Después de desafiar a En vista de la desaceleración de la financiación global de 2022, las inversiones de capital de riesgo en nuevas empresas africanas cayeron considerablemente el año pasado, lo que refleja la situación en otras regiones donde los grifos de capital se cerraron significativamente. Sin embargo, la caída no fue inesperada ya que en los meses anteriores al año los acuerdos se habían vuelto poco frecuentes a medida que los inversores comenzaron a retirarse. Los rastreadores de datos fijan la cantidad recaudada por las nuevas empresas africanas en 2023 entre 2.900 y 4.100 millones de dólares, frente a 4.600 millones y 6.500 millones de dólares en financiación total el año anterior.
Dado que la financiación de capital se volvió escasa, a varias nuevas empresas les resultó difícil sobrevivir, lo que las llevó a reducir sus equipos o reducir sus operaciones y, en algunos casos, cerrar sus tiendas. Otros se conformaron con rondas de ida y vuelta, y muchos se vieron impulsados a reevaluar sus estrategias de sostenibilidad.
Sin embargo, no todo fueron malas noticias; Los datos muestran que los inversores diversificaron sus riesgos con más financiación y acuerdos en otras regiones como el África francófona, explorando más allá de los cuatro principales mercados africanos tradicionales de capital de riesgo: Egipto, Kenia, Nigeria y Sudáfrica. Estos cuatro países sufrieron un enorme impacto financiero en 2023.
«En este mercado seco, el ecosistema tecnológico africano prestó mucha más atención al aumento de la participación del África francófona en transacciones y financiación», dijo Tidjane Deme, socio general de Partech Africa. “El crecimiento constante de esta región en los últimos años se explica por la capacidad de los inversores locales, que impulsan cada vez más el ecosistema, para expandirse más allá de los principales mercados visibles para los inversores globales. Ven la oportunidad sin explotar en los países francófonos”.
Además, si bien las fintech mantuvieron su primera posición como el sector más financiado, hubo una continua diversificación sectorial con nuevas empresas en esferas como la tecnología climática, el comercio, la salud y la biotecnología, que captaron el interés de los inversores.
Otros eventos importantes en el ecosistema de startups africano incluyeron un unicornio fintech de Egipto y la adquisición de InstaDeep, una startup de inteligencia artificial (IA) nacida en Túnez y con sede en el Reino Unido, por parte de la empresa de biotecnología con sede en Alemania BioNTech SE.
A continuación, exploramos cifras y tendencias notables a partir de 2023 según los hallazgos de los rastreadores de datos Briter Bridges, Partech y The Big Deal en comparación con 2022.
Financiación total asegurada y crecimiento de la deuda como fuente alternativa de capital
Partech: La financiación total de capital de riesgo en África ascendió a 3.500 millones de dólares, una caída del 46% con respecto a 2022. La inversión de capital en nuevas empresas africanas cayó un 54% a 2.300 millones de dólares, mientras que la financiación de deuda experimentó una caída interanual del 22% a 1.200 millones de dólares. El informe señala un crecimiento marginal en el número de acuerdos de deuda, ya que el año pasado se convirtió en una fuente alternativa de capital para muchas empresas respaldadas por capital de riesgo, y el número de acuerdos de capital cayó un 32%.
Briter Bridges: El volumen de acuerdos en 2023 fue de 4.100 millones de dólares, una caída del 21% con respecto al año anterior, según datos de Briter, que incluyen deuda, capital y adquisiciones. En particular, si bien hubo una desaceleración de la financiación, la firma sostiene que el número de acuerdos creció un 11% a 1.080 debido a una mayor actividad en la etapa inicial, especialmente de programas aceleradores en África que involucran a grandes cohortes y estudios de riesgo.
El gran problema: El equipo dice que la financiación total recaudada en África el año pasado fue de 2.900 millones de dólares, una caída del 39% con respecto al período anterior. Esta cifra considera todos los tipos de financiación recaudada, incluida deuda, capital y subvenciones. Según la empresa, la financiación de capital cayó un 57% hasta 1.700 millones de dólares, mientras que la deuda creció un 47% hasta 1.100 millones de dólares.
Durante muchos años, las startups se han quejado del hecho de que no había suficiente deuda de riesgo disponible y parece que las cosas están cambiando, y es una tendencia definitiva y alentadora. — Maxime Bayen, cofundador de Big Deal.
Representación del mercado
Los cuatro grandes siguen siendo los cuatro grandes
Partech: Sudáfrica (548 millones de dólares), Nigeria (468 millones de dólares), Egipto (433 millones de dólares) y Kenia (335 millones de dólares) dominan el mercado, según Partech, recuperando una participación creciente por primera vez desde 2019. Estos países siguen siendo los centros clave para inversión, asegurando el 79% del volumen total de financiación de capital (en comparación con el 72% en 2022) a pesar de una ligera disminución en el número de transacciones, que representan el 68% de todas las transacciones (en comparación con el 77% en 2022).
Briter Bridges: Los cuatro principales mercados (Kenia, Egipto, Nigeria y Sudáfrica) fortalecieron aún más sus posiciones como principales destinos de financiación, asegurando en conjunto inversiones sustanciales de 806 millones de dólares, 675 millones de dólares, 575 millones de dólares y 565 millones de dólares, respectivamente. Esta tendencia se ve reforzada por su papel como centros regionales para empresas que se expanden a países vecinos, señaló Briter.
El gran negocio: Kenia surgió como el principal destino africano de inversión de capital de riesgo del Big Deal, al obtener 800 millones de dólares. Egipto le sigue de cerca en segundo lugar con 640 millones de dólares, Sudáfrica ocupa el tercer lugar con 600 millones de dólares y Nigeria ocupa el cuarto lugar con 400 millones de dólares.
