El año pasado fue la fiesta. Este año es la resaca. • TechCrunch

Bienvenidos al Intercambio! Si recibiste esto en tu bandeja de entrada, gracias por registrarte y tu voto de confianza. Si estás leyendo esto como una publicación en nuestro sitio, regístrate aquí para que puedas recibirlo directamente en el futuro. Cada semana, echaré un vistazo a las últimas noticias de fintech de la semana anterior. Esto incluirá todo, desde rondas de financiación hasta tendencias, un análisis de un espacio en particular y opiniones sobre una empresa o fenómeno en particular. Hay muchas noticias de tecnología financiera y es mi trabajo estar al tanto de ellas, y darles sentido, para que pueda mantenerse al tanto. — Maria Ana

marca goldberg ha sido socio en índice de empresas desde 2015, invirtiendo y formando parte de los directorios de empresas de servicios financieros como Plaid, Persona, Lithic, Cocoon y Pilot. Actualmente, el líder de fintech de la firma, Goldberg tiene muchas ideas sobre lo que se avecina en el horizonte para las nuevas empresas que operan en el espacio hoy.

Hace poco me senté (virtualmente) con Mark para hablar sobre fintech y, por suerte para mí, ¡él no tiene miedo de decir lo que piensa! Estos son los aspectos más destacados de esa conversación (editados por brevedad y claridad).

TC: ¿Cómo diría que el entorno de recaudación de fondos de este año es diferente en comparación con el anterior (además de lo obvio, por supuesto)?

MG: La cruda analogía que he estado usando internamente es que el año pasado fue la fiesta y este año es la resaca. Eso es realmente lo que siento, que estamos empezando a entender los excesos del año pasado. Hemos visto ahora el período de reducción después del hecho. En Index, probablemente estemos invirtiendo más agresivamente en lo que creemos que será la próxima generación de empresas fintech en este momento.

¿Oh sí? Entonces, ¿cuál crees que será la próxima generación de empresas fintech?

Es divertido porque si miras mi cartera, gran parte de lo que invierto es en el lado de la infraestructura de fintech… Probablemente tengo cinco o seis inversiones en picos y palas. Creo que hay resiliencia allí, pero también es solo una función de la volatilidad inherente o la falta de volatilidad en el lado de la infraestructura del mercado.

Este año, y esto es un poco más contradictorio, en realidad estoy dedicando una gran cantidad de tiempo a analizar las finanzas de consumo en etapa inicial, que creo que es probablemente la más… bueno, no sé, tal vez eso o criptografía. – categoría o subcategoría no amada de fintech hoy.

Pero creo que ahí es exactamente donde está la oportunidad cuando estamos al otro lado de este ciclo de exageraciones, especialmente cuando pienso en cómo la gente va a operar en la banca dentro de cinco o diez años.

Creo que uno de los efectos duraderos de la pandemia es que la gente quiere hacer operaciones bancarias desde su teléfono, no caminar por la calle e ir a una sucursal o subirse al automóvil e ir a una sucursal. Creo que va a haber esta transformación masiva en la financiación al consumo. Sí, muchas cosas se sobrevaluaron el año pasado, pero creo que veremos una transformación total de la vieja guardia a la nueva guardia en los próximos años y este podría ser un muy buen punto de entrada cuando miremos hacia atrás. .

¿Cuál crees que es la mayor tendencia que está ocurriendo en fintech en este momento?

Una de las cosas perdurables de los excesos del año pasado será esta fusión de fintech y cultura, que creo que es probablemente la tendencia más interesante que sucede en fintech que sobrevivirá al mercado alcista y al mercado bajista. Creo que acaba de cambiar el mercado.

Creo que el mejor ejemplo de esto es Cash App en el ecosistema Block, donde tienen una tienda de ropa. De hecho, como broma, le envié un montón de ropa a un grupo de mis amigos de fondos de cobertura. En el mundo bancario de Wall Street, nunca usarías una camiseta de Morgan Stanley o Goldman Sachs en una fiesta. Pero los Gen Z están comprando ropa en la tienda de ropa Cash App y usándola.

Y hay un comercial muy divertido que acaba de sacar Cash App con Kendrick Lamar y Ray Dalio de Bridgewater, que creo que es tan emblemático de esta fusión de cultura pop, hip hop y la consumerización de fintech.

