Mientras los reguladores estadounidenses continúan intensificando su escrutinio sobre las criptomonedas, las nuevas empresas y los fundadores en el espacio están mirando al extranjero para encontrar climas más amigables que respalden su crecimiento.
Uno de esos destinos es Hong Kong, que, buscando restaurar su condición de centro financiero, apuesta por regulaciones criptográficas favorables para atraer una nueva ola de empresarios, tecnólogos e inversores. Hasta ahora, su estrategia parece estar funcionando.
A mediados de abril, el festival web3 anual de Hong Kong atrajo a más de 50.000 asistentes. Hubo notablemente más participantes del hemisferio occidental en comparación con el año pasado, cuando el evento parecía una reunión de aquellos que buscaban refugio de la restrictiva política criptográfica de China continental.
En el evento de este año también participaron funcionarios de la ciudad, que escucharon atentamente a los fundadores vestidos desaliñados que luchaban contra el desfase horario. Si bien no asistió al evento en persona, Cathie Wood, la multimillonaria fundadora de Ark Invest, pronunció un discurso por video. Y Vitalik Buterin, el fundador nómada de Ethereum, hizo una aparición de último momento.
El entusiasmo en torno a la escena web3 de Hong Kong comenzó a aumentar en junio pasado, cuando el gobierno legalizó que los inversores minoristas comerciaran con criptomonedas. Desde entonces, la ciudad ha implementado una serie de medidas para regular las actividades relacionadas con las criptomonedas, incluido un entorno de pruebas para la emisión de monedas estables, así como un régimen de licencias para los operadores de intercambio de criptomonedas. Siguiendo los pasos de Estados Unidos, Hong Kong acaba de incluir un lote de fondos cotizados en bolsa de criptomonedas a finales de abril.
Estas medidas contrastan marcadamente con la postura dura del gobierno de EE. UU. contra las empresas de cifrado. Los asistentes al festival web3, que llegaron desde Estados Unidos, Europa, Medio Oriente, India y otras regiones, expresaron su optimismo sobre el impulso en Hong Kong. El FDUSD de First Digital, emitido bajo las reglas de activos digitales de Hong Kong y respaldado por letras del Tesoro de EE. UU., por ejemplo, se ha convertido rápidamente en la cuarta moneda estable más grande del mundo por capitalización de mercado.
Al mismo tiempo, la gente es consciente de las limitaciones de Hong Kong como aspirante a centro criptográfico. Por un lado, es un mercado relativamente pequeño de siete millones de personas, y el enorme mercado de China continental estará fuera de sus límites al menos por ahora. Además, las normas dan prioridad a la protección de los inversores, lo que puede generar mayores costos de cumplimiento y disuadir a quienes favorecen un entorno empresarial más libre.
Aún así, Hong Kong sigue siendo una de las pocas jurisdicciones, junto con países como los Emiratos Árabes Unidos, Japón y Singapur, que han mostrado un claro compromiso con las criptomonedas. Jack Jia, jefe de criptografía de la empresa global de pagos Unlimit, dijo: «El hecho de que Hong Kong esté proponiendo cualquier regulación criptográfica, solo desde el punto de vista de la reputación y la óptica, atraerá a todos».
Funcionarios de mente abierta
En realidad, Hong Kong no tiene las regulaciones criptográficas más indulgentes. De hecho, sus estrictas reglas para los operadores de intercambio han empujado a su modelo criptográfico, HashKey, a buscar una licencia en las Bermudas. Los intercambios de cifrado más grandes del mundo, a saber, Binance, Coinbase y Kraken, están notoriamente ausentes de la lista de 22 solicitantes de la licencia de intercambio de activos virtuales de la ciudad.
Pero el mayor atractivo de Hong Kong es su esfuerzo por brindar claridad regulatoria para las actividades criptográficas.
“La SEC es famosa. «Todo es un valor, pero no le vamos a decir claramente qué licencia necesita solicitar, y entonces podríamos rechazar su solicitud de todos modos», dijo Jia, describiendo la actitud de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. al regular empresas criptográficas. “No existe un proceso establecido por la SEC. Pero los reguladores de Hong Kong han establecido un proceso para escuchar sus opiniones”.
De hecho, varios ejecutivos de criptomonedas dijeron a TechCrunch que habían celebrado reuniones a puerta cerrada con representantes del gobierno de Hong Kong. Trabajando para alimentar datos del mundo real a contratos inteligentes, que son líneas de código que ejecutan reglas predefinidas, Chainlink, con sede en San Francisco, está en conversaciones para proporcionar su tecnología a una importante infraestructura financiera en Hong Kong, según su cofundador. Serguéi Nazarov.
“La gente no se da cuenta del todo de que los mercados de capitales y las criptomonedas son muy compatibles. Al venir a Hong Kong, descubrí que esa compatibilidad se acelerará aquí primero porque el gobierno y los reguladores están más abiertos a esa compatibilidad”, dijo Nazarov, quien invitó al subsecretario del Tesoro de Hong Kong, Joseph Chan, a hablar en una charla informal con él en SmartCon, la conferencia anual de Chainlink, en Barcelona el año pasado.
Este año, Chainlink llevará el evento a Hong Kong por invitación del gobierno local, según Nazarov, lo que convierte a Hong Kong en la primera ciudad asiática en albergar la conferencia.
«El regulador de Hong Kong está regulando las monedas estables y regulando las [digital] activos. Eso significa que Hong Kong puede ser un lugar donde los activos y los pagos puedan funcionar de manera confiable en un sistema de manera regulada. Esto es importante porque si no se regulan las cosas, entonces todos los cientos o cientos de billones de dólares y los bancos no migrarán”, añadió Nazarov.
