El Consejo Federal y el Parlamento quieren abolir la retención a cuenta sobre los intereses de los nuevos bonos suizos para que las empresas locales puedan volver a emitir sus bonos a nivel nacional en el futuro y así recuperar puestos de trabajo. El pueblo vota el 25 de septiembre.
lo esencial en breve
- Suiza es un gran centro financiero, pero juega un papel relativamente menor en el negocio de emisión de bonos. Una de las razones principales es la retención de impuestos: muchas empresas suizas emiten sus bonos en el extranjero para hacerlos más atractivos, especialmente para los inversores internacionales, la retención de impuestos, porque para estos inversores es difícil y, a menudo, no es posible reclamar la retención de impuestos suiza. en su totalidad.
- Por lo tanto, el Consejo Federal y el Parlamento quieren abolir la retención a cuenta sobre los intereses de los nuevos bonos suizos. Según el Consejo Federal y los representantes empresariales, muchas empresas locales en el futuro volverán a emitir sus bonos en el país. Según los proponentes, esto también traería de regreso al país empleos bien remunerados en los departamentos financieros de las empresas, así como en bancos y consultoras. Según el Consejo Federal, los ingresos tributarios aumentarían en el balance a mediano plazo como resultado de la reforma.
- El SP convocó el referéndum contra la reforma. Según los opositores, las grandes corporaciones y los inversionistas extranjeros son los principales beneficiarios de la reforma. El gobierno federal, por otro lado, debe esperar pérdidas fiscales. Esto también se debe a que la eliminación de la retención de impuestos sobre los intereses de los bonos suizos aumentará la laguna fiscal.
La plantilla en detalle
La retención de impuestos suiza tradicional se utiliza para combatir la evasión fiscal. Actualmente existe una retención de impuestos sobre los dividendos de las acciones suizas y sobre los intereses de los bonos y cuentas suizos. En el caso de los dividendos e intereses de los bonos, las empresas pagan solo el 65 por ciento de las ganancias brutas a los inversores y entregan el 35 por ciento a las autoridades fiscales suizas; con las cuentas, lo mismo se aplica a los bancos. Los inversores suizos pueden reclamar este 35 por ciento al declarar los ingresos en su declaración de impuestos. Para los inversores extranjeros, el reembolso es más difícil y, a menudo, sólo parcialmente posible.
Debido a la retención de impuestos, muchas grandes empresas suizas emiten sus bonos en el extranjero para que los valores no estén sujetos a este impuesto y, por lo tanto, sean más atractivos, especialmente para los inversores extranjeros. Según la Asociación de Banqueros Suizos, el volumen total de bonos en circulación de empresas suizas en 2021 fue de alrededor de 800 000 millones de CHF, de los cuales 470 000 millones de CHF se emitieron en el extranjero. El Consejo Federal y el Parlamento quieren devolver este volumen de negocio a Suiza.
La reforma incluye la abolición de la retención de impuestos sobre los intereses de los nuevos bonos suizos; hasta ahora sólo el interés de los bonos extranjeros está libre de impuestos. Los ingresos de los fondos de bonos tampoco deberían estar sujetos a retención de impuestos.
Afectados por la abolición hay otros productos financieros que son más complicados pero que se consideran bonos a efectos fiscales, así como inversiones fiduciarias. Estas últimas suelen ser inversiones a corto plazo de hasta doce meses, que los bancos suizos actualmente mantienen con bancos extranjeros en su propio nombre pero en nombre de los clientes para evitar la retención de impuestos.
En los últimos dos años, la Confederación ha recibido alrededor de CHF 5 mil millones al año netos de impuestos en origen. La gran mayoría (más del 90 por ciento) provino de dividendos. La reforma prevista no cambiará nada en términos de dividendos. La retención de impuestos sobre los intereses de las cuentas también se mantiene para los inversionistas privados nacionales; en el caso de los inversores extranjeros (donde surta efecto el intercambio internacional de información en materia fiscal) y de las personas jurídicas nacionales (donde tampoco parezca necesaria la finalidad de la garantía), desaparecerá la retención a cuenta sobre los intereses. En general, la reforma elimina alrededor del 5 por ciento de la retención de impuestos sobre la base de los ingresos netos anteriores para las autoridades fiscales.