Entonces, ya sea que estemos en un mercado alcista o bajista, la ventaja que tiene un neobanco sobre un banco heredado es que no está cargado con 1,000 ubicaciones minoristas. Creo que la mayor oportunidad para la próxima generación de neobancos es el hecho de que pueden competir en esta guerra de marcas con una voz auténtica que realmente importa a los consumidores.

¿Qué espera que suceda a corto y largo plazo?

Alto nivel, seguirá siendo un año más lento para fintech. La velocidad de las transacciones generalmente ha disminuido en un 75% desde el pico del año pasado. Si vi cuatro ofertas el año pasado, ahora veo una. Creo que eso es realmente saludable para todos.

Si miro mi cartera, no tengo ninguna empresa que esté subiendo en este momento porque todas subieron el año pasado y tienen tres años de trayectoria, y solo están construyendo y tienen que crecer hasta las valoraciones que establecieron el año pasado.

Desde el lado de los inversores, es muy bueno no tener un arma en la cabeza en 48 horas para tomar una decisión sobre una gran inversión. Lo que estamos haciendo en este momento es tomarnos nuestro tiempo para trabajar en las áreas que nos interesan, cuáles son las mejores empresas, y pasar tiempo con el fundador es mucho más saludable que hace un año. atrás. Espero que esta sea una nueva norma para los próximos trimestres.

Pero se están haciendo negocios, especialmente en las primeras etapas. Pasamos mucho tiempo tratando de averiguar no solo quién está recaudando, sino básicamente a qué empresas podríamos acudir y proponer una ronda plana para su valoración de 2021 que diría que sí.

Si tiene una visión a largo plazo, creo que el próximo año, como a mediados de año, el mercado realmente reabre a lo grande.

Obviamente, el mercado de OPI se ha secado. ¿Qué crees que va a pasar en el frente de M&A?

Creo que vamos a ver muchas fusiones y adquisiciones, mucha consolidación al final del año y durante los próximos seis meses. No me sorprendería si vemos uno o dos mega tratos en los que hay personas que pensaban que tenían un fuerte camino independiente y ahora están mirando dónde están negociando las empresas del mercado público y diciendo: ‘Ese es un camino mucho más difícil para ser público de lo que esperaba.

Entonces, si tiene un competidor directo y dedica todo su tiempo a luchar contra ese competidor directo, este podría ser el tipo de catalizador que necesitaba para decir: ‘Dejemos de pelear entre nosotros cuando la oportunidad es el 98% del mercado que los dos podemos llegar juntos. Y creo que estamos empezando a tener esas conversaciones ahora mismo.

En ese sentido, entonces, creo que la otra cosa es que la próxima ola de infraestructura será hacia una gran tienda que vende 10 productos, no 10 empresas que venden un producto.

Noticias semanales

Según lo informado por Anita Ramaswamy: “Aplicación de inversión Reserva, que recaudó por última vez USD 125 millones de inversores en una ronda de la Serie G el año pasado, está agregando criptomonedas al conjunto de productos que ofrece a sus 2 millones de usuarios”. El cofundador y presidente Ed Robinson también compartió en una entrevista exclusiva con TechCrunch que la última cifra de ingresos anuales de Stash es de $125 millones.

De Aisha Malik de TC: “Venmo está lanzando una nueva función llamada ‘Perfiles de caridad’ que permitirá a las organizaciones benéficas recaudar fondos y recibir donaciones directamente dentro de su aplicación, anunció el lunes la compañía propiedad de PayPal. Los nuevos perfiles estarán disponibles para organizaciones benéficas que hayan recibido el estatus de organización benéfica confirmada de PayPal”.

Según lo informado por Paul Sawers: “El gigante de seguros con sede en Nueva York Limonada se lanza oficialmente en el Reino Unido, su cuarto mercado en Europa y el quinto en general, con un poco de ayuda de uno de los proveedores de seguros más grandes y antiguos del Reino Unido”

De Manish Singh de TC: “El viernes, el banco central de Pakistán revocó la aprobación de principio y operaciones piloto de Etiqueta operar como una institución de dinero electrónico en un movimiento que representa una amenaza existencial para la empresa. State Bank of Pakistan dijo en una orden que está revocando la aprobación de Tag para operar como una institución de dinero electrónico, el permiso que se requiere para que las entidades ofrezcan instrumentos de pago digitales de bajo valor innovadores, fáciles de usar y rentables, como billeteras, tarjetas y pagos sin contacto. El banco central también ordenó a la startup que cierre las cuentas de billetera de todos los clientes y retire sus aplicaciones de las tiendas de aplicaciones con efecto inmediato”.

