Microtraction, una firma de capital de riesgo en etapa inicial que invierte en nuevas empresas africanas en la etapa previa a la semilla, anuncia que ha llegado al primer cierre de su segundo fondo, Microtraction Community Limited. El fondo no tiene un objetivo establecido en este momento, dijeron los socios fundadores a TechCrunch, pero logró el primer cierre en $ 15 millones.
Microtraction Community Limited busca escribir primeros cheques de $ 100,000 para el 7% en nuevas empresas africanas en etapa inicial con una opción para una «recarga rápida» de hasta $ 350,000, «siempre y cuando no sean más del 25% de la próxima compañía ronda oficial de recaudación de fondos”, señaló la firma en su comunicado.
Este segundo fondo planea invertir en 60 nuevas empresas y proporcionar una inversión de seguimiento al 20% de ellas en su próxima ronda. Ya ha invertido en 20 empresas de su segundo fondo. Mientras tanto, el primer fondo de la firma emitió cheques a 19 empresas en cuatro países: Nigeria, Ghana, Kenia y Ruanda. Ambos fondos apuntan a sectores como fintech, tecnología de la salud, SaaS, edtech, criptografía, juegos y movilidad. Según Microtraction, las empresas de su cartera han recibido más de 100 millones de dólares en financiación de seguimiento, valoradas colectivamente en más de 750 millones de dólares. Algunos nombres incluyen Cowrywise, 54gene, Raise, Helicarrier, Bitsika y Lemonade Finance.
Microtraction también se está aventurando en el espacio web3 al establecer un vehículo comunitario (similar a un DAO) donde se utilizarán tokens sociales para incentivar y gamificar la experiencia de los miembros que brindan valor agregado y apoyo al fondo y a los fundadores. Microtraction dijo que DAO operará solo por invitación y se lanzará con varios beneficios, como acceso exclusivo a eventos, oportunidades de inversión, inmersiones profundas de la industria y más.
TechCrunch se reunió con el socio Dayo Koleowo y los socios fundadores Kwamena Afful y Yele Bademosi, el cofundador y director ejecutivo de la empresa emergente African web3 Nestcoin. Los socios nos explican la diferencia entre el primer y el segundo fondo y cómo ha evolucionado la empresa desde su lanzamiento en 2017 como la fuente preferida de controles previos a la semilla en el panorama tecnológico africano.
TC: ¿Cuál era el tamaño objetivo del primer fondo y qué esperaba lograr la empresa con él?
Kwamena Afful: Nuestro primer fondo fue como una prueba de concepto. Invertimos como $ 1 millón en total durante tres años. Fue una especie de enfoque sin límites. Fund one estaba en un momento en el mercado cuando nadie estaba girando cheques a los jóvenes que iniciaban empresas.
Pensamos en la Microtracción como un producto y como fundadores como nuestros clientes. Y nos preguntamos, ¿qué necesitan los fundadores que hagamos por ellos? Y así, hace cinco años, los fundadores necesitaban un primer control más que cualquier otra cosa. Y luego, necesitaban personas que creyeran en ellos y los guiaran a través de las puertas de importantes empresas africanas que probarían su producto o servicio. Y eso fue lo que hicimos.
TC: ¿Qué ha cambiado con el Fondo 2?
ka: Cinco años más tarde, hay muchos primeros cheques disponibles, muchos más de lo que solían ser y están en múltiplos enormes y más. Y ahora, los problemas que necesitan los fundadores han cambiado. Y ahora pensamos, bueno, más allá del primer control, los fundadores necesitan una comunidad de campeones que los apoyen en el crecimiento de su negocio. Y esa comunidad de campeones puede ser una mezcla de otros fundadores que resuelven problemas similares en todo el mundo. Y los principales inversores, GP y LP, en esencia, que tienen experiencia en la materia en diferentes sectores y respaldan empresas similares en todo el mundo. Y eso es lo que es Microtraction versión 2.
Pensamos para nosotros mismos, reunamos a todos estos campeones en un solo vehículo. Y hagamos que se unan a nosotros en este viaje de encontrar a los mejores fundadores africanos. Y conectemos a todos para ayudarnos unos a otros. Así que ahora, cuando recibe un cheque de Microtraction, no solo recibe un cheque, sino una comunidad de personas que quieren ayudarlo a construir un unicornio africano. Y nuestra comunidad puede tener entre 50 y 70 inversionistas fuertes, pero es posible que solo necesite de tres a cinco de ellos que desempeñarán un papel importante en el crecimiento de su negocio.
Créditos de imagen: Microtracción
Entonces, en resumen, cuando comenzamos, al principio comprobamos y accedimos a sus primeros clientes. Y seguimos siendo eso, pero ahora también brindamos acceso a su primera comunidad de campeones que lo ayudarán a escalar su negocio. Y pensamos que la comunidad es global. Creemos que la comunidad está interesada en la historia africana y que la comunidad está interesada en respaldar a los mejores fundadores para resolver los problemas de África a través de sus empresas.
TC: ¿Quién está en esta comunidad?
Los LP en este fondo comunitario incluyen a más de 30 fundadores respaldados por empresas africanas como Helicarrier’s ire aderinokunPaystack’s Shola Akinladéde Cowrywise Razaq Ahmed54genes Francisco Osifo, de pago jay alabrabaSpleet Tola Adesanmiflotador Jesse Gansah.
