Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
Frente a una creciente confluencia de vientos en contra, incluida una estrategia de precios errática, el destino del Modelo 2, que tiene márgenes críticos, un freno cada vez mayor a la demanda global de vehículos eléctricos y la discordia sobre un gigantesco paquete de compensación para su CEO, Tesla bien podría informar su peor informe trimestral. ganancias en 7 años más tarde hoy.
Ganancias del primer trimestre de 2024 de Tesla (NASDAQ: TSLA)
Esto reenvía mi $TSLA Estimaciones versus consenso para las ganancias del primer trimestre de mañana.
EPS no GAAP para el primer trimestre de 2024:
• $0,52 mi estimación
• $ 0,51 por consenso de analistas de BloombergMargen bruto automático excl. créditos registrados:
• 15,4% según mi estimación (frente al 17,2% en el cuarto trimestre de 2023) y frente al 15,9% del consensoEl columpio #s… pic.twitter.com/KC3KG96EH7
—Gary Negro (@garyblack00) 22 de abril de 2024
Tesla ha reportado 21,301 mil millones de dólares en ingresos para el primer trimestre de 2024, incumpliendo las expectativas del consenso de 22,3 mil millones de dólares.
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El siguiente fragmento resume las actividades de producción del gigante de los vehículos eléctricos durante el trimestre:
Como informamos a principios de este mes, Tesla entregó 386.810 unidades en el primer trimestre de 2024 frente a un nivel de producción de 433.371 unidades. Esta es la primera vez que Tesla registra una contracción interanual en las entregas trimestrales desde el segundo trimestre de 2020, que fue el punto álgido del caos provocado por la pandemia.
Al informar sus ganancias para el cuarto trimestre de 2023, Tesla declaró que su tasa de crecimiento en 2024 sería «notablemente más baja» que la que logró en 2023, mientras continúa preparándose para los vehículos de «próxima generación» en 2025.
Según las estimaciones de consenso de Wall Street para el primer trimestre de 2024, se esperaba que el margen bruto de los automóviles de Tesla (excluidos los créditos regulatorios) fuera del 15,9 por ciento. Contra estas expectativas, Tesla registró un margen bruto automotriz (ex-RC) del 16,36 por ciento.
El gigante de los vehículos eléctricos ha informado de un flujo de caja libre de -2.500 millones de dólares para el primer trimestre de 2024.
Finalmente, Tesla ha anunciado $0,45 en EPS no GAAP (ajustado), incumpliendo las expectativas del consenso de $0,51.
El siguiente fragmento resume las últimas directrices de Tesla:
En el momento de esta publicación, las acciones del gigante de los vehículos eléctricos han subido alrededor del 7 por ciento en las operaciones fuera de horario. Aunque la compañía no cumplió con las expectativas del consenso, se comprometió a acelerar el desarrollo de modelos más asequibles.
Llamada de ganancias
Los inversores están ansiosos por obtener información sobre la trayectoria de Tesla con respecto a la interacción entre el robotaxi y el Modelo 2. Para beneficio de aquellos que tal vez no lo sepan, Reuters publicó un informe muy polémico a principios de abril, revelando la aparente voluntad de abandonar su próximo Modelo 2 más barato ante la seria competencia de China.
Si bien Elon Musk rápidamente tomó medidas drásticas contra la veracidad de los informes de Reuters, esto no ha impedido que se hagan conjeturas fundamentadas sobre el destino del Modelo 2 de 25.000 dólares. El mismo día, en un aparente intento de detener la caída del precio de las acciones de Tesla, Musk anunció que el EV El muy retrasado robotaxi del gigante se dará a conocer el 8 de agosto de 2024 y se espera que el vehículo aproveche la misma plataforma que el Modelo 2.
Parece haber un creciente coro en Wall Street de que el robotaxi es una historia de 2030 que carece de implicaciones financieras inmediatas. Según Dan Ives de Wedbush, alrededor del 60 por ciento del crecimiento de Tesla en los próximos años provendrá del Modelo 2, ya que el precio inferior a 30.000 dólares impulsa otra etapa del ciclo de adopción masiva de vehículos eléctricos. En consecuencia, si el robotaxi reemplazara al Modelo 2 como una especie de panacea del gigante de los vehículos eléctricos, sería una «debacle negativa» para la historia de Tesla.
Hoy, Tesla ha indicado que está llevando a cabo el desarrollo del Modelo 2 y del robotaxi simultáneamente.
Otras actualizaciones incluyen:
- Elon Musk tiene Anunciado que el gigante de los vehículos eléctricos está en conversaciones con un importante fabricante de automóviles para obtener la licencia del FSD.
