Enza Capital, una firma de capital de riesgo que respalda a nuevas empresas que “organizan lo offline en línea” y “digitalizan industrias africanas clave”, ha cerrado 58 millones de dólares en dos fondos.
En 2019, la compañía lanzó un fondo de etapa inicial para “encontrar, respaldar y ayudar a construir nuevas empresas que definan una categoría” en las etapas previa y inicial. El fondo sigue activo y ha invertido en empresas de tecnología financiera, logística, salud, capital humano y tecnología climática. Enza Capital, que ahora se describe a sí mismo como un inversor en varias etapas debido a sus mayores inversiones posteriores a la Serie B, todavía se centra en estas industrias en su segundo fondo lanzado este año.
Mike Mompi, cofundador y socio director de Enza Capital, afirmó en una entrevista con TechCrunch que la firma realizó 48 inversiones en 31 empresas de ambos fondos. Estas inversiones abarcan 8 mercados africanos, incluidos Kenia, Uganda, Nigeria, Ghana, Costa de Marfil, Senegal, Egipto y Sudáfrica.
La firma de capital riesgo con sede en Nairobi, desde su fondo piloto, invirtió en Guidewheel, una startup de tecnología climática de Kenia que desde entonces se ha expandido a Estados Unidos y México luego de una ronda Serie A liderada por Greycroft. Shara, una fintech de Kenia, es otra. Enza Capital proporcionó un cheque previo a la semilla a la compañía antes de que recaudara una ronda Serie A aún por anunciar liderada por Index Ventures. La empresa de cuatro años también codirigió una inversión Serie A en la fintech marfileña Djamo y la insurtech keniana Turaco desde su segundo fondo.
El tamaño típico de los cheques de Enza Capital en las empresas de su cartera, incluidas Autochek, Jumba, Craydel, Cloudline y SeamlessHR, oscila entre 250.000 y 5 millones de dólares, dijo Mompi en la llamada. También tienen la oportunidad de acceder a más inversiones de seguimiento de Enza Growth Capital, un vehículo de inversión permanente y de última etapa que la empresa lanzó el año pasado para invertir hasta 20 millones de dólares por empresa, según su sitio web.
“Tenemos suficiente capital para emitir cheques significativos. A veces, llegamos temprano y también damos seguimiento en nuestras empresas. Luego tenemos el fondo de crecimiento, que es principalmente un vehículo de etapa posterior, donde podemos invertir en cualquier etapa y coinvertir con los fondos principales en empresas de cartera existentes, permaneciendo así en nuestras empresas durante mucho tiempo”, dijo el director. socio, describiendo cómo funcionan los vehículos de inversión de Enza Capital.
Pioneros en un tipo único de programa de socios fundadores
Enza Capital tiene una oficina en Nairobi; Su equipo de ocho personas está disperso por la ciudad, Johannesburgo, Londres y Nueva York. Mompi afirmó que la empresa podría abrir oficinas en Lagos y una ciudad africana francófona para respaldar las empresas de su cartera en esos mercados. Como resultado, la empresa empleará más talento para trabajar en estrecha colaboración con estas empresas en varios departamentos. Hasta ahora, Enza Capital ha aportado valor en el departamento técnico, donde su CTO residente ayuda a los equipos de ingeniería y tecnología de las startups antes y después de la inversión.
Mientras tanto, yoDe manera aparentemente altruista, Enza Capital está lanzando su programa de socios fundadores, donde los fundadores y los equipos de liderazgo de las empresas de su cartera se convierten en copropietarios de la empresa.
Enza Capital dice que el programa es una forma de consolidar la confianza y la creencia con los fundadores y, al mismo tiempo, comprometerse a construir asociaciones a largo plazo y mutuamente beneficiosas más allá de las estructuras tradicionales de capital de riesgo. Por esta razón, tomará el 10% de su fondo de carry y lo asignará nuevamente a los fundadores. En la llamada, Mompi afirmó que varios factores, entre ellos las referencias a otros negocios y el tamaño del primer control y de las inversiones posterioresdeterminará cómo se distribuye este carry entre los fundadores.
Desde afuera hacia adentro, este modelo implica que la empresa de capital riesgo está regalando capital o dinero gratis. Pero Mompi y su colega y socio general John Lazar no están de acuerdo. Tienen sus razones, que pueden resumirse en apuntar a una mejor alineación con los fundadores y ser empáticos con ellos.
«El programa de socios fundadores fomenta la alineación y la colaboración», dijo Lazar. “Y aumenta la probabilidad de éxito entre todas las partes interesadas en la estructura de capital de riesgo, desde los LP y los inversores hasta los equipos de gestión, y se extiende a los beneficiarios finales de los productos o servicios desarrollados por estas empresas. Realmente creemos en la propiedad compartida y podemos empatizar con los equipos de liderazgo”.
Mompi reitera el punto de Lazar. Dijo que ambos socios han experimentado el arduo proceso de recaudar capital de riesgo y escalar una empresa (Lazar, por ejemplo, era el director ejecutivo de Metaswitch Networks, una empresa de Francisco Partners y Empresa de comunicaciones en la nube respaldada por Sequoia a la que ayudó a crecer hasta alcanzar más de 100 millones de dólares en ingresos anuales antes de ser adquirida por Microsoft. Mompi, por otro lado, cofundó y construyó el negocio de inversión en etapa inicial en ClearlySo, un banco de inversión de impacto respaldado por Octopus Ventures). Como tal, ONUAl igual que algunos inversores cuyo único objetivo es obtener rendimientos descomunales y campeones en la devolución de fondos, Enza Capital también quiere irse. algo sobre la mesa para los fundadores que no tienen éxito, dado que el 90% de las startups fracasan.
“La única forma en que queremos ganar es si nuestros fundadores ganan. Para nosotros, esta no es una forma de simplemente comentarlo, sino de hacerlo”, afirmó el socio general, que espera que este modelo de propiedad compartida se convierta en la norma en la inversión de capital riesgo en África..
Siguiendo la misma línea de pensamiento sobre sentar un precedente, Mompi estima que Enza Capital es uno de los fondos más grandes del continente que no está respaldado por los típicos inversores institucionales africanos, como las DFI. El socio director dice que espera ver fondos futuros con DFI y otros LP africanos tradicionales, así como la participación de más donaciones, fundaciones y fondos de pensiones globales a medida que madure el ecosistema africano; sin embargo, el hecho de que no hayan recaudado dinero de ellos para este fondo muestra que el capital de riesgo en África se está volviendo más común.
Los socios comanditarios de Enza‘s Los fondos incluyen a los socios fundadores y un grupo diverso de inversores, desde particulares, oficinas familiares y fundaciones hasta fondos de fondos, fondos de cobertura y fondos de capital riesgo.