Bitcoin se desploma en su decimoquinto cumpleaños mientras Matrixport toma un hacha en el cronograma de aprobación del ETF

John0


Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Bitcoin, la forma más pura de dinero para los maximalistas criptográficos y una verdadera plaga financiera para sus detractores, cumple 15 años hoy, según el primer bloque de Bitcoin que se extrajo el 3 de enero de 2009. Sin embargo, esta ocasión, por lo demás auspiciosa, se ha arruinado por completo. por una opinión decididamente bajista de Matrixport, una empresa de análisis y servicios financieros criptográficos, sobre las inminentes perspectivas de lanzamiento de algunos de los primeros ETF de Bitcoin al contado en los EE. UU.

Como hemos estado observando hasta la saciedad, el lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. haría extremadamente conveniente para los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones, ganar exposición a Bitcoin sin la miríada de trampas asociadas con los ETF basados ​​en futuros, donde los Los contratos para los próximos meses suelen tener un precio superior al precio al contado en lo que se conoce como contango, lo que lleva a renovaciones cada vez más costosas a medida que el contrato del primer mes expira y el siguiente ocupa su lugar, lo que contribuye al bajo rendimiento del ETF a lo largo de los años. tiempo.

Las expectativas sobre el inminente lanzamiento de ETF al contado de Bitcoin en EE.UU. han provocado una verdadera andanada de pronósticos alcistas respecto del precio de la criptomoneda más importante del mundo. Por ejemplo, AllianceBernstein ahora espera que Bitcoin alcance $150,000 en 2025, cortesía del lanzamiento de estos nuevos ETF al contado y el próximo evento de reducción a la mitad en abril de 2024, cuando la recompensa por extraer Bitcoin nuevamente se reducirá a la mitad en lo que es un ciclo regular de 4 años. Además, los analistas de Bernstein siguen esperando que Bitcoin alcance los 80.000 dólares a finales de 2024 y los 150.000 dólares en 2025.

Como señalamos en una publicación anterior, luego de un golpe proverbial por parte del sistema judicial de EE. UU., la SEC ha moderado su postura descaradamente anti-cripto en los últimos días y se ha involucrado activamente con firmas financieras que buscan lanzar ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, la SEC todavía está creando obstáculos legalmente sostenibles en el camino de estos vehículos de inversión. Por ejemplo, el principal regulador financiero de EE. UU. ha exigido que todos los solicitantes de ETF al contado firmen un acuerdo con un Participante Autorizado (AP), una entidad financiera designada que actúa como intermediario al convertir Bitcoin en efectivo y viceversa, además de adherirse a un modelo de creación/reembolso basado en efectivo, donde un AP deposita efectivo equivalente al valor neto de una nueva unidad de ETF al contado que se está creando, lo que permite al fondo comprar el activo subyacente (en este caso, Bitcoin). En el caso del rescate, el fondo vende la cantidad pertinente de Bitcoin y transfiere el monto en efectivo resultante a un AP, que luego transfiere ese efectivo al cliente. Es de suponer que la SEC ha impuesto estas condiciones para minimizar el número de intermediarios que tratan con la criptomoneda real.

Si bien hemos visto reuniones frecuentes entre los solicitantes de ETF y el personal de la SEC, lo que resultó en que los solicitantes volvieran a presentar sus solicitudes, creemos que todas las solicitudes no cumplen con un requisito crítico que debe cumplirse antes de que la SEC apruebe. Esto podría cumplirse en el segundo trimestre de 2024, pero esperamos que la SEC rechace todas las propuestas en enero.

Esto nos lleva al meollo de la cuestión. En un nuevo informe, Matrixport afirma que la SEC rechazará todas las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 debido a importantes obstáculos e incertidumbres que podrían resolverse solo en el segundo trimestre de 2024.

Según los cálculos de Matrixport, alrededor de 14 mil millones de dólares han ingresado al ecosistema de Bitcoin desde septiembre de 2023, de los cuales 10 mil millones de dólares están directamente relacionados con la anticipación en torno a los próximos ETF al contado. En consecuencia, cualquier retraso en la aprobación de ETF más allá de la primera semana de enero bien podría resultar en una corrección del 20 por ciento en el precio de la criptomoneda más importante del mundo.

En una nota más ligera, tal vez la carnicería de hoy fue inevitable, especialmente porque Jim Cramer, el más útil de los indicadores contrarios, acaba de volverse optimista sobre las perspectivas de Bitcoin.

Actualización: Las contradicciones de Matrixport sobre las aprobaciones de ETF de Bitcoin al contado

Al parecer, algo anda muy mal en Matrixport. Después de todo, la empresa ha publicado una nota alcista y bajista sobre las perspectivas de aprobaciones spot de ETF de Bitcoin con pocas horas de diferencia.

Es más, la nota de Matrixport que predice un retraso en la aprobación de los ETF está llena de inconsistencias. El Tribunal de Apelaciones de DC ya ha dictaminado que, dada la conexión entre el mercado al contado y el de futuros, los acuerdos de vigilancia compartida con Coinbase, que constituye apenas alrededor del 11 por ciento del mercado al contado, son una cuestión discutible.

Además, los abogados centrados en las criptomonedas siguen esperando la aprobación de la SEC para los ETF de Bitcoin al contado en enero.

Finalmente, Eric Balchunas de Bloomberg señala que no ha escuchado nada que indique que las aprobaciones de ETF no sean inminentes.

Matrixport debería publicar inmediatamente un comunicado de prensa para aclarar qué sucedió exactamente y cómo se podría haber autorizado la publicación de un informe manifiestamente poco elaborado.

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