Puntos críticos emergentes
Partech: Las naciones de habla francesa experimentaron una mayor representación, ocupando cinco de los seis lugares restantes entre los diez primeros, incluidos Marruecos (93 millones de dólares), la República Democrática del Congo (42 millones de dólares), Ruanda (38 millones de dólares), Túnez (33 millones de dólares) y Senegal (27 millones de dólares). Mientras tanto, las nuevas empresas de Ghana obtuvieron 75 millones de dólares en financiación.
El gran negocio: Completando el top 10 para el rastreador de datos se encuentran la República de Benin (71 millones de dólares), la República Democrática del Congo (62 millones de dólares), Ghana (57 millones de dólares), Senegal y Ruanda con 44 millones de dólares cada uno, y Tanzania ( 25 millones de dólares).
Puentes británicos: Países como Túnez (más de 460 millones de dólares) y Ruanda (más de 350 millones) se han convertido en centros destacados, acercándose rápidamente a los niveles de financiación de los “Cuatro Grandes”. Este aumento está impulsado por importantes acuerdos de inversión y adquisición en empresas como Zipline e InstaDeep. Briter también identifica puntos críticos emergentes como la República de Benin (más de 125 millones de dólares) y Ghana (70 millones de dólares).
La diversificación de las regiones de inversión es una señal de la maduración de un marcador africano. Cada vez hay más inversores que ingresan a la región con el mandato de invertir en regiones “más riesgosas”. Los inversores también son conscientes de las oportunidades del mercado y de que allí se puede ganar dinero. — Fundador de Briter Bridges, Dario Giuliani.
El año pasado, se crearon nuevos fondos como Saviu y Seedstars Africa Ventures con un enfoque en nuevas empresas en mercados de capital de riesgo relativamente sin explotar, particularmente en el África francófona.
Participación de los inversores
Partech: En 2023, hubo una caída significativa en el número de inversores que participaron en rondas de financiación en África en comparación con el año anterior, con una disminución del 50%. Esta disminución fue particularmente notable entre los principales fondos institucionales que normalmente lideraban rondas de financiación más grandes. Por ejemplo, Partech observó solo una megaacuerdos de acciones y tres de deuda (es decir, por encima de 100 millones de dólares) en 2023, en contraste con siete megaacuerdos de acciones y cuatro de deuda en 2022.
El gran problema: en 2023, el rastreador de datos observó una caída interanual del -38 % en el número de inversores únicos, con un total de 619+. Esta disminución es consistente con la disminución general en la financiación y la cantidad de empresas que recaudan $100,000 o más, ambos experimentando una reducción interanual del -39%.
Lo que me llama la atención es la disminución del 50% en la participación de los inversionistas. Explica la mayor parte del resto de los datos. Y tiene profundas implicaciones en la estructura del ecosistema en el futuro próximo. — Tidjane Deme, socio general de Partech Africa.
Desglose del sector
Las fintech y las tecnologías limpias son las favoritas del capital de riesgo
Nada nuevo aquí. Como en años anteriores, las fintech vuelven a ser reconocidas como el sector mejor financiado del continente. El viaje hacia la inclusión financiera es interminable.
Según Partech, las nuevas empresas de tecnología financiera obtuvieron 852 millones de dólares, el 37% de la inversión de capital total. Informes alternativos de Briter Bridges y The Big Deal estiman la financiación de fintech en más de mil millones de dólares y 1.250 millones de dólares (41% de la financiación de capital total), respectivamente.
Como era de esperar, la tecnología limpia ocupa el segundo lugar en las listas de rastreadores de datos. Briter cifra la cantidad total recaudada por las nuevas empresas de tecnologías limpias en más de 800 millones de dólares. Según The Big Deal, la tecnología limpia representa el 28% de la financiación recaudada. Para Partech, sin embargo, el sector empata con el comercio electrónico en el segundo lugar, reclamando el 13% de cada uno de los fondos totales recaudados por las nuevas empresas africanas, con la tecnología de la salud y las empresas completando los cinco primeros.
Según The Big Deal, los siguientes sectores mejor financiados son después de fintech y tecnología limpia, logística y transporte, salud y agricultura. Para Briter, se trata de salud, software y movilidad.
Representación de género
Según Briter Bridges, la inversión sustancial en nuevas empresas dirigidas por mujeres es una tendencia que ha tenido dificultades para ver cambios significativos. “A pesar de las ganancias marginales, la financiación de todas las empresas fundadas por mujeres sigue siendo una fracción exigua de la que se destina a las empresas fundadas por hombres. Si bien los acuerdos con todas las empresas fundadas por mujeres están aumentando, el valor total en dólares recaudado por estas empresas no muestra aumentos radicales”, dijo.
Partech y The Big Deal son más explícitos al mostrar números. Por ejemplo, según The Big Deal, las nuevas empresas con una fundadora solitaria o un equipo fundador exclusivamente femenino recaudaron el 2,3% de la financiación total el año pasado; Mientras tanto, el 15% de la financiación se destinó a un equipo fundador con al menos una mujer. (El año pasado, ambas cifras se situaron en 2,4% y 13%, respectivamente).
En cuanto al número de acuerdos, las nuevas empresas fundadas por mujeres recaudaron 25% de la categoría de capital en 2023, según Partech (22% en 2022). Estas nuevas empresas obtuvieron 392 millones de dólares, lo que representa el 17% de la financiación total de capital recaudada (13% en 2022) y el 2% de la financiación de deuda, añadió la empresa, que no proporcionó datos sobre equipos fundados exclusivamente por mujeres.