron un 4 por ciento. Además, ambos grupos estaban casi a la par con un rendimiento sobre el capital del 11 por ciento (bancos americanos, sin cambios) y del 10,9 por ciento (bancos europeos, más 1,8 puntos porcentuales).

El socio de EY, Ralf Eckert, explica la recuperación de los europeos en algunas cifras clave importantes diciendo que los bancos europeos se han beneficiado por encima de la media del cambio de tipos de interés y del aumento significativo de los tipos de interés a ambos lados del Atlántico y han aumentado aún más sus beneficios. Esto también se debe a los diferentes modelos de negocio. El negocio de depósitos y préstamos es más importante para los europeos que para los estadounidenses, quienes a su vez tienen una mayor presencia en el negocio del mercado de capitales.

Según Gunther Tillmann, socio de EY, los bancos estadounidenses también han registrado crecientes ingresos por intereses, pero sus fusiones, adquisiciones y salidas a bolsa desempeñan un papel mucho más importante que el de sus competidores europeos. En consecuencia, habrían sufrido más por la caída de las IPO y el declive del negocio de fusiones.

En Europa y especialmente en Alemania, muchos bancos han logrado los mejores resultados de intereses en muchos años. Se benefician de los tipos de interés muy elevados que reciben para las inversiones a corto plazo en el Banco Central Europeo (BCE) y cuando conceden préstamos a clientes privados y corporativos, mientras que los tipos de interés más elevados sobre los depósitos los absorben muy lentamente y no los transfieren por completo. a los clientes.

Esto también se debe a la inercia de los clientes, que apenas reaccionan a las malas ofertas de su banco, lo que estimularía la competencia entre las instituciones. El coste de cambiar de banco por tipos de interés ligeramente más altos parece ser demasiado alto para los clientes.

Según el Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), la rentabilidad del sector bancario alemán alcanzó el año pasado un nivel que cubrió al menos aproximadamente el coste del capital. En realidad, esto debería ser un hecho para todas las empresas. La relación costo-ingreso fue de alrededor del 65 por ciento.

Los bancos estadounidenses son tres veces más valiosos que sus homólogos europeos

Las diferencias entre los bancos americanos y europeos son actualmente las mayores en el mercado de valores. Los inversores valoran a los “grandes bancos” de Estados Unidos. Las diez instituciones más grandes tienen un valor de mercado que es casi tres veces mayor que el de las diez instituciones europeas más grandes. Esta brecha aumentó aún más en los primeros tres meses de este año. Mientras que la capitalización de mercado de los bancos europeos aumentó un 2 por ciento a 560 mil millones de euros a mediados de marzo, la de las instituciones estadounidenses aumentó un 8 por ciento al equivalente de unos buenos 1,4 billones de euros.

Esta evolución podría continuar porque la economía en EE.UU. va mucho mejor que en Europa, lo que beneficiará el negocio de los bancos americanos. Al mismo tiempo, es probable que los ingresos por intereses caigan a ambos lados del Atlántico, ya que se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo comiencen a recortar las tasas de interés a más tardar en el verano debido a la caída de la inflación. Esto afecta más a los bancos europeos. También provocan incertidumbre diversas tensiones geopolíticas, un posible aumento de las quiebras de empresas y el desplome de los precios de los inmuebles comerciales que se viene produciendo desde hace algún tiempo.

Puede contactar con el corresponsal comercial de Frankfurt, Michael Rasch, en las plataformas X, LinkedIn y xing consecuencias.