«Shrek 2» estaba garantizada cuando la primera película se convirtió en uno de los mayores éxitos de 2001. La secuela fue dirigida por un trío de cineastas; Andrew Adamson, Kelly Asbury y Conrad Vernon. Pero fue en gran medida Katzenberg quien dirigió el barco desde lo alto de DreamWorks. Para bien o para mal, Katzenberg fue uno de los principales responsables de conseguir que actores de renombre hicieran voces en películas animadas, como Robin Williams como el Genio en «Aladdin». De ahí la contratación de Myers, Murphy y Diaz para la primera película.
Cuando llegó el momento de que el trío principal firmara para la secuela, tenían mucho poder y lograron negociar enormes pagos en el rango de los 10 millones de dólares. Más allá de eso, el elenco circundante de la secuela incluía a Antonio Banderas como el gato con botas, Rupert Everett como el Príncipe Azul y la legendaria Julie Andrews como la Reina. En declaraciones a Indie London poco después del estreno de la película, Katzenberg explicó que era el elenco de ensueño del estudio.
«Supongo que estábamos fuera del radar cuando comenzamos estas cosas, tienen muchos años de anticipación. Así que cada una de las personas aquí eran nuestros sueños. De hecho, fuimos bendecidos, porque es algo raro, poder conseguir a quien esperas». porque no importa quién sea usted, ya sea un productor o un director, es muy raro que su agenda y su ambición, y lo que quieran hacer en su carrera, en realidad suceda una vez en la vida. «.
La secuela ve a Shrek y Fiona viviendo felices juntos hasta que tienen que hacer un viaje para conocer a los padres humanos de Fiona, que son tanto humanos como de la realeza. Es comprensible que se sorprendan al ver que Fiona no sólo sigue siendo un ogro, sino que ha decidido casarse con uno. Shrek, sintiéndose culpable, es engañado por el Hada Madrina (Jennifer Saunders) para que tome una poción que lo convierte en humano. Naturalmente, las cosas van mal y se convierte en una gran misión luchar contra el Hada Madrina antes de que Shrek pierda a Fiona para siempre.