Espera, ¿el mercado bajista de Bitcoin ya ha terminado?

John0


Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.

Hay un cambio visible en marcha en lo que respecta a la dinámica de precios de Bitcoin, con los regímenes de correlación duraderos de la criptomoneda que se revirtieron repentinamente en las últimas semanas y su legendaria volatilidad finalmente se moderó. Y los alcistas pueden sentir este cambio en el aire, mientras salivan ante las perspectivas de ganancias vertiginosas por delante. Pero, y este es un calificativo importante, sigue existiendo un riesgo material de que Bitcoin aún no haya alcanzado el punto más bajo del ciclo actual.

Factores autóctonos que respaldan la opinión de que lo peor del mercado bajista para Bitcoin ya quedó atrás

Bitcoin ha subido alrededor del 7 por ciento durante el último mes. Señalamos en nuestra publicación anterior sobre este tema que es probable que Bitcoin toque fondo en noviembre/diciembre de 2022 según los precedentes históricos de la criptomoneda, con una gran ola de capitulación que probablemente ocurra en el ínterin. Sin embargo, el coro ahora parece estar creciendo cada hora que la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado ya ha tocado fondo y está a punto de reanudar su tendencia alcista a largo plazo. Y, para ser honesto, hay algunas métricas que respaldan esta opinión.

En primer lugar, el 18el de octubre, la friolera de 40.572 Bitcoins se retiraron de los intercambios, lo que constituye el recuento diario más alto en alrededor de 4 meses. Tenga en cuenta que esto generalmente se ve como un fenómeno alcista, ya que es mucho más probable que las monedas en los intercambios se liquiden en comparación con las monedas que se almacenan en frío. A partir de la semana pasada, solo el 8,48 por ciento del suministro de Bitcoin se mantuvo en los intercambios, lo que constituye el recuento más bajo desde noviembre de 2018.

En segundo lugar, el 25el de octubre, los cortos de Bitcoin por valor de 171 millones de dólares se liquidaron en una hora, lo que corresponde a la liquidación por hora más alta hasta ahora en 2022. El siguiente fragmento ilustra este desarrollo:

Fuente: https://www.coinglass.com/pro/futures/LiquidationEx

En tercer lugar, notamos en nuestra publicación anterior que Bitcoin se estaba volviendo menos volátil en comparación con las acciones de EE. UU.:

Ahora, como otra manifestación de este fenómeno, la correlación de Bitcoin con el índice S&P 500 ha disminuido considerablemente en los últimos días, mientras que su correlación con el oro va en aumento:

Correlación de Bitcoin con el oro

Esto es importante ya que los mínimos cíclicos anteriores de Bitcoin casi siempre han resultado en una correlación elevada con el oro:

Los factores macroeconómicos y de activos cruzados respaldan esta tesis alcista

El susurrador designado de la Reserva Federal, Nick Timiraos, precipitó el reciente sentimiento de riesgo cuando opinó que si bien es probable que la principal institución monetaria del mundo aumente las tasas en 75 puntos básicos en noviembre, la cantidad de aumentos de tasas en diciembre y febrero del próximo año aún estaban indecisos, ya que es probable que la Fed haga una pausa en su ejercicio candente para endurecer las condiciones financieras en los EE. UU. con el fin de evaluar el impacto de los aumentos de tasas que ya están bajo el cinturón. Esto ha llevado al mercado a concluir que la gran mayoría de los ajustes financieros de la Reserva Federal están ahora en el espejo retrovisor. Como era de esperar, esta visión ha revivido los espíritus alcistas en el universo más amplio de activos de riesgo, incluidas las acciones de EE. UU. y Bitcoin.

Los lectores deben tener en cuenta que aún se espera que las expectativas de ganancias disminuyan. Sin embargo, con las expectativas de una pausa de la Fed que permita nuevamente la expansión múltiple, una tesis alcista viable ahora se está apoderando del mercado.

Agregue a esto el hecho de que se espera que la fortaleza actual del mercado laboral en los EE. UU. amortigüe un aterrizaje forzoso y evite que los EE. UU. entren en una recesión total, al menos según las esperanzas de algunos de los optimistas más ardientes que existen, y usted tiene una receta para un cambio de régimen en todo el universo de activos de riesgo.

Ahora considere el hecho de que se espera que las corporaciones estadounidenses desaten una verdadera bonanza de recompras de acciones en el cuarto trimestre de 2022 antes del próximo impuesto sobre dichas recompras a principios de 2023. Todos estos desarrollos anulan un impulso bajista sostenido para las acciones estadounidenses durante los próximos meses en menos, o hasta que una recesión parezca inminente. Dada la aún considerable correlación, aunque en declive, de las acciones de EE. UU. con Bitcoin, el escenario en desarrollo favorece la visión de que el punto más bajo cíclico para la criptomoneda ha quedado atrás.

Finalmente, el yuan chino nuevamente se está depreciando significativamente en relación con el dólar estadounidense. La última vez que esto ocurrió, Bitcoin atrapó un viento de cola masivo cuando los ciudadanos chinos usaron la criptomoneda como un mecanismo de fuga de capitales. Dado que los activos bancarios chinos ahora se cuantifican en alrededor de $ 55 billones, vigile las entradas de Bitcoin desde China, ya que bien podrían ser un desastre.

¿Está por ocurrir una capitulación final?

No obstante, este escenario optimista alcista enfrenta tres riesgos principales. Primero, como lo demuestra el tweet anterior, Bitcoin todavía está en la ventana de capitulación de los mineros, lo que aumenta las posibilidades de un movimiento desordenado a la baja.

A continuación, el RSI diario de Bitcoin se encuentra ahora en un punto que ha servido como una gran resistencia desde abril.

Finalmente, continuamos señalando en algunas de nuestras publicaciones anteriores sobre este tema que Bitcoin generalmente rastrea una reducción del 80 por ciento desde los máximos históricos anteriores antes de tocar fondo. Basado en un máximo de $ 69,000 en noviembre de 2021, el nivel de reducción del 80 por ciento equivale a alrededor de $ 13,800. Por supuesto, es posible que Bitcoin ya haya tocado fondo. Sin embargo, en ausencia de esta reducción crítica, nuestra confianza en este pronóstico es, hasta el momento, solo marginalmente positiva.





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