La parte difícil de un caso de fraude suele ser establecer que el acusado mintió a sabiendas, a menos que, aparentemente, el acusado sea Sam Bankman-Fried.
Hoy el gobierno ha presentado un enérgico caso para un cargo en la acusación y está cerca de presentar un caso para un segundo, ya que dos de los compañeros de cuarto de Bankman-Fried testificaron en su contra. También escuchamos sobre la vida amorosa de Bankman-Fried y su sillón puf.
Ayer, la fiscalía llamó como primer testigo a un cliente, Marc-Antoine Julliard, que trabaja como comerciante de materias primas. Si fue inteligente de su parte invertir en criptomonedas es algo irrelevante. ¿La parte importante de su testimonio? Como resultado de los tweets de Bankman-Fried: “FTX está bien. Los activos están bien”. – no retiró su dinero del intercambio porque se fue a la quiebra.
«Básicamente, al final es Alameda quien paga por ello».
El siguiente testigo llamado, Adam Yedidia, ex compañero de cuarto de Bankman-Fried en la universidad y en las Bahamas, testificó que Bankman-Fried sabía ya a finales de junio o principios de julio de 2022 que toda la empresa estaba en problemas. Mantuvieron la conversación en una pista de pádel de su lujoso complejo en Bahamas, el Albany.
Yedidia testificó con inmunidad porque le preocupaba que, como desarrollador, pudiera haber escrito un código sin saberlo que contribuyera a un delito. Daba la impresión de ser un elfo extraordinariamente serio, con traje y gafas, y era un orador deliberado, tomándose un momento para pensar después de las preguntas antes de acercar la cabeza al micrófono para responder.
Yedidia trabajó para Bankman-Fried dos veces: primero como comerciante en Alameda Research durante dos meses en 2017 antes de regresar a un programa de doctorado, luego, a partir de 2021, para FTX como desarrollador de software, donde vivió, junto con Bankman-Fried, en el Orchid, un ático de 35 millones de dólares en Albany. El jurado vio fotografías del apartamento de lujo, que tenía un interior color crema y gris y un magnífico balcón con piscina.
También vimos una captura de pantalla de un chat grupal de Signal llamado «Gente de la casa», donde Bankman-Fried dijo: «Je, he estado asumiendo mentalmente que el alquiler total cobrado sería de cero dólares» y que había «asumido que es Básicamente, Alameda solo pagó por ello al final”.
Yedidia testificó que renunció a FTX después de recibir una llamada telefónica que le decía que Alameda había utilizado fondos de clientes de FTX para pagar sus préstamos. Renunció en noviembre de 2022, justo antes de que FTX quebrara.
«Pensé que Alameda solo tenía el dinero en sus manos».
La fiscalía utilizó el testimonio de Yedidia para presentar algunos de los vídeos promocionales de FTX que explicaban cómo transferir dinero desde sus cuentas bancarias o carteras criptográficas a FTX, una forma inteligente de mostrar al jurado cómo funcionaba el sistema financiero. Durante un período de tiempo, los depósitos de los clientes en forma de transferencias bancarias iban a una cuenta bancaria llamada «North Dimension», que estaba controlada por Alameda Research.
Alameda recibió los depósitos porque FTX tenía problemas para abrir una cuenta bancaria, dijo Yedidia. FTX tampoco reveló a los clientes que Alameda tenía el control de la cuenta «North Dimension». “Pensé que Alameda simplemente tenía el dinero en sus manos”, dijo Yedidia. Testificó que le habría preocupado si hubiera sabido que Alameda estaba gastando el dinero, porque eso significaría que si un cliente viniera a retirar su dinero no estaría allí.
Yedidia sabía todo esto porque trabajó en un proceso para automatizar el procesamiento de depósitos y retiros de clientes alrededor de julio de 2021. Al escribir el código, introdujo un error que hizo que los pasivos de Alameda parecieran mayores de lo que eran. El error fue descubierto en diciembre de 2021 y había exagerado los pasivos en 500 millones de dólares. Yedidia lo solucionó en junio de 2022; para entonces, estaba exagerando los pasivos de Alameda en 8.000 millones de dólares.
