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Las grandes empresas tecnológicas han gastado mucho más que los grupos de capital de riesgo con inversiones en nuevas empresas de IA generativa este año, mientras los gigantes establecidos utilizan su fuerza financiera para dominar el tan publicitado sector.
Microsoft, Google y Amazon cerraron el año pasado una serie de acuerdos de gran éxito, que representan dos tercios de los 27.000 millones de dólares recaudados por las incipientes empresas de inteligencia artificial en 2023, según nuevos datos de los investigadores de mercado privados PitchBook.
El enorme desembolso, que se disparó tras el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI en noviembre de 2022, pone de relieve cómo los grupos más grandes de Silicon Valley están desplazando a los inversores tecnológicos tradicionales para los acuerdos más importantes de la industria.
El auge de la IA generativa (sistemas capaces de producir videos, textos, imágenes y audio similares a los humanos en segundos) también ha atraído a los principales inversores de Silicon Valley. Pero los capitalistas de riesgo se han visto superados, ya que se han visto obligados a reducir su gasto a medida que se ajustan a tasas de interés más altas y a la caída de las valoraciones de las empresas de su cartera.
«Durante el año pasado, hemos visto al mercado consolidarse rápidamente en torno a un puñado de modelos básicos, con grandes actores tecnológicos entrando e invirtiendo miles de millones de dólares en empresas como OpenAI, Cohere, Anthropic y Mistral», dijo Nina Achadjian, socia. en la firma de riesgo estadounidense Index Ventures, refiriéndose a algunas de las principales empresas emergentes de inteligencia artificial.
“Para los capitalistas de riesgo tradicionales, había que llegar temprano y tener convicción, lo que significaba estar al tanto de las últimas investigaciones sobre inteligencia artificial y saber qué equipos estaban surgiendo de Google DeepMind, Meta y otros”, agregó.
Tiempos financieros
Una serie de acuerdos, como la inversión de 10.000 millones de dólares de Microsoft en OpenAI, así como los miles de millones de dólares recaudados por Anthropic, con sede en San Francisco, tanto de Google como de Amazon, ayudaron a impulsar el gasto general en grupos de IA a casi tres veces más que el récord anterior de 11.000 millones de dólares fijados hace dos años.
La inversión de riesgo en tecnología alcanzó niveles récord en 2021, ya que los inversores aprovecharon las tasas de interés ultrabajas para recaudar y desplegar grandes sumas en una variedad de industrias, en particular las más afectadas por el Covid-19.
Microsoft también ha comprometido 1.300 millones de dólares para Inflection, otra nueva empresa de inteligencia artificial generativa, que busca adelantarse a rivales como Google y Amazon.
Crear y entrenar herramientas de IA generativa es un proceso intensivo que requiere una inmensa potencia informática y dinero en efectivo. Como resultado, las empresas emergentes han preferido asociarse con grandes empresas tecnológicas que pueden proporcionar infraestructura en la nube y acceso a los chips más potentes, además de dólares.
Esto ha elevado rápidamente las valoraciones de las nuevas empresas privadas en el espacio, lo que dificulta que los capitalistas de riesgo apuesten por las empresas que están a la vanguardia de la tecnología. Una venta de acciones de empleados en OpenAI busca valorar la compañía en 86 mil millones de dólares, casi el triple de la valoración que recibió a principios de este año.
«Incluso los principales inversores de riesgo del mundo, con decenas de miles de millones bajo gestión, no pueden competir para mantener independientes a estas empresas de IA y crear nuevos rivales que desbanquen a las grandes empresas tecnológicas», afirmó Patrick Murphy, socio fundador de Tapestry VC, uno de los primeros etapa de empresa de capital riesgo.
«En este cambio de plataforma de IA, la mayoría de las empresas potencialmente una entre un millón que han aparecido hasta ahora ya han sido capturadas por las grandes empresas tecnológicas».
Sin embargo, los capitalistas de riesgo no están ausentes del mercado. Thrive Capital, la empresa de Josh Kushner con sede en Nueva York, es el principal inversor en la venta de acciones para empleados de OpenAI y ya respaldó a la empresa a principios de este año. Thrive ha seguido invirtiendo durante una desaceleración en el gasto de riesgo en 2023.
Mistral, con sede en París, recaudó alrededor de 500 millones de dólares de inversores, entre ellos las empresas de riesgo Andreessen Horowitz y General Catalyst, y el fabricante de chips Nvidia, desde su fundación en mayo de este año.
Algunos capitalistas de riesgo buscan invertir en empresas que crean aplicaciones que se construyen sobre los llamados “modelos básicos” desarrollados por OpenAI y Anthropic, de la misma manera que las aplicaciones comenzaron a desarrollarse en dispositivos móviles en los años posteriores a la introducción de los teléfonos inteligentes.
“Existe el mito de que sólo importan las empresas modelo de base”, dijo Sarah Guo, fundadora de la firma de riesgo centrada en IA Conviction. «Existe un enorme espacio de dominios de aplicaciones de IA aún inexplorados, y muchas de las empresas de IA más valiosas serán fundamentalmente nuevas».
Información adicional de Tim Bradshaw.
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