Wanda, el conglomerado chino que alguna vez amenazó con apoderarse de Hollywood, ha puesto a la venta la cadena de cines Hoyts en Australia que compró en 2015.
Hoyts es el segundo operador de salas de cine más grande de Australia con 46 multicines que albergan 412 pantallas, según datos de 2022 de Screen Australia. También es propietaria de Val Morgan, la firma de publicidad cinematográfica más grande de Australia.
Wanda Cinema Line, el mayor operador de salas de cine de China, ha designado a Credit Suisse y Nomura para gestionar la venta.
Se entiende que los licitadores tienen acceso a un paquete de «deuda fijada» (una línea de financiación acordada dispuesta por los bancos) si el comprador potencial no puede disponer de financiación suficiente por su cuenta. El primer plazo para la presentación de ofertas se establece a principios de mayo y las ofertas finales se presentarán a fines de junio.
La noticia del proceso de venta fue reportada por primera vez por Australian Financial Review, que informó que los banqueros esperan una valoración de A $ 1 mil millones ($ 670 millones) con una firma de capital privado como el comprador más probable.
Desde entonces, fuentes cercanas a la compañía australiana han corroborado la información detrás de la oferta. Wanda no respondió VariedadLas solicitudes de comentarios.
El proceso de venta ha sido llamado ‘Operación Mario’ por Hoyts y los banqueros, posiblemente una referencia al momento de la venta, ya que «The Super Mario Bros. Movie» de Universal ofrece actuaciones sin precedentes en muchos territorios. En Australia, la película rebotó a un fin de semana de apertura de cinco días de A $ 15 millones ($ 10,1 millones).
Los documentos financieros muestran lo mal que sufrió el negocio de Hoyts durante la pandemia, pero sugieren que ahora se está recuperando con fuerza.
Los ingresos del grupo cayeron de 593 millones de dólares australianos (397 millones de dólares) en 2019 a 211 millones de dólares australianos (141 millones de dólares) en 2020, antes de recuperarse a 335 millones de dólares australianos (225 millones de dólares) en 2021 y 550 millones de dólares australianos (369 millones de dólares) en 2022, según el documentos. Se prevé que los ingresos en el año en curso alcancen los 638 millones de dólares australianos (427 millones de dólares).
Hoyts registró pérdidas en 2020, registrando un déficit de 45 millones de dólares australianos (30,2 millones de dólares), en comparación con los 137 millones de dólares australianos de 2019. Las ganancias normalizadas antes de impuestos sobre intereses y depreciación fueron de 111 millones de dólares australianos en 2021. Se prevé que el EBITDA alcance los 130 millones de dólares australianos.
Fundada en 1909, Hoyts ha tenido una larga historia de cambios corporativos periódicos. Para el año 2000, era la séptima firma de exhibición más grande del mundo y una empresa pública con operaciones en el extranjero en los EE. UU. y Nueva Zelanda, antes de ser adquirida por Kerry Packer. Más tarde, se vendió a la firma de capital privado Pacific Equity Partners.
Se planteó una oferta pública inicial en 2014, pero en cambio, el grupo se vendió al empresario chino Sun Xishuang y su ID Leisure Ventures. ID rápidamente lo cambió a Wanda Cinema Line, parte del grupo de propiedades y hoteles Dalian Wanda. Wanda Cinema Line se volvió a consolidar más tarde dentro de la subsidiaria Wanda Film de Wanda, que cotiza en Shenzhen.
El paso a Hoyts por parte del grupo Wanda fue parte de una incursión vertiginosa en los cines, el cine y los deportes que comenzó con la compra a mediados de 2012 por 2600 millones de dólares de la cadena de cines líder en EE. UU. AMC.
Los movimientos posteriores de Wanda en el entretenimiento incluyeron la compra de Legendary Entertainment por 3500 millones de dólares, los intentos de comprar participaciones minoritarias en varios estudios de Hollywood, la compra de la empresa de marketing deportivo Infront por 1200 millones de dólares, la construcción de varios parques temáticos en China y la apertura de alto perfil de enormes estudios de producción en Qingdao, donde se filmó parcialmente «The Great Wall», protagonizada por Matt Damon.
La expansión de Wanda se detuvo abruptamente cuando su oferta de mil millones de dólares por la empresa estadounidense Dick Clark Productions se vio frustrada por las normas chinas recientemente impuestas sobre el acceso a divisas y los índices de deuda. Los reguladores chinos bloquearon una salida a bolsa de Wanda Cinema Line en 2017. En retrospectiva, Wanda fue solo el primero de muchos gigantes inmobiliarios chinos que implementaron un programa forzoso de reducción de deuda.
Para reducir los préstamos, Wanda vendió rápidamente los parques temáticos, algunos hoteles y los estudios de cine, recortó sus inversiones en deportes en el extranjero y abandonó los planes para establecer su sede de la industria cinematográfica en Beverly Hills.
La venta de Hoyts refleja la continuación de un gran proceso de desaceleración que se vio frenado en parte por el impacto de COVID. Wanda recortó sus participaciones en AMC casi a cero entre marzo y mayo de 2021. Y a principios de 2022, la empresa vendió una participación minoritaria en Legendary a la firma de capital privado Apollo por 760 millones de dólares.
Wanda intentó anteriormente vender Hoyts a mediados de 2021 junto con un programa de refinanciación de deuda de 400 millones de dólares australianos. Pero a medida que los ingresos deprimidos por COVID y se sumergen en el espectáculo rojo, el momento fue pésimo.
A Wanda Film le vendría bien que algo saliera bien. Todavía no ha podido publicar su estado financiero de 2022 y una presentación a fines de enero pronosticó una caída en las pérdidas. Se predijeron pérdidas anuales en el rango de RMB1.3 – 1.95 mil millones ($191-$287 millones), luego de ganancias modestas de RMB106 millones ($15.5 millones) en 2021. Los cines de China sufrieron oleadas de restricciones y cierres ordenados por el gobierno desde el segundo trimestre de el año hasta mediados de diciembre cuando, de la noche a la mañana, se desecharon las restricciones de COVID, lo que provocó el colapso de los ingresos de taquilla. La advertencia de pérdida señaló que Hoyts había disfrutado de una mejora de ingresos del 67% año tras año y había vuelto a ser rentable.
Si bien las ambiciones cinematográficas internacionales de Wanda ahora están hechas jirones, el grupo puede consolarse al haber consolidado la posición de Wanda Cinema Line en el mercado cinematográfico de China continental, el más grande del mundo por cantidad de pantallas y el segundo más grande por ingresos brutos.
Además, al mismo tiempo que recortó los gastos de capital en 2022, Wanda pudo aumentar su participación en el mercado de taquilla de China en 1,8 puntos porcentuales para alcanzar el 17,1 %, dijo la compañía en una presentación reciente. Posee directamente 704 complejos de cine con 6.110 pantallas y gestiona otros 141 recintos con 1.002 pantallas.
“Con el aumento continuo de la oferta de contenido nacional y extranjero, se espera que la demanda y la voluntad de ver películas en el país y en el extranjero continúen aumentando, y se espera que mejore la prosperidad de toda la industria”, dijo Wanda.
Habrá que esperar que para los inversores en Australia, el sentimiento sea mutuo.