Durante ese tiempo, Yedidia dijo que fue testigo de una reunión entre Sam Bankman-Fried, Caroline Ellison, Gary Wang y Nishad Singh. Más tarde, Singh le dijo a Yedidia que la reunión había sido para hacer una contabilidad completa de Alameda Research y FTX. Todos los presentes en esa reunión, excepto Bankman-Fried, se declararon posteriormente culpables de cargos penales y están cooperando contra Bankman-Fried en este caso.
En el proceso de corregir el código, Yedidia descubrió que después de detectar el error y eliminar los 8.000 millones de dólares erróneos, Alameda estaba aún 8 mil millones de dólares en el hoyo. Eso le preocupaba porque “parecía que Alameda le debía mucho dinero a FTX”. Entonces le preguntó a Bankman-Fried sobre el dinero en la pista de pádel.
«El año pasado éramos a prueba de balas, pero ya no lo somos».
Yedidia dijo que preguntó si todo estaba bien y Bankman-Fried respondió: «Éramos a prueba de balas el año pasado, pero ya no lo somos». Dijo que Bankman-Fried parecía preocupado mientras lo decía, pero confiaba en Sam. Además, él era solo un desarrollador; su trabajo era asegurarse de que el código funcionara bien. Otras personas podrían manejar el dinero.
En un momento, la fiscal Danielle Sasson preguntó si Bankman-Fried realmente dormía en un puf. Yedidia dijo que en las Bahamas eso no sucedía tan a menudo como en Hong Kong: “Creo que tomaba siestas ocasionalmente, pero no con mucha frecuencia”.
Recibimos algunos otros detalles sobre la vida personal de Bankman-Fried. «En algún momento a principios de 2019, el acusado me dijo que él y Caroline [Ellison] Habían tenido relaciones sexuales y les pregunté si era buena idea que tuvieran una cita”, dijo Yedidia. Le dijo a Bankman-Fried que no era una buena idea. En ese momento, ella era solo una comerciante en Alameda Research y subordinada de Bankman-Fried. Más tarde, se convertiría en codirectora ejecutiva.
El contrainterrogatorio fue duro para el jurado, los observadores y el juez, quien reprendió al abogado defensor Christian Everdell por repetir las mismas preguntas que acababa de hacer el gobierno. Durante el interrogatorio sinuoso, Everdell estableció por primera vez que Yedidia no trataba con dinero de clientes, no interactuaba con inversores ni tenía mucho contacto con las finanzas de FTX. Intentó convencer a Yedidia para que dijera que Bankman-Fried no gastaba mucho dinero en sí mismo y sugerir que el acuerdo de inmunidad de Yedidia podría haber comprometido su testimonio.
Lo principal que logró Everdell fue preparar a Sasson para un nuevo cruce absolutamente mortal. Yedidia explicó que en la conversación “a prueba de balas”, entendió que Bankman-Fried expresaba dudas sobre la capacidad de Alameda para pagar a sus clientes. También señaló que Bankman-Fried tenía un segundo apartamento en Albany, que no compartía con compañeros de cuarto. (No dijo si contenía un puf). Y aunque un comentario de Yedidia cerca del final de su testimonio, cuando dijo que “FTX defraudó a todos sus clientes”, fue eliminado del expediente, el jurado ciertamente lo escuchó. .
Después de Yedidia, subió al estrado Matt Huang, cofundador de la firma de capital riesgo Paradigm. Este testimonio fue similar al de Julliard y estableció lo que Bankman-Fried les dijo a los inversionistas, sin hablar de lo que Bankman-Fried sabía. Paradigm invirtió 278 millones de dólares en FTX en dos rondas de financiación; esa inversión ahora no tiene valor.
Huang habló con suavidad y claramente hizo todo lo posible por ser aburrido: subir al estrado en un juicio por fraude es el tipo de cosas que pueden resultar muy embarazosas para los inversores. Después de explicar que Paradigm se centró principalmente en las criptomonedas, Huang dio detalles sobre la inversión de la empresa en FTX en 2021.
Huang dice que le dijeron que no había trato preferencial para Alameda
En el proceso, Huang tuvo un “puñado” de Zooms con Bankman-Fried y se reunió con él cuatro veces en persona. Al considerar la inversión, Huang dijo que tomó en consideración el equipo de la empresa, su mercado, sus competidores y la información financiera. Obtuvo información sobre FTX del propio Bankman-Fried, en un correo electrónico mostrado al tribunal.
