El Departamento de Justicia y la SEC están investigando las ventas de acciones que los funcionarios de Silicon Valley Bank realizaron días antes de la quiebra del banco, según el WSJ y el NYTimes. Según los informes, las investigaciones se encuentran en su fase preliminar. Ambos medios señalan que es común investigar planes de venta de acciones preestablecidos cuando las ventas tienen lugar poco antes de publicar noticias que podrían tener un impacto adverso en el precio de las acciones de una empresa.
El enfoque aparente de las agencias por ahora está en las presentaciones de valores que muestran que el director ejecutivo del banco durante 12 años, Greg Becker, y su director financiero, Daniel Beck, quien se unió al equipo hace casi seis años desde Bank of the West, vendieron acciones hace dos semanas antes. del abrupto colapso del banco.
Becker ejerció opciones sobre 12.451 acciones el 27 de febrero y las vendió el mismo día, ganando aproximadamente $3 millones. Beck vendió aproximadamente un tercio de sus participaciones en la empresa, acciones por un valor de $ 575,000, el mismo día.
Las ventas se realizaron a través de planes 10b5-1, que permiten a personas con información privilegiada de corporaciones que cotizan en bolsa establecer un plan comercial para vender acciones que poseen al establecer un número predeterminado de acciones que se venderán en un momento predeterminado. Las leyes en torno a tales planes, establecidas por la SEC en 2000, tienen como objetivo evitar que los miembros internos se beneficien injustamente de información corporativa importante que aún no era pública.
Si bien es posible que las investigaciones no conduzcan a acusaciones de uso de información privilegiada, un posible problema tanto para Becker como para Beck se relaciona con el aumento de capital propuesto que SVB anunció el miércoles pasado, el mismo comunicado que puso nerviosos a los inversores, lo que llevó a muchos a comenzar a sacar su dinero de el Banco.
Como Dan Taylor, un profesor de Wharton que estudia las revelaciones de transacciones corporativas, dijo a Bloomberg la semana pasada: “Si bien es posible que Becker no haya anticipado la corrida bancaria del 26 de enero cuando adoptó el plan, el aumento de capital es material. . .Si estuvieran en discusión para un aumento de capital en ese momento [their stock-sale plans] fue adoptado, eso es muy problemático”.
Becker también hizo al menos una aparición entre el momento en que se pusieron en marcha los planes para la venta de acciones y la implosión del banco.
Según el WSJ, en una conferencia a principios de la semana pasada, habló con optimismo sobre el negocio del banco y, según los informes, les dijo a los asistentes: “Pueden ver agtech, pueden ver fintech, pueden ver tecnología limpia, pueden ver medtech, Medicina personalizada . . Literalmente recorres toda la pila. Hay cosas emocionantes en cada categoría”.
El WSJ informa que Beck habló en una conferencia diferente en febrero donde dijo que el banco no corría el riesgo de estar demasiado concentrado en equipos tecnológicos más pequeños.
De cualquier manera, vale la pena señalar que las ventas de acciones no fueron extraordinarias según los estándares recientes de comportamiento ejecutivo dentro de SVB, incluso si las personas externas y los empleados del banco las encuentran algo impactantes a la luz de los eventos recientes.
Según Smart Insider, un equipo con sede en el Reino Unido que analiza las transacciones de acciones realizadas por directores y empleados senior en su propia empresa, Becker cobró aproximadamente $ 30 millones en acciones en total solo en los últimos dos años.
Los ejecutivos y directores de SVB, incluidas las ventas de acciones de Becker, cobraron $ 84 millones en acciones durante el mismo período, según los datos de Smart Insider citados por primera vez por CNBC.
Beck y Becker fueron despedidos de sus funciones el viernes.
La FDIC buscó un comprador para el negocio durante el fin de semana sin éxito, aunque el negocio del equipo en el Reino Unido se vendió por separado a la subsidiaria británica de HSBC Holdings el lunes por la mañana por £1. (HSBC reveló planes hoy para inyectar £ 2 mil millones de liquidez en la división).
Según los informes, la FDIC ahora está planeando otra subasta, según el WSJ.
Mientras tanto, ha instalado al director ejecutivo Tim Mayopoulos, ex director ejecutivo de Fannie Mae, quien dijo hoy en una llamada de Zoom con algunos de los constituyentes del banco que espera mantener unida gran parte de la administración existente del banco.
En diciembre, la SEC adoptó enmiendas a la Regla 10b5-1, incluida la restricción del uso de múltiples planes comerciales superpuestos. Las reglas finales “tienen como objetivo fortalecer las protecciones de los inversores con respecto al uso de información privilegiada y ayudar a los accionistas a comprender cuándo y cómo las personas con información privilegiada están negociando valores para los que a veces pueden tener información importante no pública”, según un comunicado de prensa de la agencia.