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La Compañía de Fabricación de Semiconductores de Taiwán (TSMC), que ha crecido espectacularmente en los últimos dos años para convertirse en la empresa de fabricación de chips más avanzada del mundo, vio un poco de amor duro por parte de Warren Buffet el último trimestre. La firma financiera de Buffett, Berkshire Hathaway, fue noticia el año pasado cuando sus documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) revelaron que la firma había comprado una participación de $4.100 millones en TSMC. Sin embargo, tal vez un futuro turbulento a corto plazo para la industria de los semiconductores provocó el remordimiento de algunos compradores, ya que las últimas presentaciones de Berkshire ante la SEC muestran que el fondo ha vendido casi todas sus inversiones en TSMC ahora, que actualmente ascienden a $ 617 millones para una caída impresionante.
Warren Buffett recorta su participación en TSMC en un 82 % en el cuarto trimestre
2022 fue un año desafiante para TSMC, pero a pesar de esto, la empresa logró registrar $ 19,9 mil millones en ingresos, pero luchó con el dólar estadounidense más fuerte, ya que sus ganancias en NT $ crecieron un 42 % anual, pero en términos de USD, crecieron un 26,7 %. La presentación de ganancias reveló que el cuarto trimestre de 2022 cambió la combinación de productos de la empresa, lo que llevó a que los productos de computación de alto rendimiento (HPC) representaran la mayor parte de los ingresos. HPC aportó un 42% a la tarta de ingresos, creciendo desde el 37% de contribución que había marcado durante el año anterior.
Sin embargo, de manera crucial, el jefe de TSMC, el Dr. CC Wei, advirtió que los ingresos de fundición que no son de memoria caerían este año, ya que la industria digiere el inventario enviado durante un ciclo de pedidos alto a raíz de la pandemia de coronavirus. La compañía del Dr. Wei está produciendo semiconductores en masa en el proceso de fabricación de 3 nanómetros, la tecnología de fabricación de chips más avanzada del mundo.
Berkshire Hathaway de Warren Buffett creó ondas en la industria el año pasado cuando se reveló que había obtenido $ 4.1 mil millones en acciones de TSMC en un momento en que las acciones estaban recibiendo una paliza en el mercado. Sin embargo, para los partidarios de TSMC, esta victoria parece ser de corta duración, ya que las últimas presentaciones de Berkshire ante la SEC muestran que ha reducido su participación en TSMC en un 82%.
Los últimos documentos revelan que la famosa firma de inversión del Sr. Buffett ahora posee acumulativamente aproximadamente 8,2 millones de acciones de TSMC por una participación de $618 millones. Esto marca una impresionante caída del 82% sobre sus participaciones durante el tercer trimestre de 2022. El análisis de toda la cartera de inversiones revela que, en términos porcentuales, la participación de TSMC marcó la segunda mayor reducción y una de las cinco empresas que vieron cómo Berkshire redujo sus participaciones en dos dígitos.
La presentación se produce cuando Wall Street pinta una imagen oscurecedora del destino de TSMC este año. Los analistas de JPMorgan, UBS, Goldman Sachs y Citigroup creen que durante la primera mitad de este año, los ingresos de TSMC seguirán cayendo y solo se recuperarán una vez que comience a comercializar productos de 3 nanómetros. Esta perspectiva sombría culpa a varios factores por el mal desempeño financiero, incluida una baja utilización de la capacidad que estimulará una caída de pedidos. Sin embargo, los bancos creen que en 2024 la empresa podría aumentar sus ingresos operativos hasta en un 24 %, aunque los ingresos se mantienen estables este año.
Los analistas de Wall Street se unen a sus homólogos taiwaneses, con un informe que apareció el año pasado que afirma que a los clientes de TSMC les resulta difícil determinar la demanda de productos HPC. Sin embargo, un cliente importante de TSMC, el diseñador de semiconductores Advanced Micro Devices, Inc (AMD) con sede en Santa Clara, California, puede obtener hasta el 30% del mercado de centros de datos altamente lucrativo, según un informe de KeyBanc. AMD, que superó las estimaciones de los analistas en sus últimas ganancias, advirtió que enviará inventario para ayudar a despejar el exceso.