El Consejo Federal espera que la reforma estimule la economía. Según el gobierno, muchas empresas podrán volver a emitir bonos en Suiza una vez que se elimine el impuesto de retención sobre los intereses de los nuevos bonos. Y también es probable que los bancos emitan productos financieros complicados que se consideran obligaciones a efectos fiscales nuevamente a nivel nacional. Y las inversiones fiduciarias regresarían rápidamente a Suiza, según los reformadores. Además, Suiza también sería más atractiva para que las empresas extranjeras emitieran valores de inversión. La Asociación de Banqueros ha estimado, que con la reforma, un volumen de inversión total de alrededor de CHF 900 mil millones podría llegar a Suiza dentro de cinco años (ver gráfico).
En el parlamento, el SVP, el FDP, el Centro y los Verdes Liberales se pronunciaron a favor de la reforma. La abolición de la retención de impuestos sobre los intereses de los bonos suizos ha sido durante mucho tiempo una preocupación en los círculos empresariales. Según los proponentes, los beneficios de esta reforma superan con creces los costos, también desde el punto de vista del Estado. El Consejo Federal calcula, entre otras cosas, sobre la base de un estudiar uno de los BAK del Instituto de Basilea con más ingresos fiscales a medio plazo. A actualizar El estudio de agosto de 2022 encargado por los proponentes confirmó el impulso.
Según los proponentes, el aumento de los bonos emitidos en Suiza y otros vehículos de inversión crearía puestos de trabajo bien remunerados adicionales en los departamentos financieros de las empresas, así como en bancos y consultoras. Esto trae ingresos fiscales adicionales al estado. En segundo lugar, la eliminación de los intereses de los nuevos bonos debería reducir los costes de financiación para los prestatarios. El estado, que a menudo emite bonos, también se beneficia de esto. Según una estimación aproximada del gobierno federal, el gobierno federal, los cantones y los municipios podrían reducir sus costos de financiamiento en un total de CHF 60 a 200 millones por año.
Las pérdidas fiscales a corto plazo, en cambio, son pequeñas porque la eliminación de la retención se limita a las nuevas obligaciones; con un plazo estimado de los bonos afectados de nueve a diez años en promedio, las pérdidas totales no se esperarían hasta después de 2030. Según los reformadores, estas pérdidas serían más que compensadas por los efectos positivos de la reactivación económica. En el cuadernillo de votación, el Consejo Federal se aventura en los ramos: en el mejor de los casos, la reforma podría “financiarse a sí misma ya en el año de su entrada en vigor”.
Sin cambios de comportamiento (es decir, sin tener en cuenta la reactivación económica), el Consejo Federal espera una caída de los ingresos de menos de CHF 100 millones para el primer año y entre CHF 215 y 275 millones por año a largo plazo; la mayor parte recae en la Confederación. Además, existen efectos «no cuantificables» debido a ciertas reglas especiales del impuesto a las ventas. Estas estimaciones asumen una tasa de cupón promedio del 1 por ciento. Si las tasas de interés fueran más altas, habría que esperar efectos correspondientemente más altos sin cambios en el comportamiento. Sin embargo, los efectos positivos de la reforma también serían mayores si las tasas de interés fueran más altas.
En el parlamento, el bloque de izquierda (SP/Verdes) rechazó la reforma. Los sindicatos también están en contra. El SP se apoderó del referéndum. Los opositores plantean cuatro puntos principales de crítica. Primero: la reforma solo beneficia a las grandes corporaciones ya los inversionistas extranjeros, mientras que la gente común en Suiza no tiene nada que ganar con ella. Segundo: El Consejo Federal sobreestima los beneficios económicos. Tercero: si las tasas de interés son más altas, las pérdidas fiscales para el estado son significativamente mayores de lo que planea el Consejo Federal. Y en cuarto lugar: la abolición de la retención de impuestos sobre los intereses de los bonos suizos creará una nueva laguna fiscal; por lo tanto, aumentará la evasión fiscal, lo que redundará en mayores pérdidas para las autoridades fiscales.
Según el comité del referéndum, la reforma podría generar pérdidas fiscales de “hasta CHF 800 millones” por año. Esto es a expensas de los ciudadanos. Los opositores también critican la desigualdad planificada entre los nuevos bonos (sin retención de impuestos) y las cuentas bancarias para residentes (se mantiene la retención de impuestos).