Un inversor estadounidense acusa de fraude a una de las personas más ricas del mundo. Desde entonces, el empresario indio Gautam Adani ha perdido gran parte de su fortuna. Los críticos obtienen grandes ganancias con las ventas cortas. ¿De qué se trata este caso?
Las empresas de Adani determinan gran parte de la vida cotidiana en la India.
Los últimos desarrollos:
- Las acciones del imperio corporativo del multimillonario indio Gautam Adani siguen bajo presión. Las diez acciones del grupo cayeron el lunes (6 de febrero), y las acciones más conocidas de Adani Enterprises cayeron casi un diez por ciento. Desde que el vendedor en corto Hindenburg Research criticara la situación financiera del conglomerado hace unas dos semanas, las diez acciones han perdido un total de unos 118.000 millones de dólares. Eso es más de la mitad del valor de mercado original.
- Debido al ataque del vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research, el grupo indio Adani ha cancelado la ampliación de capital prevista para su empresa insignia Enterprises. Se planeó un volumen de 2.500 millones de dólares. Como anunció la compañía el miércoles (1 de febrero), los intereses de los inversores deben protegerse con la parada. Deberían recuperar sus fondos.
- Credit Suisse desconecta a Adani: Ya no acepta bonos emitidos por el grupo de empresas Gautam Adani como garantía para los préstamos de valores de sus clientes de banca privada. El banco ha fijado en cero la relación préstamo-valor de los bonos emitidos por Adani Ports y Special Economic Zone, Adani Green Energy y Adani Electricity Mumbai, informó la agencia de noticias Bloomberg el miércoles (02/01). Anteriormente, alrededor del 75 por ciento del valor nominal se aceptaba como valor de préstamo para bonos de Adani Ports.
¿Que esta pasando ahí?
Es un asunto financiero que no ocurre todos los años. El fondo activista de Nueva York Hindenburg Research acusa al hombre hecho a sí mismo indio y actual multimillonario Gautam Adani de manipulación de precios y falsificación de balances.
Adani, confidente del primer ministro indio Narendra Modi, habla de mentiras y ataques maliciosos. Solo se presentarían para obtener grandes ganancias. Las consecuencias del asunto son graves: el grupo se enfrenta a la peor crisis de su historia. En unos pocos días, la tercera persona más rica del mundo había perdido más de $35 mil millones hace unos meses.
¿De qué se acusa a Adani?
Hindenburg Research convierte el conglomerado indio Adani en uno informe completo publicado el 24 de enero acusaciones graves. Se dice que el grupo ha hecho un mal uso de numerosas empresas ficticias en paraísos fiscales extraterritoriales para el lavado de dinero, la corrupción y la evasión fiscal.
Además, los activistas neoyorquinos critican las enormes deudas de las empresas Adani. El Fondo Hindenburg escribe que faltaba información esencial para determinar hasta qué punto las empresas ficticias habían inflado artificialmente las ventas o manipulado los precios. Pero habló de uno de los “ejemplos más escandalosos de fraude corporativo en la historia”. Los estadounidenses dicen que el grupo Adani «saqueó sistemáticamente» la India. Las prácticas comerciales de Adani obstaculizaron el futuro de la India.
Según Hindenburg, el hermano mayor de Gautam Adani, Vinod Adani, desempeña un papel clave en la red de empresas de Adani. Este controla una red de 38 empresas ficticias, en su mayoría con sede en Mauricio, que han transferido miles de millones de dólares a empresas públicas y privadas de Adani en la India.
¿Quién es Hindenburg Research?
El fondo activista Hindenburg Research se especializa en descubrir el comportamiento abusivo de las empresas públicas y sacar provecho de él apostando en el mercado de valores contra las empresas a las que se dirige. El nombre de la empresa neoyorquina alude a la explosión del zepelín Hindenburg de 1937; la aeronave se incendió al acercarse a Nueva York, matando a 36 personas. Desde entonces, el accidente ha sido considerado como un símbolo de una catástrofe evitable provocada por el hombre.
Descubrir desastres potenciales es el negocio principal de la empresa. En una investigación que a menudo lleva meses, los activistas-inversionistas rastrean puntos débiles, posibles casos de fraude u otras sospechas de prácticas delictivas por parte de las empresas. Luego monetizan esta investigación con ventas cortas.
Los inversores apuestan a que los precios de las empresas a las que atacaron caerán debido a las acusaciones. En principio, funciona así: con una venta corta (shorting), un inversor toma prestadas acciones y las vende de inmediato. Si el precio realmente baja, puede volver a comprar las acciones a un precio mucho más bajo y devolverlas al propietario original. Puede embolsarse la diferencia como beneficio. Los vendedores en corto como Hindenburg suelen construir sus posiciones en silencio antes de hacer públicas sus acusaciones. La discreción de antemano es necesaria para ellos, ya que solo un rumor en torno a su investigación puede hacer que las acciones se desplomen.