- Musk dice que el robot Optimus podrá comenzar a realizar tareas útiles en la fábrica a fines de 2024, y se espera que sus ventas comerciales comiencen a partir de 2025.
- Elon Musk ha denominado al robotaxi «Cyber Cab».
Desarrollos importantes durante el trimestre
Hacia el final, repasemos algunos de los acontecimientos recientes más importantes en la historia actual de Tesla.
Estrategia para colocar precios
A lo largo de marzo, Tesla siguió aumentando progresivamente el precio de sus vehículos eléctricos. Por ejemplo, Tesla aumentó el precio de las variantes Model Y LR y RWD en $ 1,000 en los EE. UU. el 1 de marzo para aliviar parte de la presión sobre sus márgenes. También ofreció 5.000 millas de sobrealimentación gratis a los clientes en EE. UU. que compraron un vehículo Tesla nuevo antes del 31 de marzo de 2024, esencialmente tratando de impulsar la demanda de los próximos trimestres. Luego, el 16 de marzo, Tesla insinuó otro aumento de precio de 1.000 dólares para el Modelo Y en Estados Unidos, convirtiendo esta posibilidad en realidad en el 01 de abril.
En marzo, Tesla subió el precio del Model Y en varios países europeos clave en 2.000 euros. Sin embargo, la empresa descontado el recién lanzado Model 3 Highland en hasta un 10 por ciento en Francia. Al mismo tiempo, para deshacerse de los elevados inventarios en Giga Shanghai, el gigante de los vehículos eléctricos ofreció incentivos por valor de $4,807 a los compradores del sedán Model 3 o del SUV Model Y en China.
Sin embargo, en abril, Tesla volvió a empezar a reducir el precio de sus vehículos eléctricos en los principales mercados. Durante el fin de semana, Tesla bajó los precios de sus Model 3, Y, S y X en China en 14.000 yuanes o alrededor de 2.000 dólares. El Model Y básico en China ahora comienza en 250.000 yuanes o alrededor de 35.000 dólares. Tesla también redujo los precios de los modelos Y, S y X en Estados Unidos, con los precios base de estos vehículos ahora fijados en 43.000 dólares, 73.000 dólares y 78.000 dólares, respectivamente.
Elon Musk también es reflexionando disminuir el precio de suscripción mensual FSD de Tesla para aumentar su tasa de aceptación.
Creo que si tuvieras a un mono tirando mierda a un teclado para idear una estrategia de precios para Tesla, sería más coherente de lo que hemos visto.
El precio de la suscripción aumentará una vez que lancemos FSD. En realidad lo cortaremos. Estamos aumentando los precios del Model Y. En realidad ahora estamos…
– Catálogo Whole Mars (supervisado) (@WholeMarsBlog) 21 de abril de 2024
La aparentemente errática estrategia de precios de Tesla ha provocado duras palabras incluso por parte de los alcistas más experimentados, y WholeMarsBlog señala:
«Creo que si tuvieras a un mono tirando mierda a un teclado para idear una estrategia de precios para Tesla, sería más coherente de lo que hemos visto».
Paquete de compensación de Elon Musk
En 2018, Tesla otorgó a Elon Musk uno de los paquetes de compensación más grandes en la historia corporativa estadounidense, por un valor de alrededor de 56 mil millones de dólares. Sin embargo, Tesla se sometió a un juicio en 2022, en el que algunos accionistas afirmaron que el Tribunal de Cancillería de Delaware debería anular el plan de compensación de 2018 de Elon Musk porque era el resultado de negociaciones falsas. La jueza principal del Tribunal de Cancillería de Delaware, Kathaleen St. J. McCormick, finalmente estuvo de acuerdo con los demandantes y anuló el plan de compensación de 2018 de Elon Musk, lo que llevó a Musk a declarar que se sentía incómodo trabajando en Tesla con su poder de voto actual de alrededor del 13 por ciento.
La junta directiva de Tesla ha emitido una declaración preliminar antes de la próxima Asamblea General Anual (AGM), instando a todos los accionistas a volver a ratificar el paquete de compensación de 2018 de Elon Musk.
Los despidos de Tesla
Tesla ahora está recortando su plantilla global en más de un 10 por ciento, y se espera que algunos departamentos vean recortes de hasta un 20 por ciento. El salario medio de Tesla como no director ejecutivo en 2023 ascendió a unos 34.000 dólares. Suponiendo que se despida a 15.000 empleados, Tesla puede razonablemente obtener ahorros anuales de alrededor de 500 millones de dólares, lo que corresponde a un impacto de 0,11 dólares en el beneficio por acción esperado del gigante de los vehículos eléctricos para 2024 de 2,80 dólares.