Dada la gran importancia de los bancos para la marca suiza, el colapso de Credit Suisse fue una tragedia. También se exige a los políticos que fortalezcan los bancos según sea necesario.
Pero la economía suiza globalmente conectada necesita varios intermediarios financieros nacionales fuertes.
En Suiza, el sector bancario es un pilar de la economía y la sociedad. Los bancos generan casi el diez por ciento del valor añadido, 200.000 puestos de trabajo dependen directa e indirectamente de la industria y uno de cada ocho francos federales, cantonales y municipales lo pagan los bancos y sus empleados. Y la imagen del país en el extranjero también está determinada por la buena reputación del centro financiero y la confianza en los bancos.
¿Y qué están haciendo los políticos? Le preocupan especialmente los riesgos de la UBS, que ciertamente es muy grande para la pequeña Suiza, y se supera con ideas sobre cómo se podría regular aún más a los bancos. Critica a los bancos por sus excesivos beneficios, sus primas indecentes y su falta de ofertas verdes.
Encontrar el equilibrio en la regulación
Pero en política no se discute lo que significa la caída de Credit Suisse para la industria, para la marca suiza y para la reputación del país. El Consejo Federal, el Banco Nacional y Finma evitaron una crisis financiera internacional vendiendo CS. A continuación, el Parlamento creó una PUK y el Consejo Federal encargó a un grupo de expertos en estabilidad bancaria la elaboración de propuestas. Pero no hay ningún compromiso con un centro financiero suizo fuerte.
Por supuesto, muchas críticas a los bancos están justificadas porque en gran medida son autoinfligidas. El fracaso de la dirección de la CS durante muchos años es un verdadero desafío para esto. Las reglas de «demasiado grande para quebrar» no funcionaron. Es necesario reconsiderar la regulación.
Pero es demasiado fácil exigir más regulación. Es necesaria una regulación que se adapte a los diferentes modelos de negocio y que sea competitiva en un contexto internacional. Encontrar el equilibrio entre una gestión adecuada del riesgo y requisitos que no paralicen a los bancos será el gran desafío. Si esto tiene éxito, los bancos podrán seguir prestando en el futuro uno de los servicios económicos más importantes, contribuir a la prosperidad del país y fortalecer la marca suiza y su reputación.
Sin embargo, la política no sólo es necesaria en términos de regulación. La UBS tiene garantía estatal, los bancos cantonales son propiedad del sector público y Postfinance pertenece al servicio postal estatal. Por lo tanto, una gran parte del sector bancario -con excepción de los bancos privados- está controlado directamente por el Estado, yendo más allá de las leyes, reglamentos y directrices que se aplican a todas las instituciones.
Estas estructuras de propiedad distorsionan la competencia en el mercado crediticio y en gran parte de la gestión de activos. Al seguir siendo un único banco importante, la dependencia de los grandes clientes de un único proveedor también resultará onerosa. Pero la economía suiza, conectada globalmente, necesita varios intermediarios financieros nacionales fuertes con una oferta amplia e internacionalmente competitiva.
Los bancos nacionales suizos actualmente no pueden gestionar préstamos corporativos de gran tamaño. Se necesitan nuevos esfuerzos para los préstamos sindicados. Las cosas pintan algo mejor para las empresas medianas con volúmenes de préstamos de entre 50 y 500 millones de francos. La gestión de activos suiza se verá debilitada por la pérdida del anterior número dos. En particular, los inversores institucionales deben buscar alternativas. Y si no son los bancos suizos, esas alternativas son los bancos extranjeros. Desde la primavera gozan de una popularidad cada vez mayor en el mercado suizo y, según hemos oído, reciben una avalancha de consultas.
¿Las empresas suizas ya no encuentran suficientes ofertas adecuadas de los institutos suizos? ¡Increíble! El centro bancario suizo está perdiendo su antiguo atractivo.
concentración de fuerzas
Para no aceptar simplemente esta pérdida, se necesitan decisiones valientes, también por parte de los políticos. Una posible iniciativa podría ser una mayor cooperación entre los bancos cantonales. Juntos resulta más fácil, por ejemplo, gestionar mayores riesgos en el mercado crediticio. Sin embargo, los bancos cantonales medianos y pequeños, y posiblemente también los bancos regionales individuales, deben reconocer el papel de liderazgo de los más grandes, como el Zürcher Kantonalbank o el Banque Cantonale Vaudoise.
Estas colaboraciones también podrían ser un primer paso hacia la concentración de fuerzas en el centro bancario suizo, combinadas con una privatización parcial. Cabe preguntarse si casi todos los cantones necesitan realmente su propio banco cantonal o si sería necesario pensar suprarregionalmente, por ejemplo en las dimensiones de Suiza Oriental, Suiza Central y Suiza Occidental. En términos de desempeño económico cantonal, la mayoría de los bancos cantonales ya son demasiado grandes. Se podrían reducir los riesgos para los contribuyentes.
La caída de Credit Suisse podría ser el amanecer del centro financiero de Suiza. La condición es que los bancos y los políticos piensen en grande y desarrollen nuevas visiones y estrategias. La importancia de los bancos en la economía y la sociedad suizas debe volver a aumentar, fortaleciendo así la marca suiza y la reputación del país.
Jürg Bucher, ex director general de Postfinance AG y Post AG, así como ex presidente de los consejos de administración de Valiant Holding y Bank AG, es asesor principal de la consultora de gestión Brandtrust.