Hay una actividad febril en la industria farmacéutica. Proveedores como Bachem, Ypsomed y Skan esperan un gran crecimiento gracias a las nuevas terapias contra la obesidad. Debido a todo el ajetreo, también existe el riesgo de tomar malas decisiones.
Las nuevas inyecciones para adelgazar tienen péptidos como ingredientes activos. Bachem es una de las pocas empresas especializadas en péptidos.
Cuando a los directivos de la empresa farmacéutica Bachem hablan de las perspectivas de futuro de su empresa, se les iluminan los ojos. Lleva treinta años trabajando en el sector de las ciencias biológicas, pero nunca había experimentado tal auge, afirma el presidente de la junta directiva, Kuno Sommer. «Estamos ante un cambio de paradigma».
Del nicho al producto de masas
En la conferencia de prensa anual de la empresa de este año, Sommer y el director general Thomas Meier subrayaron al menos tres veces que las ventas aumentarían a más de mil millones de francos hasta 2026. Esta cifra casi duplicaría los 577 millones de francos del año pasado. Y no se quedará en mil millones, subrayó Meier.
Bachem tiene la suerte de especializarse en la producción de péptidos para la industria farmacéutica. Durante mucho tiempo fue un producto de nicho, pero de repente la demanda de este tipo de cadena molecular se ha disparado.
La empresa de Basilea no puede seguir el ritmo de producción porque los péptidos constituyen el ingrediente activo de los nuevos tipos de inyecciones para tratar la obesidad. Y estos preparados, que acaban de salir al mercado, están experimentando un aumento de la demanda que la industria farmacéutica nunca antes había visto.
Medicamentos altamente efectivos.
El número de adultos que tienen un índice de masa corporal de 30 o más y por tanto se consideran obesos está aumentando en todo el mundo a casi 900 millones estimado. También hay más de 200 millones de niños y jóvenes. Hasta ahora, muchos de los afectados han tenido dificultades para perder peso: las dietas han fracasado y los medicamentos más antiguos han sido suspendidos debido a los graves efectos secundarios. Las nuevas jeringas con agonistas del GLP-1, por el contrario, triunfan con una alta efectividad en. Se considera cada vez más seguro tomarlos después de que se han utilizado durante mucho tiempo para tratar la diabetes.
Bachem es líder del mercado en la producción de péptidos. Se considera complejo porque los péptidos deben estar compuestos por decenas de aminoácidos diferentes. Debido a que la demanda estuvo limitada durante mucho tiempo, varios fabricantes, como Lonza, se retiraron de este negocio.
Sólo quedan unos pocos proveedores especializados capaces de producir péptidos a escala industrial, es decir, en grandes volúmenes. Algunas empresas farmacéuticas tienen sus propias capacidades de producción. Sin embargo, en los últimos años, como en muchas áreas de la producción de medicamentos, la producción de péptidos se ha subcontratado cada vez más a fabricantes contratados como Bachem.
Novo Nordisk adquiere Catalent
Para satisfacer la enorme demanda de las nuevas jeringas adelgazantes, es necesario disponer rápidamente de capacidad adicional en toda la cadena de valor. Las dos empresas farmacéuticas Novo Nordisk y Eli Lilly, que actualmente son las únicas en el mercado con preparados de GLP-1 contra la obesidad, están gastando miles de millones para ampliar su red de centros de producción.
La empresa danesa Novo Nordisk ha decidido no sólo construir fábricas adicionales, sino también con el grupo estadounidense Catalent también para hacerse cargo de uno de los mayores fabricantes subcontratados del mundo dentro de la industria farmacéutica. En el futuro, esto dependerá enteramente de las necesidades de su nuevo propietario, lo que ya ha provocado protestas en la industria. Varios proveedores de medicamentos que antes confiaban en los servicios de Catalent de repente se ven obligados a buscar nuevos proveedores.
