La desaparición de Credit Suisse ha golpeado duramente a los saudíes y Qatar en particular. Los dos Estados del Golfo son los mayores accionistas del gran banco. Las dudas sobre Suiza ahora se están extendiendo.
Bolsa de valores en la capital saudí, Riad: la imagen de Suiza en el Golfo aparentemente ha sufrido.
Poco antes del hundimiento, Ammar al-Khudairy volvió a infundir optimismo. El pánico que rodea a Credit Suisse fue injustificado, dijo el presidente del Banco Nacional Saudita (SNB) en una entrevista con el canal de televisión estadounidense CNBC el 16 de marzo. En ese momento, el CS ya estaba en cuidados intensivos y acababa de recibir una infusión de 50 mil millones del Banco Nacional Suizo.
Unos días después, Credit Suisse era historia. Y Khudairy, cuyo banco es el accionista más importante de CS con un 9,5 por ciento, tiene que amortizar más de mil millones de dólares. Él no es el único. Los inversores privados saudíes Olayan Group y Qatar Holding, que pertenece al fondo soberano de Qatar, también tienen participaciones en el banco y han perdido mucho dinero.
Mientras tanto, Khudairy ha perdido su trabajo. El jefe del SNB, que solo se unió a CS en noviembre con $ 1.5 mil millones, renunció a principios de semana, supuestamente por motivos personales. Su banco había anunciado previamente en un comunicado de prensa que los eventos que rodeaban a Credit Suisse no afectarían el negocio del SNB de ninguna manera.
Aparentemente hay consternación en el Golfo
Sin embargo, el hundimiento del CS fue un duro golpe para los saudíes. Por primera vez, una institución financiera saudí invirtió fuertemente en un importante banco internacional. «Normalmente, el SNB está principalmente activo a nivel nacional», dice el experto saudita David Butter de Chatham House. «Con su compromiso con Credit Suisse, los saudíes ahora querían dar el gran paso en el extranjero».
Dada la inversión total del SNB de $ 250 mil millones, Riyadh puede permitirse la pérdida. Sin embargo, lo que es más significativo es que aparentemente ni siquiera se consultó a los saudíes sobre qué hacer con el banco. Según varios informes de los medios, se dijo que los árabes fueron los últimos en enterarse de la adquisición de CS por parte de UBS. Todo esto no hace que el Riad consciente del poder se vea bien.
Hasta ahora, los saudíes no han comentado sobre la debacle de Credit Suisse, ni tampoco los qataríes. Sin embargo, aparentemente hay consternación en el Golfo. «Fue un shock», dice Mohammed Gaber, un consultor de inversiones con sede en Dubai que actualmente se encuentra en Riyadh. Sin embargo, en Arabia Saudita se esperaban dificultades: «Mucha gente del sector financiero y también del entorno del SNB consideró que la apuesta por CS fue un error desde el principio».
«Khudairy fue un sacrificio de peón»
En retrospectiva, es difícil entender por qué los saudíes se unieron a los ya enfermos suizos a fines del año pasado. En el reino, muchos sospechan que fue principalmente Michael Klein. El exmiembro de la junta de CS, que debería haber planeado la escisión de parte del banco de inversión bajo la marca CS First Boston, tiene buenas relaciones con la familia real en Riyadh.
Klein jugó un papel importante en el comienzo, dice un contacto saudita por teléfono. El hombre, que desea permanecer en el anonimato, dice que el SNB originalmente estaba en contra del compromiso. Pero debido a que el banco pertenece al fondo soberano de riqueza saudí PIF, que a su vez informa al poderoso príncipe heredero Mohammed bin Salman, los banqueros tuvieron que cumplir.
El resultado es ahora otro proyecto fallido de inversión saudí en el extranjero. Y debido a que alguien tenía que rendir cuentas por eso, la cabeza de Khudairy rodó al final. «Era, por así decirlo, el sacrificio de peón», dijo la persona de contacto.
La toma equivalía a una expropiación
La debacle de CS no es la primera vez que Arabia Saudita pierde dinero desde que Mohammed bin Salman trató de transformar su reino conservador y dependiente del petróleo en una economía moderna. En 2017, el fondo de riqueza soberana invirtió $ 45 mil millones en el llamado Vision Fund del inversionista Masayoshi Son, quien luego invirtió miles de millones en empresas emergentes en dificultades.
En comparación, la pérdida de Credit Suisse parece modesta. Aún así, podría haber consecuencias. Después del drama, el SNB anunció que de ahora en adelante se limitaría al mercado interno. Los saudíes habían señalado previamente que no tenían la intención de inyectar más dinero en Credit Suisse, acelerando así la desaparición del banco, como es bien sabido.
La mayoría de los medios saudíes controlados hasta ahora se han contenido con críticas. Sin embargo, la debacle tuvo un efecto más devastador en la imagen de Suiza en el Golfo. Porque la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS, impulsada mediante una especie de legislación de emergencia, equivalía casi a una expropiación para los accionistas árabes.
«El estado de ánimo no es bueno»
Por lo tanto, en el futuro, los países árabes del Golfo podrían emprender acciones legales contra él. Los qataríes no quieren comentar sobre la solicitud. Hasta el momento, tampoco se sabe nada sobre las intenciones de los saudíes.
Sin embargo, el experto financiero Gaber señala que la reputación de Suiza ha sufrido mucho. “En toda la región del Golfo, muchas personas ricas tenían su dinero en Credit Suisse. Están todos hablando entre ellos y el ambiente no es bueno», dice. Hasta ahora, Suiza ha sido considerada un refugio seguro en el Golfo. Muchos árabes no solo tienen su riqueza aparcada allí, sino que también invierten en bienes raíces o negocios.
«Los árabes del Golfo todavía aprecian el país», dice Gaber. «Pero el asunto de Credit Suisse definitivamente ha sacudido la confianza en el centro financiero».
El dinero saudita se queda cada vez más en el país
Sin embargo, el asesor de inversiones ha notado durante mucho tiempo que los inversores árabes ya no invierten su dinero en Europa en la misma medida que antes. “La incertidumbre política resultante de la guerra de Ucrania y el creciente atractivo de los Estados del Golfo han llevado a un replanteamiento”, dice. De esta manera, el dinero saudita se queda cada vez más en su propio país.
El gobierno también está tratando de dirigir más inversiones a proyectos saudíes. Sin embargo, aún no está claro si los grandes proyectos como la megaciudad Neom, que Mohammed bin Salman quiere construir en el desierto, eventualmente generarán ganancias. El fondo estatal PIF actualmente está inyectando miles de millones en los proyectos. Se espera que Neom solo cueste alrededor de $ 500 mil millones. En comparación, las pérdidas que sufrió el SNB como resultado de la debacle de Credit Suisse en realidad parecen manejables.