Las acciones de AMC Entertainment cayeron más de un 16% antes de la campana de apertura después de que la cadena de cines más grande del país dijera que podría vender hasta 250 millones de dólares en acciones, citando una baja taquilla en el primer trimestre.
La compañía dijo que tiene la intención de utilizar los ingresos netos, si los hubiera, de la venta “para reforzar la liquidez, pagar, refinanciar, canjear o recomprar su deuda existente (incluidos gastos, intereses acumulados y primas, si corresponde) y para fines corporativos generales. .”
Las razones para la oferta, dijo, son mejorar «la liquidez a la luz de la baja taquilla del primer trimestre, resultante en parte de lo que se reveló anteriormente por» las huelgas de Hollywood del año pasado, así como «los mayores requisitos de capital de trabajo estacional y el consiguiente flujo de efectivo». quema que ha experimentado la Compañía”.
Las acciones están rebotando antes de la comercialización, pero han bajado aproximadamente un 15% desde el cierre de ayer a 3,69 dólares.
La alta deuda de AMC después de años de expansión antes de Covid la tuvo al borde de la bancarrota durante la pandemia (salvada luego por el estado de sus acciones de memes que infló las acciones) y bajo una presión financiera considerable después de que las huelgas de WGA y SAG-AFTRA interrumpieran el lanzamiento. cronograma. Un fallo judicial del verano pasado le permitió vender acciones, un salvavidas que necesitaba para recaudar efectivo, como planea hacer ahora. Al gran grupo de inversores minoristas de la empresa no le gusta la venta de nuevas acciones, ya que eso diluye su participación. El director ejecutivo Adam Aron los ha reprendido en conferencias telefónicas por no entender que un colchón de efectivo es clave para la capacidad de la empresa para continuar.
Las cifras del cuarto trimestre de AMC publicadas en febrero mejoraron mucho con respecto al año anterior, en parte debido a una caída de Taylor Swift: La gira de las Eras película, que también distribuyó. Pero Wall Street sigue observando atentamente las cifras.
“AMC sigue teniendo una incertidumbre significativa debido a su alto grado de apalancamiento financiero. La administración ha logrado recaudar capital, lo que ha mejorado el potencial de AMC para superar la pandemia, pero los niveles de riesgo siguen siendo altos”, dijo el analista de Barrington Research, James Goss, después de las cifras del cuarto trimestre.
Moody’s Investor Services dijo en su último informe de finales de enero que su perfil de AMC «continúa reflejando nuestra opinión de que podrían producirse más intercambios en dificultades o una posible reestructuración del balance dada la insostenible estructura de capital de deuda de AMC».