Es posible que el frenético interés de los compradores en SVB Bank se haya enfriado un poco esta mañana después de que el gobierno de los EE. UU. anunciara un respaldo, con los depósitos existentes cubiertos mientras SVB Bank permanece bajo el control de la FDIC. Pero mientras tanto, el resto de SVB Financial se está desmantelando.
SVB Financial, el holding matriz del fallido SVB Bank, dijo hoy que estaba buscando formalmente alternativas estratégicas (compradores o no) para SVB Capital y SVB Securities, dos subsidiarias que no están directamente conectadas con el banco colapsado. SVB Capital tiene $ 9.5 mil millones en activos bajo administración, mientras que SVB Securities ha existido de una forma u otra desde 1999. Con sede en Boston, brindó y brindó servicios a nuevas empresas en casi 700 acuerdos, según datos de PitchBook.
SVB Financial dice que un comité de reestructuración con cinco directores independientes analizará los próximos pasos para otros activos junto con SVB Capital y SVB Securities.
La noticia llega horas después de que otra subsidiaria, SVB UK, fuera vendida a HSBC por la tarifa nominal de £ 1 durante la noche para evitar que el banco entrara en un procedimiento de insolvencia ordenado por el gobierno esta mañana. HSBC, quizás claramente consciente de que los clientes intentarán huir del banco, o simplemente queriendo tranquilizar a los clientes sobre el estado de sus fondos allí, ya ha hecho una declaración al mercado diciendo que todo sigue como siempre.
Aunque técnicamente SVB Financial todavía está operando, el tiempo es esencial para resolver el destino de estos activos restantes. Incluso antes del anuncio de hoy, estaba claro que gran parte de la confusión que rodeaba el repentino colapso de la división bancaria de SVB estaba teniendo un impacto en las operaciones de Valores y Capital, ya que ambos publicaron mensajes en sus sitios el viernes para informar al público. que no les impactó la noticia. Al igual que con la operación del Reino Unido, no hubo preguntas pendientes sobre el estado financiero de cualquiera de estas subsidiarias antes de la corrida contra el SVB Bank.
“Ambos negocios son divisiones separadas de SVBFG y no forman parte de Silicon Valley Bank, que está en proceso de resolución bajo la jurisdicción de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (“FDIC”) y la Reserva Federal”, dijo hoy la compañía.
La división de Valores se enfoca en empresas de tecnología y atención médica y brinda servicios como asesoría en fusiones y adquisiciones, recaudando dinero de los mercados de capital, organizando financiamiento apalancado e investigación de capital. Solo se convirtió en parte de SVB Financial en 2019, cuando el holding adquirió el banco de inversión boutique Leerink Partners y cambió el nombre del grupo. Se expandió en 2022 con la adquisición de MoffettNathanson.
A lo largo de ese tiempo, dijo SVB Financial, ha operado «en gran parte de forma autónoma como una subsidiaria independiente» con una «posición financiera sólida, con un balance saludable, un exceso significativo de capital regulatorio neto y sin deuda pendiente».
La división Capital había sido el brazo de crédito privado y capital de riesgo de SVB Financial, invirtiendo en una gama bastante amplia de los tipos de negocios que también tendían a realizar operaciones bancarias con SVB. Las nuevas empresas que SVB respaldó directamente incluyeron a Chipper fuera de África, donde lideró una ronda de capital de $ 100 millones en 2021 que, durante un tiempo, catapultó a la nueva empresa a ser la operación respaldada por empresas más valiosa del continente. SVB también participó en un esfuerzo más amplio de inversión en el mundo en desarrollo: también era socio, junto con IFC, en un fondo que respaldaba a las empresas emergentes en esos mercados. No está claro si esas operaciones surgieron del negocio de Capital o de otra división.
También respaldó una serie de nuevas empresas estadounidenses más clásicas, como Opendoor, Roofstock, Paddle, Shield AI y nuevas empresas fuera de Europa, como CoachHub, en al menos 112 rondas de financiación, según los datos de PitchBook, y fue socio comanditario en algunas de las nombres más importantes en VC, incluidos Accel, Bessemer, Index, Kleiner Perkins, Sequoia, Spark y muchos otros.
“La plataforma continuará operando y brindando servicios de alta calidad a los clientes a través de su equipo de administración existente, que tiene un historial comprobado de éxito. Los fondos de SVB Capital son entidades legales separadas, distintas de Silicon Valley Bank”, dijo SVB Financial en un comunicado. “Sus compromisos de los inversores y las inversiones de cartera son propiedad de los fondos SVB Capital y no están sujetos al proceso de resolución en curso para Silicon Valley Bank. SVB Capital mantiene procesos de comités de suscripción e inversión que son independientes de Silicon Valley Bank”.
El anuncio de hoy no se fijó en el calendario, pero si la venta en el Reino Unido es un indicio, es posible que el holding esté buscando una resolución lo antes posible.