Steve Yun, presidente de la Fundación TON con sede en Suiza, socio oficial de blockchain de Telegram, compartió el sentimiento alcista, sugiriendo que Hong Kong podría tener la mayor ventaja competitiva sobre otros aspirantes a centros criptográficos, ya que la ciudad «está tratando de idear un marco muy completo para hacer que constructores y emprendedores se sientan más cómodos y atraer talento”.
Las regulaciones financieras de Hong Kong son complejas, pero Charles d’Haussy, director ejecutivo de la Fundación dYdX, con sede en Suiza, no es ajeno a ellas, ya que anteriormente dirigió fintech para InvestHK, el departamento de inversión extranjera directa del gobierno de Hong Kong. DYdX, el protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) respaldado por la Fundación dYdX, históricamente ha sido popular entre los usuarios de habla china, según el ejecutivo, por lo que la Fundación busca seguir atrayendo a la multitud.
«El gobierno de Hong Kong estaba muy abierto a las criptomonedas en los primeros días», recordó d’Haussy. Al igual que otras jurisdicciones de todo el mundo, la ciudad tomó medidas drásticas contra las actividades criptográficas para salvaguardar los intereses de los inversores a medida que la volatilidad del mercado se estaba saliendo de control.
“Pero hace aproximadamente un año, creo que entendieron que había un nuevo mercado allí y que debería haber regulaciones para garantizar que no se desaprovechara esta oportunidad. Fue entonces cuando viste la HKMA. [Hong Kong Monetary Authority] haciendo cada vez más CBDC [central bank digital currencies]y la SFC de Hong Kong [Securities and Futures Commission] emitir licencias de intercambios de cifrado y ETF”, dijo d’Haussy.
Acceso a China
Cuando Hong Kong se abrió a las criptomonedas el año pasado, abundaba la especulación de que China continental podría hacer lo mismo. Esa esperanza sigue siendo distante mientras China continúa prohibiendo a su gente comerciar con criptomonedas. No obstante, las empresas ahora están reconociendo el potencial de Hong Kong como puerta de entrada a otro recurso valioso en China.
Si bien Hong Kong es un imán para el talento financiero, su vecino del sur, Shenzhen, alberga algunas de las empresas tecnológicas más grandes del mundo, como Huawei, DJI y Tencent. Como era de esperar, las empresas de cifrado están aprovechando la combinación de las regulaciones amigables de Hong Kong y su proximidad a los recursos de los desarrolladores en Shenzhen.
Un actor que aprovecha la ubicación geográfica de Hong Kong es la Fundación TON. Como parte de su esfuerzo por convertirse en una súper aplicación, Telegram se está asociando con TON, lo que a su vez permite a desarrolladores externos crear aplicaciones blockchain. Durante la semana web3, la Fundación celebró un campamento de entrenamiento en Hong Kong con la esperanza de atraer desarrolladores chinos que estén familiarizados con el ecosistema de miniaplicaciones establecido de WeChat.
«Ahora estamos llegando a regiones donde tienen una gran cantidad de desarrolladores y emprendedores, especialmente aquellos que crecieron usando algún tipo de miniaplicaciones a través de una súper aplicación, y aquellos que participaron en el crecimiento de dicho ecosistema», dijo Yun .
Aptos, respaldado por A16z, por ejemplo, organizó un hackathon de tres días en Shenzhen en febrero que atrajo a cientos de solicitantes y llevó su evento DeFi a Hong Kong. Dirigido por un equipo que anteriormente trabajó en la cadena de bloques Diem de Meta, Aptos también se ha asociado con el brazo de computación en la nube de Alibaba para atraer a los desarrolladores asiáticos.
Algunos fundadores extranjeros han dado un paso más al establecer una presencia física en la ciudad. ZkMe, fundada por un empresario alemán para permitir verificaciones de credenciales privadas, eligió ubicar su sede en Hong Kong.
«Vinimos aquí para construir un negocio sostenible y aprovechar la experiencia tecnológica aquí y, obviamente, la cooperación con el Área de la Gran Bahía también es realmente beneficiosa», dijo el fundador y director ejecutivo de zkMe, Alex Scheer, refiriéndose a la iniciativa que tiene como objetivo integrar Hong Kong con nueve ciudades chinas adyacentes a través de políticas como beneficios fiscales para las empresas de Hong Kong que se establezcan en Shenzhen. Del equipo de 16 miembros de zkMe, 14 tienen su sede en su oficina de Shenzhen.
Algunos fundadores son más optimistas acerca de que Hong Kong allane el camino para que China adopte las criptomonedas en el futuro. Anurag Arjun, fundador de Avail, una empresa modular de blockchain con sede en Dubai, cree que los gobiernos que vean todos los beneficios de las tecnologías criptográficas eventualmente adoptarán una posición más complaciente.
“[The crypto industry has] estado construyendo tecnología muy avanzada en los últimos años. Algunos ejemplos son cosas como la tecnología a prueba de conocimiento cero”, dijo, sugiriendo que la tecnología subyacente detrás de las criptomonedas se desarrolló no para respaldar NFT fraudulentas o el comercio especulativo, sino para mejorar la tecnología fundamental de la industria.
«Debido a la naturaleza estratégica de Hong Kong, creemos que es un lugar importante, una puerta de entrada a China en el futuro», dijo Arjun. “Si China se abre en el futuro, y una vez que hablemos con más funcionarios gubernamentales y defiendamos la tecnología, no solo los elementos monetarios, lo que hagamos en Hong Kong será una lección útil para expandirnos también a China. «
El artículo se actualizó el 7 de mayo de 2024 para corregir la base de la Fundación TON.