La opinión de la población es que la nueva UBS es demasiado poderosa. Pero el CEO Ermotti cambia las tornas: el banco solo tendrá éxito si crece.
Mucho convencimiento le espera a Sergio Ermotti: por segunda vez, Suiza tuvo que salvar un banco importante. (Zúrich, 29 de marzo de 2023)
Pareciera que Sergio Ermotti nunca hubiera estado fuera de UBS. Incluso los dichos sueltos encajan como siempre. Cuando se le preguntó qué papel jugaría el pasaporte suizo en su regreso, bromeó frente a los medios el miércoles: «Para nada. El factor decisivo es que soy del Tesino y vengo de Lugano”.
Ya sea en Suiza o en Ticino: el CEO Ermotti es un golpe de suerte para UBS. Porque desde la adquisición de Credit Suisse, el banco se ha encontrado repentinamente en reservas. En todo el país es denunciado como un «banco monstruoso». El “Nuevo UBS” se encuentra con un escepticismo generalizado entre el público en general.
Según una encuesta de SRG, la mayoría de la población rechaza el trato. Una nacionalización temporal de CS habría recibido más aprobación. Cuatro de cada cinco personas piensan que el nuevo UBS es demasiado grande y debe dividirse debido a los riesgos. Nueve de cada diez reclaman que las ganancias dejen de ser privadas mientras se nacionalizan los riesgos.
Políticamente, UBS también enfrenta vientos en contra. Irónicamente, el FDP favorable a los bancos exige que se mantenga el negocio nacional de Credit Suisse. «Desde mi punto de vista, es imperativo que UBS continúe administrando la parte suiza de CS de forma independiente y la entregue nuevamente lo antes posible», dijo el presidente de FDP, Thierry Burkart, en NZZ. Se espera que esto salve puestos de trabajo y prevenga el dominio en el mercado. En la sesión especial del parlamento, que comienza después de Pascua, UBS corre el peligro de meterse debajo de las ruedas.
La credibilidad es su capital
Si alguien es capaz de calmar el alma afligida de la gente, es Sergio Ermotti. Incluso sus oponentes reconocen que manejó UBS con éxito. También conoce la mecánica política. A diferencia del presidente Colm Kelleher, no necesita un traductor simultáneo para crear buena voluntad en Berna.
El decano de la banca, Oswald Grübel, habla de un movimiento inteligente para traer de vuelta a Ermotti: “Hay mucho en juego. Y no se deben cometer errores importantes, de lo contrario, el centro financiero suizo se dañará en los años venideros. Por lo tanto, el CEO no solo necesita inteligencia, sino sobre todo experiencia”. Grübel sabe de lo que habla: Sacó a UBS de la crisis tras el rescate estatal.
La credibilidad es el mayor activo de Sergio Ermotti. Usó esto inteligentemente cuando comenzó esta semana. Para corregir la fea imagen del «banco monstruoso», simplemente cambió las tornas. «No somos ‘demasiado grandes para fracasar’, al contrario, ‘demasiado pequeños para sobrevivir'», explicó. “Este banco solo puede tener éxito a largo plazo si crece”.
Incluso después de la adquisición, UBS acaba de llegar al top 20 del mundo, según Ermotti. Y como ve el tamaño como una ventaja, ha examinado previamente la posibilidad de adquisiciones. También advirtió a los políticos que no hicieran campaña con propaganda emocional. Un UBS fuerte es ventajoso para Suiza.
Oswald Grübel apoya esta opinión: “Nuestro país se enfrenta a una cuestión fundamental importante: si el centro financiero pierde su estatus global como refugio seguro, esto no solo conducirá a un crecimiento menor o nulo de los fondos de los clientes en el futuro. Sobre todo, las ventajas del franco suizo fuerte y las bajas tasas de interés están en riesgo”.
La disputa por el centro bancario es un déjà vu para Sergio Ermotti. Después del rescate de UBS, resistió mayores obstáculos de capital. Que un accidente así volviera a ocurrir era «extremadamente improbable», prometió. «Es incomprensible que la gente siga afirmando que todavía hay un problema demasiado grande para quebrar y que ambos grandes bancos se benefician de una garantía estatal implícita», criticó en un discurso hace cuatro años.
En cualquier caso, los grandes bancos son «mucho más estables» que hace diez años. “Sin embargo, los reguladores, me refiero a la Autoridad del Mercado Financiero y el Banco Nacional, y algunos en la política y los medios a menudo pintan una imagen del riesgo de los grandes bancos. Tomamos esto, en sentido figurado, como un viento cortante”, lamentó Ermotti. Sin embargo, después del colapso del CS, se está gestando un huracán.
Ermotti no rehuye las polémicas
El Ticino es exactamente la persona adecuada para esta lucha contra la política. A diferencia de su predecesor Ralph Hamers, cuyo perfil se mantuvo vago, Ermotti siempre habla claro, incluso cuando ofende. No rehuyó culpar al poderoso Banco Nacional por sus compras de divisas. Su balance es un riesgo mucho mayor que el crecimiento de los grandes bancos, reprendió a los reguladores de divisas. Sacudió otro tabú cuando especuló en 2017 sobre una posible salida de UBS. Nunca es 100% seguro que la sede del grupo permanecerá en Suiza.
«Sergio Ermotti tiene una forma auténtica de comunicar. Esto le da peso a sus palabras: los políticos también lo escuchan, incluso si no comparten la misma opinión», dice el consultor de personal Werner Raschle, fundador de Consult & Pepper. «En esta difícil transformación, se beneficia de su autoridad natural. Esto también le ayuda a motivar a sus empleados. Y la alta dirección sabe que no tiene sentido aserrar tu silla».
En cualquier caso, un tour de force espera al nuevo CEO: desde el principio, tiene que pasar por grandes recortes de empleo. Solo en Suiza podría afectar hasta a 10.000 empleados. Igualmente delicado es el desmantelamiento del banco de inversión CS. Esto podría resultar en más pérdidas de miles de millones.
Lo que no debería complacer a Ermotti, sin embargo, es que después de que los políticos tuvieron que intervenir en CS con miles de millones, ahora quieren tener algo que decir en el banco. Los bonos son un tema bienvenido: la iniciativa de la estafa ha llevado a una reducción de los salarios, dice Vincent Kaufmann, director de la fundación de inversión Ethos. «Pero especialmente en el nuevo UBS, aún más grande, tenemos que evitar las bonificaciones excesivas. Porque estos crean incentivos para riesgos excesivos”.
Kaufmann sugiere orientarse al modelo salarial en la UE. Allí, la retribución variable no podrá exceder del doble del salario fijo. «Transferido a UBS, eso significaría: con el salario base actual de CHF 2,5 millones, el director ejecutivo podría alcanzar como máximo un salario total de CHF 7,5 millones». A modo de comparación: hasta ahora, Ermotti había ganado hasta 14 millones de francos suizos al año. «Debemos tener en cuenta que gracias a la adquisición de CS, UBS puede obtener ganancias significativamente mayores», explica Kaufmann. “Bajo estos presagios, el CEO podría reclamar un salario mucho más alto que el actual, lo que en nuestra opinión no estaría justificado”.
No fue el dinero lo que atrajo a Sergio Ermotti de regreso al sillón ejecutivo. Su legado está en juego, tanto para UBS como para el centro bancario en su conjunto. ¿Podrá domar al nuevo «banco de monstruos»? Ermotti está convencido de que Suiza puede jugar en la liga de campeones del mundo financiero. Por eso no ve a la gran banca como un riesgo para nuestro país, sino como una oportunidad. Pero todavía tiene que demostrarlo.
NZZ am Sonntag, Económica