El capital intergeneracional en los fondos de pensiones aumentó en 2023. Sin embargo, los representantes de los trabajadores siguen exigiendo pensiones más altas, perjudicando así a la generación más joven.
Los fondos de pensiones se han vuelto más estables. Pero eso no significa que estén nadando en reservas innecesarias.
Se ha detenido la importante redistribución de los ocupados a los pensionados. En el segundo pilar de la previsión para la jubilación, las pensiones pueden financiarse en gran medida sin subsidios cruzados. Eso es lo que escribe el gobierno federal. Comisión de Supervisión de Pensiones Ocupacionales (OAK BV) en su informe anual publicado el martes.
Pero en lugar de reconocer que los fondos de pensiones han hecho sus deberes, los sindicatos reaccionan con duras críticas. Acusan a las instalaciones de nadar en reservas. El dinero llega cada vez menos a los asegurados. La gente paga cada vez más por una pensión menor, afirma la Confederación Suiza de Sindicatos (SGB) en respuesta al informe.
Acusaciones falsas
El SGB ignora por completo lo obvio: la esperanza de vida ha aumentado enormemente en las últimas décadas. La edad de jubilación para las mujeres apenas se está ajustando mínimamente.
Por tanto, el cálculo es sencillo: la vida más larga del pensionista debe financiarse con un número aproximadamente igual de años de trabajo. Suponiendo una edad de jubilación de 65 años y una esperanza de vida de 75 años, habrá que financiar 10 años. Con una esperanza de vida de 85 años. A los 20 años habría el doble.
En este sentido, no se debe a la tacañería de los fondos de pensiones, sino más bien a la mayor esperanza de vida, que las cotizaciones salariales sean hoy más altas y las pensiones medias sean más bajas que hace 15 años, como escribe el SGB.
Por supuesto, estaría bien unas pensiones más altas. Quizás tú también los necesites. Pero si los pagos actuales son mayores que lo que pagan los beneficiarios, quedará menos para la generación más joven. Sin embargo, esta simple matemática se ignora. En cambio, el SGB sugiere que los fondos de pensiones se están quedando maliciosamente con el dinero: «Los empleados pagan el recibo».
De hecho, la situación financiera de los fondos de pensiones ha mejorado. Según la Comisión Federal de Supervisión en 2023, el índice de cobertura fue en promedio del 110 por ciento. Sólo el 7 por ciento de los fondos de pensiones todavía carecían de fondos suficientes. Se trata principalmente de fondos de pensiones que sólo operan en el ámbito obligatorio y, por tanto, deben aplicar estrictamente el tipo de conversión legal.
Las reservas deben poder resistir años de escasez
Las condiciones más estables se deben no sólo a los tipos de conversión más bajos, sino también a la evolución positiva de los mercados financieros. En promedio, los fondos de pensiones lograron un retorno de la inversión del 5,2 por ciento en 2023. Esto significó que la situación de las reservas mejoró significativamente. El índice de cobertura aumentó en general más de 3 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
Sin embargo, los fondos de pensiones harían bien en calcular con cautela. Los rendimientos de los mercados financieros son volátiles. Dado que los medios de vida de los pensionistas están en juego, incluso unos pocos años consecutivos de escasez tienen que ser manejables. Como recordatorio: en 2022, el rendimiento de los activos cayó un 9,2 por ciento. Eso también puede pasar. Las fluctuaciones sólo pueden absorberse mediante reservas.
El cálculo cauteloso se vuelve aún más importante cuando nacen menos niños. No sólo en Suiza, sino también en muchos otros países europeos, la tasa de fertilidad, es decir, el número de nacimientos por mujer, ha caído a nuevos mínimos. Cuantos menos jóvenes haya, menos podrán hacer una contribución significativa a la financiación de las pensiones de la generación anterior, además de financiar sus propias pensiones.
Las ilusiones no ayudan
También es necesario no negar la realidad, sino más bien afrontarla, de cara a la próxima votación sobre la reforma de las pensiones profesionales en otoño. No se trata de acumular “reservas innecesarias”, como escribe el SGB, sino de una financiación sostenible del segundo pilar en el futuro. Esto es lo que exige la realidad económica. A diferencia de las demandas de los sindicatos, no se basa en ilusiones.