De Jacquelyn Melinek: “A medida que las instituciones financieras tradicionales continúan mezclándose con el mundo de las criptomonedas, Visa es el último en expandir sus ofertas en el espacio, esta vez trabajando junto con el intercambio de cifrado FTX para una ‘asociación global a largo plazo’. El acuerdo entre las dos compañías consiste en ofrecer tarjetas de débito Visa de la marca FTX a clientes de FTX a nivel mundial con un enfoque en la implementación del plástico en países de América Latina, Europa y Asia. El mismo producto está actualmente disponible para los clientes de EE. UU. después de haber sido anunciado a principios de este año”.

Según lo informado por WealthProfessional: “Dos de las nuevas empresas de tecnología financiera más conocidas de Canadá, Wealthsimple y Shakepay, han sido acusadas de tergiversar los costos reales de sus servicios de criptomonedas. Una demanda, que se presentó el 29 de septiembre en el Tribunal Superior de Québec, busca daños punitivos de $ 10 millones cada uno de ambas empresas por engañar a los usuarios, según un informe de BetaKit. La demanda colectiva propuesta aún no ha sido autorizada por el tribunal de Québec”.

A fines de la semana pasada, Bloomberg informó que Robin Hood “cerrará parcial o completamente cinco oficinas más, el último movimiento en una revisión radical para controlar los gastos a medida que se ajusta a una fuerte caída en la actividad comercial”.

Brisa, una compañía de seguros por discapacidad en línea, anunció el lanzamiento de Leave by Breeze, una solución de seguro de licencia parental remunerada para que los empleadores apoyen a los empleados que necesitan ausentarse del trabajo para cuidar de sus familias. La adición, dijo la compañía en un comunicado de prensa, «mejora la plataforma en línea llave en mano de Breeze, que ya incluye seguro de discapacidad a corto plazo, dos tipos de seguro de discapacidad a largo plazo y seguro de enfermedad crítica».

Proveedor brasileño de hipotecas digitales Volpi dice que registró un crecimiento intertrimestral del 400% durante el año pasado y se está asociando con RBR Asset con planes para financiar hasta $30 millones para sus clientes durante los próximos 12 meses.

Financiaciones y M&A

Visto en TechCrunch

La aplicación de inversión inmobiliaria Fintor recauda 6,2 millones de dólares con una valoración de 80 millones de dólares

Jiko deposita $ 40 millones en fondos de la Serie B para ofrecer a las empresas una forma de estacionar su efectivo en letras del Tesoro

Railsr, la fintech anteriormente conocida como Railsbank, recauda $ 46M

Fiserv y LG respaldan los datos crediticios de Corea, ya que la startup fintech centrada en las pymes recauda otros 24,7 millones de dólares

Bessemer respalda la plataforma SaaS que automatiza los flujos de trabajo de facturación

y en otros lugares

La plataforma de deuda Tally anunció una Serie D de $ 80 millones, diciendo que casi triplicó su ARR en el último año

Equi embolsa $ 15 millones para mejorar el acceso a la «inversión de élite»

Solvento, que tiene como objetivo nivelar el campo de juego para las empresas de camiones latinoamericanas, recauda una ronda inicial de $ 5 millones

Jingle Pay, una súper aplicación financiera con sede en los Emiratos Árabes Unidos, recibe una inversión minoritaria de MoneyGram

¿Sabías que soy coanfitrión del podcast de equidad de TechCrunch todos los viernes con Alex Wilhelm y Natasha Mascarenhas? Nos divertimos mucho, puedes escuchar aquí. ¡Los tres estaremos en el pod en vivo en TechCrunch Disrupt, que está a la vuelta de la esquina! ¡Ven a pasar el rato con nosotros! ¡Habrá desayuno! Para obtener un 15 % de descuento en pases para Disrupt, dirígete aquí.

Bueno, eso es todo por esta semana. ¡Gracias una vez más por leer! Hasta la próxima, xoxo — Mary Ann