Estrés en Bachem debido al nuevo edificio
El dinero no parece desempeñar ningún papel en la agitada construcción de instalaciones de producción adicionales. “Lo que cuenta es la capacidad de suministrar a tiempo las capacidades necesarias”, afirma el presidente de Bachem. Sin embargo, este requisito también causa mucho estrés a la empresa. Clientes, proveedores y accionistas observan como un halcón cómo avanza Bachem con un importante proyecto de nueva construcción en su sede de Bubendorf.
En el edificio K, la empresa promete en su último informe anual, se construirá la “instalación más moderna del mundo para producir grandes volúmenes de péptidos”. Pero Bachem va retrasado, se quejaron varios analistas financieros en la rueda de prensa anual. La dirección de la empresa, por lo demás segura de sí misma, se vio obligada a ponerse a la defensiva. Meier intentó calmar los ánimos agitados: la producción comenzará en el segundo semestre de este año y luego se ampliará gradualmente. La planta estará en pleno funcionamiento hasta 2026 o 2027.
Una carrera costosa
Para ampliar la producción, Bachem no sólo necesita los sistemas más modernos numerosos empleados adicionales. Sólo el año pasado, se agregaron 230 en puestos de tiempo completo. El número de empleados superó por primera vez los 2.000, de los cuales casi 1.600 se encontraban sólo en la sede central. Hasta hace seis años, Bachem tenía aproximadamente la mitad de empleados.
Sommer habla de una “carrera” en relación con el negocio de los preparados de GLP-1. La participación también le cuesta mucho dinero a Bachem. Sólo el año pasado, las inversiones de capital de la empresa consumieron 269 millones de francos. Desde 2021, se han unido más de 500 millones. Y Bachem seguirá haciendo grandes inversiones en el futuro, señalan los analistas del Bank Vontobel. «Esto conlleva algunos riesgos».
Sin embargo, Bachem se ha beneficiado de haber estado generando muchos activos líquidos durante mucho tiempo. La empresa también sigue una política financiera conservadora. Todavía no tiene obligaciones crediticias y el ratio de capital se encuentra en un cómodo nivel del 78,5 por ciento.
Dudas sobre la solvencia de Polypeptide
La situación es diferente para su competidor más pequeño, Polypeptide, cuya solvencia algunos observadores del mercado ponen en duda. La empresa, con sede en Baar pero que no investiga ni produce en este país, cayó en números rojos en 2023 con una pérdida de 51 millones de francos. También ha previsto un déficit para el año en curso. Polypeptide probablemente tendrá que seguir financiándose externamente, especulan los analistas del Zürcher Kantonalbank. La pregunta es bajo qué condiciones la empresa tendrá éxito en esto.
Todo auge produce ganadores y perdedores. Incluso en el negocio de las jeringas adelgazantes, no todos los proveedores ganarán mucho dinero. El ritmo frenético también conlleva el riesgo de que las empresas cometan errores.
Ypsomed se expande en Solothurn
Por el momento, sin embargo, el lema parece estar en todas partes: no te pierdas nada. La semana pasada, la empresa de tecnología médica Ypsomed confirmó que en su centro de producción de Solothurn invertir más en ampliar la capacidad de producción de autoinyectores (bolígrafos). Con estos dispositivos, los pacientes pueden autoadministrarse los fármacos GLP-1. Y como generalmente están diseñadas para un solo uso, se requiere una pluma nueva para cada jeringa.
El fabricante de plantas Skan, con sede en Allschwil, espera beneficiarse ahora de la construcción de las numerosas líneas de producción necesarias para el llenado de medicamentos líquidos. Gracias a los aislantes en los que la empresa se especializa en fabricar, las jeringas se pueden llenar de forma estéril como una especie de cúpula de queso.
El año pasado, Skan produjo 112 y 100 sólo en Suiza. en Görlitz, Alemania del Este otros 65 empleados adicionales. El jefe de la empresa, Thomas Huber, dice que al principio se mostró escéptico ante el revuelo que rodeaba a los nuevos productos para tratar la obesidad. «Pero ahora lo llevaremos con nosotros como segunda instancia, por así decirlo».