Los fondos con buenas inversiones también están por delante de otros planes de pensiones en otras áreas. A largo plazo, esto tiene un fuerte impacto en los activos de pensión de los asegurados.
Los fondos de pensiones con una buena política de inversión generan mejores rendimientos.
El año de inversión 2022 fue el peor para los fondos de pensiones suizos desde la crisis financiera de 2008. En promedio, los activos de los fondos de pensiones perdieron un 8,8 por ciento en valor.
Sin embargo, se debe hacer una distinción aquí: mientras que el peor fondo de pensiones registró un menos del 16,2 por ciento el año pasado, un fondo con -1 por ciento también logró un desempeño muy respetable para el difícil entorno. Este es el resultado de la encuesta anual de Swisscanto, para la cual se encuestaron 472 fondos de pensiones. Las claras diferencias también son evidentes cuando se compara la décima parte de los registros con mayor desempeño en los últimos cinco años con los de menor. El primer grupo logró un promedio negativo de -3,8 por ciento en 2022, el segundo de -12,7 por ciento.
Los índices de financiación se ven afectados por un entorno de inversión difícil
El mal desempeño de las inversiones tiene un impacto directo en el índice de cobertura de un fondo de pensiones. El año pasado, el grado de cobertura de los fondos del sector privado se redujo en un promedio del 12 por ciento a alrededor del 110 por ciento. El índice de cobertura pone el capital de un fondo de pensiones en relación con sus obligaciones: en un nivel del 100 por ciento, estas están totalmente cubiertas. Para el 10 por ciento de los fondos de pensiones con mejor desempeño en 2022, el índice de cobertura promedio fue de 116,5 por ciento, para el 10 por ciento con el más bajo solo 102,9 por ciento.
Las razones del bajo rendimiento y la disminución de los índices de cobertura en el último año son la alta inflación, el aumento de las tasas de interés y la difícil situación geopolítica con la guerra de Ucrania. Después de todo, después de varios años con mayores retornos, los fondos de pensiones tenían un colchón mayor que en 2008, el año de la crisis financiera. En ese momento, el estado de capitalización promedio de los fondos cayó al 96,7 por ciento: en promedio, los fondos de pensiones tenían fondos insuficientes en ese momento.
Mejor desarrollo este año
En 2023, las inversiones de los fondos de pensiones han vuelto a desarrollarse mejor: desde principios de año, los índices BVG 2015 del banco privado Pictet, que gozan de gran prestigio en la industria de las pensiones, han aumentado. Al 29 de mayo, el barómetro, que simula una participación accionaria del 25 por ciento en los fondos de pensiones, subió un 3,3 por ciento. En el caso de los que tenían una participación accionaria del 40 por ciento, era del 3,8 por ciento.
Con este viento de cola, los índices de cobertura también han vuelto a subir un poco. A finales de marzo, el grado medio de cobertura de los fondos de derecho privado ya era del 112,5 por ciento.
Sin embargo, las cifras muestran cuán importante es el buen desempeño de las inversiones para los fondos de pensiones. Esto incluye la gestión profesional de los activos de pensiones, incluida una buena diversificación del riesgo entre diferentes clases de activos. Según el estudio, los fondos de pensiones con altos índices de bonos estuvieron entre los mayores perdedores el año pasado. Por el contrario, se beneficiaron los fondos con una gran proporción de inversiones inmobiliarias y alternativas.
La idoneidad de su fondo de pensiones es directamente relevante para el asegurado, porque se refleja en los intereses del capital de jubilación. Aquí también hay enormes diferencias entre las cajas registradoras. La tasa de interés estuvo en un rango muy amplio de 0.96 por ciento y 4.28 por ciento.
Según el estudio, el 10 por ciento de los fondos de pensiones con mejor desempeño en 2022 pagó un promedio de 2,6 por ciento de interés sobre los activos de jubilación de sus asegurados. Para el 10 por ciento con el rendimiento más bajo, fue solo del 1,1 por ciento. Esto tiene efectos masivos en la acumulación de capital para la jubilación, especialmente a largo plazo.
Esto se hizo aún más claro el año pasado debido al aumento de la inflación. Aunque los activos de jubilación de los asegurados ganaron una tasa de interés promedio de 1,9 por ciento, después de tener en cuenta la inflación, la tasa de interés real fue negativa en 0,9 por ciento.