La Primera República es el tercer gran banco estadounidense en quebrar este año. Ahora las autoridades han tirado del freno de emergencia. ¿Es este el final de la crisis bancaria o se está volviendo crónica?
Ido – First Republic Bank es historia.
Y el tercero americano más grande Banco este año es historia. Durante el fin de semana, los reguladores del país primero se hicieron cargo oficialmente del First Republic Bank de California y luego vendieron la mayor parte del negocio al gigante financiero JP Morgan prácticamente al mismo tiempo. De esta forma, pudieron evitar de nuevo el riesgo de un colapso bancario con consecuencias caóticas en muy poco tiempo después de que existiera el riesgo de una crisis continua en el sector financiero por la repentina insolvencia del Silicon Valley Bank siete semanas después. atrás.
JP Morgan se hace cargo
el seguro de deposito Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y el Reguladores de California anunció estas medidas el lunes por la mañana después de largos esfuerzos para encontrar una solución. Como parte de su implementación, los accionistas de First Republic perderán todo, mientras que los $93.5 mil millones en depósitos restantes y la mayoría de los activos irán a JP Morgan. Esto incluye papel valorado en $ 30 mil millones y préstamos por valor de $ 173 mil millones. «Nuestro gobierno nos pidió a nosotros ya otros que interviniéramos, y lo hicimos», dijo el jefe de JP Morgan, Jamie Dimon, con el típico patetismo estadounidense.
Se protege a sí mismo y a su principal banco de Nueva York. Finalmente, la FDIC no solo le proporcionará $ 50 mil millones durante cinco años en términos fijos, sino que también compartirá con ella las pérdidas asociadas con los contratos de préstamo de la Primera República. Los expertos de la agencia anticipan que el fondo de seguros de la institución absorberá una pérdida de $13 mil millones como resultado de esta transacción.
Sin embargo, después de semanas de conversaciones infructuosas entre varios grupos financieros y sus asesores, con la mediación de la casa de inversión Guggenheim, pronto se hizo posible un proceso ordenado de venta de la Primera República, lo que hizo superfluas las largas subastas de activos de sustancia controvertida. Eso fue necesario después de los colapsos del Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank el mes pasado.
La drástica caída de los precios dice mucho
Las autoridades supervisoras tuvieron que intervenir después de que las acciones de la compañía financiera, hasta hace poco considerada un nombre de renombre, volvieran a caer con fuerza la semana pasada desde un nivel bajo tras el anuncio de cifras demoledoras. Las pérdidas este año ascienden al 97 por ciento. Es la tercera gran institución que se ha encontrado recientemente en dificultades existenciales porque los clientes retiraron sus depósitos en masa. Después de tasas de interés más altas, muchos de ellos habían perdido la confianza en la solidez y solvencia de su banco debido a pérdidas ocultas en sus balances.
De hecho, el First Republic Bank se tambaleaba desde la quiebra de SVB, pero pudo mantenerse a flote durante semanas porque varias instituciones financieras medianas y grandes acudieron en su ayuda en un esfuerzo concertado con un depósito de $ 30 mil millones. Sin embargo, luego de que en los últimos días tuviera que admitir al presentar las cifras trimestrales que los inversionistas habían retirado más de 100 mil millones de dólares en los primeros tres meses del año, el nerviosismo volvió a aumentar. En Wall Street, la bolsa finalmente cayó al abismo.
Eventualmente, la institución se vio obligada a pedir prestado $92 mil millones, principalmente a través de los programas especiales de la Reserva Federal y los prestamistas respaldados por el gobierno. Esencialmente, reemplazó los depósitos con préstamos costosos, un camino peligroso para cualquier banco, que generalmente hace negocios aceptando depósitos de clientes relativamente baratos mientras presta dinero a compradores de viviendas y empresas con márgenes considerables. El anunciado despido de una cuarta parte de la plantilla y el plan de examinar todas las opciones estratégicas además de suspender el pago de dividendos para mejorar la capitalización del banco también plantearon dudas sobre el futuro operativo. Cada vez más consultores migraban a la competencia.
Solución agradable para los clientes.
Aparentemente, los reguladores ahora han elegido la solución que significa el menor daño financiero para la FDIC. También se ve como la solución más fácil para los clientes de First Republic, ya que saben desde el comienzo de la semana que pueden contar con un propietario financieramente estable en el futuro. Las 84 tiendas First Republic, como parte de JP Morgan, abrirán en horario comercial normal el lunes y los clientes tendrán acceso completo a sus depósitos.
Como resultado, los inversores que no están cubiertos por la protección de depósitos con activos de más de $250,000 ya no deberían verse tentados a retirar su dinero en estado de pánico. Al igual que el SVB, la institución se había especializado en estadounidenses ricos en las costas este y oeste del país y los atraía con hipotecas baratas si depositaban allí sus ahorros a cambio. Ahora este modelo puede funcionar de nuevo.
En los últimos días, las autoridades supervisoras inicialmente habían lanzado una amplia red y preguntaron a varios bancos si estaban interesados en hacerse cargo del instituto californiano. Este grupo se hizo cada vez más pequeño e hizo necesarias aclaraciones adicionales en casos individuales. JP Morgan, por ejemplo, tiene una participación de mercado de más del 10 por ciento en depósitos de clientes a nivel nacional, por lo que el gigante bancario solo podría ofertar con una exención por razones competitivas. Domina el negocio especialmente en el área metropolitana de la ciudad de Nueva York, mientras que la Primera República no fue particularmente fuerte allí. En San Francisco, en cambio, las señales eran exactamente las contrarias.
Los propios reguladores están bajo presión
La quiebra del First Republic Bank es una de las más grandes de su tipo en la historia de Estados Unidos. Con activos totales de $ 233 mil millones al final del primer trimestre de este año, está solo detrás del colapso de Washington Mutual en 2008, que también fue absorbido por JP Morgan en ese momento. El banco más grande del país es conocido por intervenir durante las crisis. El director ejecutivo, Jamie Dimon, jugó un papel decisivo en los esfuerzos anteriores para salvar la institución de California, posiblemente no del todo altruista. Después de todo, pudo obtener información valiosa desde el principio de esta manera.
Los reguladores estadounidenses también están bajo presión. Al menos publicaron La Reserva Federal y la FDIC en los informes de investigación de la semana pasada, en el que se criticaron a sí mismos por no regular adecuadamente Silicon Valley Bank and Signature y por no actuar con la suficiente rapidez frente a las quejas. Allí tuvieron mala gestión, toma de riesgos excesivos y tolera el manejo arrogante de los asuntos regulatorios. Ahora podría parecer que querían hacer un ejemplo de First Republic Bank, que tenía una estructura similar a la de los otros casos problemáticos.
Los optimistas esperan que la resolución rápida y consistente de First Republic Bank alivie aún más el nerviosismo en el sector financiero. Los escépticos, por otro lado, argumentan que el banco central seguirá subiendo las tasas de interés y que las dificultades dentro de la industria han pasado de una fase «aguda» a una «crónica». de hecho hay todavía hay algunos institutos que aún no se han ajustado a un nivel de tasa de interés permanentemente más alto.