El CEO del problemático intercambio de criptomonedas FTX está buscando un nuevo «caballero blanco» después de la retirada de Binance. Los observadores del mercado ahora exigen que las autoridades controlen más de cerca las plataformas de comercio de criptomonedas.
El regulador de la bolsa de valores estadounidense, SEC, también está investigando el caso que involucra a la criptobolsa FTX.
Fue comercializado por la prensa financiera estadounidense como el «próximo Warren Buffett», ahora su intercambio de criptomonedas FTX y su empresa hermana Alameda Research están amenazados de colapso. Las empresas del multimillonario de 30 años Sam Bankman-Fried se metieron en problemas después de que un portal de la industria a principios de noviembre desencadenara un retiro de fondos de clientes similar a una corrida bancaria con un informe crítico sobre las prácticas comerciales de FTX.
El miércoles y jueves, Bankman-Fried intentó recaudar una supuesta inyección de fondos de $7 mil millones de plataformas competidoras. Si FTX no recibe los fondos necesarios de inmediato, la empresa irá a la quiebra, se dice que le dijo a los inversores potenciales, según la agencia de noticias Bloomberg.
El miércoles por la noche (hora local), Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, dio marcha atrás después de una expresión de interés original y no vinculante con respecto a la adquisición de FTX. Después de una revisión exhaustiva de la empresa, así como informes recientes de apropiación indebida de fondos de clientes e investigaciones por parte de las autoridades estadounidenses, Binance ha decidido no continuar con la adquisición.
Según los expertos, una quiebra de FTX haría retroceder años a toda la industria de las criptomonedas. El jueves circularon rumores sobre nuevos inversores que podrían evitar que FTX se hundiera como «caballeros blancos». Pero las malas noticias sobre el enfermizo intercambio de criptomonedas FTX no se detienen. El regulador de valores de las Bahamas anunció el jueves (hora local) que había congelado los activos de FTX Digital Markets. A continuación, un administrador concursal podría hacerse cargo de la liquidación. La autoridad de control ya ha presentado la correspondiente demanda judicial.
El director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, está luchando por encontrar inversores que puedan rescatar su criptointercambio.
Paralelos con la gran crisis financiera
El posible colapso de una gran plataforma de comercio de criptomonedas trae recuerdos de la gran crisis financiera de 2007 y 2008. En ese momento, las instituciones que quebraron se llamaban Bear Stearns, Lehman Brothers o Northern Rock.
En el transcurso del llamado invierno criptográfico que comenzó a principios de año, el colapso de la plataforma Celsius, el sistema de criptomonedas Terra/Luna y ahora posiblemente FTX podría marcar el comienzo de un punto de inflexión. Ya se habla de un “momento Lehman” en la cripto escena. Como fue el caso durante la crisis financiera, una combinación de transacciones financieras altamente complejas, a menudo apalancadas, y una gestión empresarial no transparente también crearon una concentración de riesgo en el caso de FTX.
Se pide una regulación más estricta de la criptoindustria
Mientras tanto, aumenta la presión en todo el mundo sobre los legisladores y los reguladores financieros para reforzar la supervisión de las operaciones de los grandes intercambios de criptomonedas centralizados y otros actores. Fabian Schär, profesor de tecnología blockchain en la Universidad de Basilea, dice que el alcance de la interrupción ha sorprendido a todos, incluso si los problemas con los intercambios centralizados no son nuevos.
“Cuando las plataformas de intercambio de archivos no tienen bajo control su gestión de riesgos, se demuestra una vez más cuán necesario es regular a los actores centralizados del sector”. Las plataformas que ofrecen servicios bancarios basados en tecnología blockchain deberían ser reguladas más estrictamente. Schär dice que no hay forma de evitar seguir impulsando la profesionalización del sector.
Al mismo tiempo, aboga por no agrupar a jugadores problemáticos como FTX y el concepto de cadena de bloques en el que se basan las criptomonedas en el mismo bote en el debate público. Nada ha cambiado en el potencial de la tecnología. «La debacle de FTX definitivamente es mala para la reputación de la industria».
El jefe de inversiones del Grupo Raiffeisen, Matthias Geissbühler, conocido como crítico de las criptomonedas, también cree que es necesario que los reguladores observen más de cerca la industria de las criptomonedas en el futuro. «Después de la crisis de 2008, la regulación de los bancos se endureció significativamente. El criptomercado de hoy en día está comparativamente virtualmente desregulado. Eso no tiene mucho sentido».
Es posible que los reguladores aún carezcan de los conocimientos para abordar de manera proactiva los riesgos en este segmento del mercado. «El auge se desarrolló increíblemente rápido, pero los molinos de los reguladores muelen lentamente».
Es poco probable que se extienda al sector financiero tradicional
Todavía no es previsible hasta qué punto el colapso de FTX y el token criptográfico asociado FTT pondrá a otros representantes de la industria en dificultades financieras. El riesgo de una pérdida total actualmente se limita a aquellos inversores que han depositado criptomonedas en FTX.
A pesar del tamaño de la plataforma, es poco probable que el caso de FTX se extienda a los bancos y actores del mercado financiero tradicional, ya que el volumen del criptomercado es demasiado pequeño para eso. «Incluso cuando los precios de las criptomonedas estaban en su punto máximo, su capitalización de mercado total era solo aproximadamente del tamaño de todo el mercado de la plata», dice Geissbühler. Los aumentos de precios fueron expresión de una burbuja especulativa impulsada por el dinero barato.
Marc Bürki, director ejecutivo del corredor en línea más grande de Suiza, Swissquote, también considera pequeño el riesgo de que las turbulencias se extiendan al mercado de capitales regular. Todavía hay muchos proveedores sólidos que operan en la industria de la criptografía que no se ven afectados por la agitación en FTX. Swissquote en sí no tiene conexión con la plataforma. «Nosotros mismos mantenemos las criptomonedas. Los lugares de comercio externos solo se utilizan como centros de transacciones».
Swissquote acaba de anunciar el lanzamiento de su propia plataforma de comercio de criptomonedas llamada SQX en octubre. Esto debería beneficiarse de los problemas con FTX: la debacle muestra las ventajas de las plataformas comerciales que son operadas por bancos regulados con colchones de capital apropiados.
Bürki ve el desarrollo actual como una señal de consolidación en la industria después de años de crecimiento desenfrenado. «Las exageraciones del pasado ahora se están limpiando». A pesar de las pérdidas de precios en el rango porcentual de dos dígitos, las grandes criptomonedas como Bitcoin y Ether se han «mantenido relativamente bien» en los últimos días. Habría esperado una reacción de los precios aún más fuerte, dice Bürki.