Financiamiento global en febrero 2023 cayó un 63% respecto al año anterior, con solo $ 18 mil millones en inversiones. Para las nuevas empresas de robótica, las cosas no mejoraron: 2022 fue el segundo peor año de financiación en los últimos cinco años, y las cifras de 2023 van en la misma dirección.
Este comportamiento de los inversores frente a la incertidumbre y la austeridad está justificado, especialmente cuando las empresas de hardware queman efectivo más rápido que SaaS. Por lo tanto, los fundadores de nuevas empresas de robótica y otras empresas con muchos equipos se preguntan si podrán cerrar su próxima ronda de financiación o si tendrán que recurrir a la adquisición.
Pero existe un término medio entre los préstamos de deuda costosos y la financiación de capital de riesgo que funciona especialmente bien para las empresas emergentes de hardware: el arrendamiento de empresas.
Existe un término medio feliz entre los costosos préstamos de deuda y la financiación de capital de riesgo que funciona particularmente bien para las nuevas empresas de hardware: el arrendamiento de empresas.
Las nuevas empresas de hardware son más adecuadas que las empresas de software para este tipo de financiación porque tienen activos tangibles, lo que equilibra la naturaleza de alto riesgo de la industria con un pasivo.
Como director ejecutivo de una startup de robótica que recientemente obtuvo un acuerdo de arrendamiento de riesgo de $10 millones, describiré las ventajas de este tipo de acuerdo para las empresas de hardware y cómo lograr un acuerdo en el que todos ganan cuando cerrar una ronda no es una opción.
¿Por qué los acuerdos de arrendamiento de riesgo son compatibles con las nuevas empresas de hardware?
A diferencia de algunos desarrolladores aquí y allá en SaaS, las empresas de hardware requieren investigación y desarrollo intensivos (I+D), gastos de capital (CapEx) y mano de obra para fabricar sus productos. Por lo tanto, no sorprende que la tasa de consumo de efectivo de este último sea más de dos veces y media mayor que la del primero.
Las nuevas empresas de hardware intentan constantemente evitar la dilución al recaudar fondos debido a sus operaciones de gran capital. Por lo tanto, el arrendamiento de riesgo puede ser un alivio para los fundadores, ya que les brinda el dinero que necesitan por adelantado sin comprometer el patrimonio de su empresa.
En lugar de tomar una parte de las acciones o el capital de una empresa, el arrendamiento de riesgo toma los activos físicos de la empresa como un pasivo para garantizar el préstamo, lo que facilita que las nuevas empresas lo obtengan. También es una inversión de menor riesgo y permite a la empresa mantener el 100% de su propiedad.
Estos acuerdos funcionan como un arrendamiento de automóvil, en el que el banco técnicamente es dueño del automóvil (el producto fabricado) mientras que la startup paga una cuota mensual para mantenerlo y, en la mayoría de los casos, operarlo como quiera. Los prestamistas suelen ser más flexibles con los términos de sus acuerdos que otros financiadores.
Más allá de evitar la dilución, el leasing teóricamente toma los equipos de una empresa de sus activos de capital, lo que permite márgenes más eficientes en términos de rentabilidad.
El plus añadido: Equipos de refuerzo como servicio
Con el arrendamiento de riesgo, una startup puede arrendar activos como equipos, bienes raíces o incluso propiedad intelectual de una empresa de arrendamiento especializada. Reciben los activos a cambio de un pago de arrendamiento mensual durante un plazo fijo, generalmente más corto que el financiamiento tradicional.