Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
¿Quién hubiera pensado que Trump Media and Technology Group (NASDAQ: DJT), la entidad que controla la plataforma Truth Social y apenas gana dinero, lograría eclipsar a la belleza actual del mercado: el juego de inteligencia artificial multimillonario, NVIDIA? Sin embargo, aquellos que apuestan por un tipo de movimiento de reversión a la media deberían quedarse quietos por ahora o correr el riesgo de quemarse.
Para beneficio de aquellos que tal vez no lo sepan, Trump Media and Technology Group finalmente logró cerrar su retrasada fusión inversa con SPAC Digital World la semana pasada, y las acciones de la compañía combinada debutaron en la bolsa Nasdaq el martes.
Desde entonces, sin embargo, las acciones se han disparado, añadiendo miles de millones de dólares al patrimonio neto de Donald Trump en el proceso, cortesía de su gigantesca participación de 78,75 millones de acciones en la empresa.
Trump Media and Technology Group vs.NVIDIA
Como se ve claramente en el gráfico anterior, las acciones de Trump Media and Technology Group están superando ampliamente a las de NVIDIA en este momento: las primeras han registrado ganancias en lo que va del año del 280 por ciento frente a alrededor del 90 por ciento de las segundas.
Esto es aún más sorprendente teniendo en cuenta el hecho de que Trump Media and Technology Group registró ingresos de sólo 2,30 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que corresponde a una relación precio-ventas (P/S) en los últimos doce meses (TTM) de 3.765,22. basado en la capitalización de mercado actual de $ 8,66 mil millones. A modo de comparación, NVIDIA tiene actualmente una relación TTM P/S de sólo 37,04.
No apueste por un fin inminente de esta irracionalidad
Se dice que el mercado puede seguir siendo irracional mucho más tiempo del que un inversor puede seguir siendo solvente. Este dicho parece doblemente cierto para Trump Media and Technology Group.
A primera vista, parece una medida obvia y segura comprar opciones de venta sobre las acciones efervescentes. Después de todo, se espera que los warrants de la compañía salgan de su período de bloqueo en aproximadamente un mes, preparando el escenario para una toma de ganancias y una dilución aceleradas. Luego, en unos seis meses, la gran mayoría de las acciones privilegiadas, incluida la gigantesca participación de Trump, saldrán de las restricciones de bloqueo, presagiando feroces vientos en contra en el proceso. Sin embargo, se trata de una acción que se cotiza basándose en el poder estelar y las tácticas políticas de Trump, en contraposición a los principios financieros establecidos. Traducción: la actual exageración puede durar mucho más.
Es más, incluso desde un punto de vista financiero, no tiene sentido comprar opciones de venta en esta etapa, dada la volatilidad implícita astronómicamente elevada en torno a las opciones de Trump Media and Technology Group. El fragmento anterior detalla la volatilidad implícita (IV) actual de las opciones de compra y venta de 25 delta. Como regla general, cuanto mayor es la demanda de determinadas opciones, mayor es su volatilidad implícita. Además, las opciones 25-delta tienen aproximadamente un 25 por ciento de probabilidad de vencer en el dinero. Como se desprende del fragmento anterior, las opciones de venta de Trump Media and Technology Group actualmente tienen una mayor volatilidad implícita en comparación con las opciones de compra, lo que significa que son mucho más caras.
Dada esta dinámica, la relación riesgo-recompensa no es muy atractiva para la compra de opciones de venta en este momento, como se analiza en detalle en este hilo de Reddit. Por lo tanto, es probable que el espectáculo continúe por el momento.