Luego tenemos GP de fondos de capital de riesgo globales como Ribbit Capital micky malkaHustle Fund elizabeth yinJason Fish de Sebastes Capital, de a16z David HaberY combinador miguel seibel776 alexis ohanianBonow Ventures’ Tilo Bonowempresas precursoras’ charles hudsonMejor Mañana Ventures’ sheel mohnotempresas de Broadhaven’ Michael Sidmore, etc.; operadores web 2.0 y web3; HNI locales e internacionales; íconos del deporte y el entretenimiento; y PAVE Investments (el LP ancla en Microtraction Fund I), que ha comprometido $1.5 millones en el fondo comunitario.
TC: En 2020, Microtraction ofreció $25 000 por el 7 %, que se aumentó a $100 000 por la misma participación. Casi refleja el acuerdo inicial de YC, lo que plantea la pregunta de por qué los fundadores elegirían Microtraction en lugar de YC, por ejemplo.
Yele Bademosi: En los últimos dos o tres años, la mayoría de las empresas que ingresaron a YC habían recaudado múltiplos significativos de hasta $ 20 millones en valuación. Pero incluso ahora, las empresas que no hacen YC pueden subir a esas valoraciones antes de la recesión del mercado. Creo que es bastante interesante que el ecosistema esté evolucionando más allá de eso. Tenemos un par de inversiones que hemos hecho que nunca hicieron YC y sus valoraciones superan la valoración tradicional.
La gente quiere ingresar a YC para recaudar dinero después de YC. Entonces, lo que hemos hecho con Microtraction no es solo construir esta comunidad de inversionistas y LP a nivel local y global. Ahora también tenemos una red más amplia de fondos de capital de riesgo, analizando las empresas que respaldamos, nuestra tesis, estrategia, etc. Por lo tanto, hemos pasado de que la gente nos vea como un fondo o tubería anterior a YC a que invirtamos en las mejores empresas en etapa inicial, y luego inversionistas locales y globales que observan de cerca los acuerdos y hacen un seguimiento de dónde encajan.
dayo koleowo: Creo que es muy importante resaltar la última parte que mencionó Yele porque es una de las razones por las que hemos adoptado nuestro enfoque. Hablamos con muchos inversores globales casi a diario, tratando de comprender el ecosistema. Muchas personas que invierten en empresas africanas tienden a ir a una aceleradora, días de demostración, etc. La gente quiere tener acceso directo a África sin tener que ir a las aceleradoras. Las cosas estan cambiando.
No me malinterpreten, los aceleradores como YC y 500 startups siguen siendo muy buenos. Pero creo que cuanto más rápido pueda recaudar su dinero sin acudir a ellos y cuanto más veamos a los inversores locales dar el mismo acceso que proporcionaría YC, mejor para el ecosistema. Y es por eso que es crucial que también mejoremos, no solo el tamaño del cheque que escribimos, sino el valor que creamos, que es lo que estamos haciendo con el segundo fondo. Fueron tratando de proporcionar el mismo valor que YC pero con una mejor comprensión del mercado africano, lo que puede ayudar a un fundador a criar mejor y construir negocios más sostenibles.
TC: Es impresionante ver lo lejos que ha llegado el fondo a lo largo de los años como uno de los inversores de referencia para los cheques previos a la semilla para alcanzar el primer cierre de $ 15 millones como parte de un segundo fondo más grande sin tope. Sin embargo, no puedo dejar de notar que la actividad de Microtraction ha disminuido en los últimos 18-24 meses, o tal vez me equivoque.
ka: Tienes algo de razón. Cuando comenzamos con Microtraction, era súper innovador. Era lo que necesitaban los fundadores, y recibimos mucha prensa por eso. Pero luego el mercado evolucionó y hubo montones de fondos y mucha actividad. Quedamos atrapados en todo ese ruido y diría que durante los últimos dos años, las IFD se acercaron a nosotros para iniciar otro fondo.
Lo consideramos durante un tiempo, pero no pudimos seguir adelante porque necesitábamos encontrar algo diferente con este fondo preguntándonos qué querían los fundadores en este mercado y qué queríamos hacer, lo que creíamos que era lo correcto. Así que fue una mezcla de que el mercado se volvió ruidoso, nosotros nos ahogamos por ese ruido y también nos enfocamos en lo que queríamos hacer a continuación. Pero hemos estado activos todo el tiempo en segundo plano.
Entonces, en el período en el que parecíamos un poco tranquilos, estábamos como reiniciando y refrescando, pero, por cierto, todavía estábamos invirtiendo. En el último fondo respaldamos como 19 empresas y estamos por hacer otras 60 en este fondo.
YC: Interesante. Entonces, ¿cómo entra el juego web3?
ka: Reitera por qué pensamos en cómo los fundadores necesitan una comunidad de campeones a su alrededor. Queríamos crear una comunidad con transparencia e incentivos para que los miembros se ayuden unos a otros mientras pasan un tiempo significativo ayudando a los fundadores a lo largo de ese viaje.
Y en términos generales, la tecnología blockchain es una excelente plataforma para administrar comunidades de manera transparente, eficiente y auto recompensada. Ahora bien, no creemos que esté en el punto en el que se pueda ejecutar una DAO para administrar un fondo en el sentido de que a la gente le encanta creer que lo es; aún no está allí. Pero lo que queríamos hacer era gamificar el proceso de los miembros de la comunidad, que incluye fundadores, inversionistas, GP y LP, y luego expertos en la materia en diferentes temas y verticales. Entonces, en resumen, tenemos la intención de lanzar algunos tokens sociales para gamificar e incentivar a los miembros de la comunidad.