FTX era atractivo como inversión porque estaba creciendo muy rápido, dijo Huang. En una presentación de Powerpoint mostrada por FTX, había una diapositiva que decía que FTX era un «custodio». Huang explicó que eso significaba que FTX tomaba los depósitos de los clientes y los retenía, luego procesaba los retiros. Dijo que si hubiera sabido que FTX estaba utilizando los depósitos de los clientes para sus propios fines, lo más probable es que no hubiera invertido. En criptografía, explicó, había una expectativa general de que los depósitos de los clientes no se gastaran.
En un correo electrónico a Bankman-Fried, Huang señaló algunas preocupaciones que tenía Paradigm. Específicamente, a la empresa le preocupaba la gobernanza y la relación entre FTX y Alameda. Si Alameda tuviera acceso especial a FTX, los clientes querrían comerciar en otro lugar si se enteraran, dijo Huang. Después de ese correo electrónico, Huang dice que le dijeron que no había trato preferencial para Alameda.
Nos mostraron un balance enviado por Bankman-Fried a Huang, que mostraba una ganancia neta anualizada de 322 millones de dólares en 2021, lo que Huang interpretó como que la empresa había obtenido “alrededor de 80 millones de dólares” de ganancias ese trimestre. El balance también mostró un conjunto anualizado de gastos comerciales de 63 millones de dólares, lo que Huang interpretó como que FTX tuvo gastos comerciales de 15 millones de dólares en ese trimestre. Declaró que las ganancias parecerían artificialmente altas si no se registraran todos los gastos, y que esperaba que las cifras que se le mostraban fueran en general exactas.
«Le dimos privilegios especiales a Alameda Research en FTX, lo que le permitió retirar cantidades ilimitadas de fondos de la plataforma, y mentimos al respecto al público».
Huang sabía que no había una junta directiva para FTX antes de invertir, testificó, pero había presionado a Bankman-Fried para que creara una. «Nos dijo que no creía que los inversores tuvieran mucho que agregar, pero sí afirmó que en algún momento crearía una junta», dijo Huang.
El testimonio de Huang fue seguido inmediatamente por el presunto cómplice de Bankman-Fried (y otro ex compañero de cuarto), Gary Wang, quien entró rígidamente en la sala del tribunal y parecía francamente miserable. Wang era copropietario de Alameda Research y FTX, así como director de tecnología de FTX. Momentos después de sentarse, admitió que había cometido delitos financieros y enumeró las personas con las que los había cometido: Bankman-Fried, Caroline Ellison y Nishad Singh.
«Le dimos privilegios especiales a Alameda Research en FTX, lo que le permitió retirar cantidades ilimitadas de fondos de la plataforma, y mentimos al respecto al público», dijo Wang. Alameda podía retirar cantidades ilimitadas de dinero, incluidos los fondos de los clientes. Podría realizar pedidos en FTX un poco más rápido que otros creadores de mercado. Tenía una línea de crédito de 65 mil millones de dólares, mientras que otros creadores de mercado tenían, como mucho, decenas de millones. Todos esos privilegios estaban escritos en el código, del cual Wang era responsable.
Wang no ha terminado su testimonio directo y aún no se ha presentado al contrainterrogatorio. Podría socavar su propia credibilidad, aunque la fiscalía parece haberse preparado para esa posibilidad. Cuando Wang testificó que Alameda Research había recibido ese nombre porque ocultaba que la empresa se ocupaba de las criptomonedas, lo que facilitaba la obtención de una cuenta bancaria, ese testimonio fue seguido por un vídeo de Bankman-Fried diciendo sustancialmente lo mismo en un podcast de Blockworks. Cuando Wang testificó sobre su participación en la propiedad, vimos documentos firmados por Bankman-Fried que respaldaban lo que dijo.
Sólo hoy los fiscales parecen tener resuelto el caso de fraude electrónico que involucra a clientes de FTX, y están cerca de denunciar la conspiración para cometer fraude de valores contra inversores de FTX. Espero que tengamos noticias de más inversores y clientes, así como de otras personas que respalden las cuentas de Wang y Yedidia. Pero encontré a Yedidia creíble, incluso simpático, y al colocarlo inmediatamente después de un cliente, subrayó que le habían mentido. El testimonio de Wang inmediatamente después del testimonio de los inversores logró lo mismo. Me cuesta ver cómo la defensa sale de este agujero.