La reciente quiebra de Silicon Valley ha hecho temblar la confianza en las pequeñas y medianas instituciones financieras de EE.UU. El fiasco también tiene algo que ver con Donald Trump: sus medidas de desregulación podrían revertirse. Los reguladores y las agencias de calificación han fallado de todos modos.
Después de la quiebra del Silicon Valley Bank, las acciones del First Republic Bank en Nueva York colapsaron el lunes.
«Lo que sea necesario para el respaldo» – con estas palabras el presidente estadounidense Joe Biden se duplicó el lunes en relación con el Esfuerzos del Tesoro, la Reserva Federal y el Fondo de Seguro de Depósitos durante el fin de semana restaurar la confianza general en la seguridad de los depósitos bancarios con medidas de rescate encubiertas. Se resquebrajó después del californiano Banco de Silicon Valley quebró en prácticamente dos días la semana pasada y en un principio parecía que muchos inversores perderían gran parte de los activos que tenían estacionados allí.
Todavía no es la relajación deseada
Wall Street, sin embargo, no se deja persuadir tan fácilmente. A principios de semana se vivió una especie de «lunes negro» para las acciones de los pequeños y medianos bancos estadounidenses. los papeles de Banco de la Primera República tuvieron que aceptar pérdidas de hasta el 76 por ciento en el transcurso del día después de que ya habían estado bajo presión como parte de la turbulencia de la semana pasada. Aunque pudieron recuperarse ligeramente durante el transcurso del día desde su nivel más bajo en doce años, esto apenas fue suficiente para la relajación de los ánimos oficialmente deseada.
Finalmente, los documentos de empresas financieras comparables más regionales, como Comerica con sede en Detroit, Keybank de Cleveland, Zions Bancorp de Salt Lake City, Huntington Bancshares con sede en Columbus (Ohio), Truist Financial de Carolina del Norte, Fifth Third Bancorp de Cincinnati o Jack Henry & Associates de Monett en el estado del Medio Oeste de Missouri Pérdidas diarias del 10 al 26 por ciento. Aparentemente, los inversionistas actualmente dudan de la sustancia de sus balances, o anticipan una regulación más estricta que afectaría las perspectivas de ganancias.
La desconfianza obvia tiene que ver con Donald Trump, entre otras cosas. Después de todo, el autoproclamado «rey de la deuda» aseguró durante su mandato siguiendo el consejo de las partes interesadas republicanas que se han flexibilizado las medidas reglamentarias. El Ley Dodd-Frank se aprobó después de la gran crisis financiera y tenía por objeto garantizar, mediante la introducción de requisitos de capital más estrictos y otras medidas, que los administradores de las empresas financieras no pudieran asumir riesgos irrazonables a expensas de los contribuyentes y que el sistema financiero como tal se volviera más estable.
Los reguladores y las agencias de calificación han fallado
Desde entonces, los bancos con activos totales de hasta $ 250 mil millones han tenido mayores libertades que los gigantes industriales debido a una supuesta falta de importancia sistémica, y obviamente sabían cómo explotarlas. Según los informes, varias instituciones estaban ansiosas por mantenerse por debajo de este umbral, incluido el Silicon Valley Bank (SVB).
Es precisamente este hecho y la extraña relación del exjefe de SVB Greg Becker con la sucursal local de la Reserva Federal de EE. UU. en San Francisco lo que puede haber contribuido a que el instituto cayera entre las grietas de las autoridades supervisoras a pesar de su extremadamente arriesgado balance. estructura de hoja. También muchos asesores de inversión y las agencias de calificación no se cubrieron precisamente de gloria cuando recomendaron el instituto a otros o no advirtieron de los riesgos.
Entonces, ¿quién se sorprenderá de que los demócratas gobernantes en Washington ahora estén dando marcha atrás después de la reciente turbulencia y quieran regular de nuevo las instituciones financieras más pequeñas de manera más estricta? “El Congreso, la Casa Blanca y los reguladores bancarios deberían revertir la peligrosa desregulación bancaria de la era Trump. La derogación de la legislación de 2018 que debilitó las reglas para instituciones como SVB debe ser una prioridad inmediata para el Congreso». escribió la senadora Elizabeth Warren en un artículo de opinión en el New York Times el lunes.
El presidente Joe Biden también pidió al Congreso que endurezca las regulaciones. La mala gestión reciente en Silicon Valley tendría más consecuencias.