El fundador de la compañía de venta corta Hindenburg, que solo existe desde 2017, es el administrador de fondos de cobertura Nathan «Nate» Anderson, de 38 años. Su equipo, del que se dice que tiene solo cinco personas, dijo que comenzó a investigar a Adani hace dos años.
Las empresas Adani no son las primeras grandes víctimas de Anderson, apodado el «asesino de gigantes». En el verano de 2022, Hindenburg Research también se enfrentó al fundador de Tesla y propietario de Twitter, Elon Musk. Sin embargo, el ejemplo más destacado de un ataque de Hindenburg hasta el momento es Nikola: el fabricante de camiones eléctricos acababa de firmar un contrato con General Motors cuando Hindenburg Research publicó un informe sobre la mala gestión en la empresa en 2020. Según el informe, este perdió el 90 por ciento de su valor en la bolsa de valores.
¿Qué dice Gautama Adani?
El grupo Adani se distanció en una oracion del informe de investigación Hindenburg. La compañía calificó el informe de «malvado» y «poco investigado». Uno está «profundamente perturbado» por el intento de una «empresa extranjera» de engañar a los inversores y al público y dañar la reputación del Grupo Adani. Adani está considerando emprender acciones legales contra Hindenburg Research.
¿Quién es Adani?
El multimillonario indio Gautam Adani dando una presentación en Israel.
Si vives en la India, realmente no puedes ignorar el nombre Adani: el conglomerado de empresas determina gran parte de la vida cotidiana: carbón, tráfico aéreo, medios de comunicación, comida: Adani está involucrado en todo. El gran empresario Gautam Adani es el operador portuario más grande de la India, posee un imperio del carbón, también es un operador aeroportuario líder y logístico. El mundo lo conoce desde el año pasado a más tardar: el multimillonario indio ascendió hasta convertirse en uno de los tres hombres más ricos del mundo con una fortuna de 117 mil millones de dólares. Ha superado a Warren Buffett, Bill Gates y al fundador de Amazon, Jeff Bezos, en el ranking de los superricos.
Después de abandonar la universidad, la carrera de Adani comenzó con un comerciante de diamantes en Mumbai. Luego trabajó con su hermano mayor en una empresa industrial que importaba plástico. Pero Adani pronto aspiró a la independencia. Se dice que una vez dijo que no podía aceptar órdenes de nadie. En 1988 fundó el Grupo Adani y desde entonces lo ha expandido hasta convertirse en el conglomerado industrial más grande de la India.
El conglomerado ahora también está activo en bienes raíces, atención médica, defensa, empaque y servicios financieros. El grupo, que emplea a más de 23,000 personas, tuvo ventas por más de $23 mil millones en 2022.
En India, también, el magnate de Gujarat, el estado natal del primer ministro Narendra Modi, ha aparecido repetidamente en los titulares por prácticas comerciales cuestionables. Se dice que algunas de sus empresas no obtuvieron los permisos de las autoridades ambientales, y el propio Adani ha sido acusado repetidamente de ocultar fondos a las autoridades fiscales indias en el extranjero.
¿Cómo se produjeron los fuegos artificiales del mercado de valores y la caída?
Siete empresas importantes del conglomerado Adani cotizan en la Bolsa de Valores de India. En los últimos tres años, su valor había aumentado hasta en un 800 por ciento. Se dice que esto solo le generó a Gautam Adani $ 100 mil millones: su fortuna y la de sus empresas se estimó en $ 218 mil millones a mediados de enero.
La reacción del mercado a las acusaciones de Hindenburg fue rápida y brutal. El asunto ha destruido hasta ahora más de la mitad del valor total del grupo. A principios de febrero de 2023, las valoraciones de las empresas habían perdido alrededor de 118.000 millones de dólares en dos semanas. Si los precios de las acciones continúan cayendo, la elevada deuda del grupo se convertirá en un problema existencial, especialmente porque el Grupo Adani también ha utilizado sus acciones como garantía para bonos por valor de miles de millones.
Debido a los ataques de Hindenburg, Adani canceló la oferta pública inicial de su prestigiosa empresa Enterprises a principios de febrero de 2023. Estaba previsto un aumento de capital por un volumen de 2.500 millones de dólares. La empresa anunció el miércoles que los fondos serían devueltos para proteger los intereses de los inversores.
Numerosos bancos han prestado grandes cantidades de dinero a las empresas de Adani. Si el conglomerado de Adani colapsara, los bancos podrían desaparecer. Además, Adani controla los puertos, aeropuertos y rutas de trenes que son muy importantes para la India. Para India, Adani simplemente parece «demasiado grande para fracasar».
Según el índice «Bloomberg», los activos privados de Gautam Adani, que se encuentran principalmente en sus empresas, se han reducido en alrededor de $ 62 mil millones a $ 59 mil millones desde mediados de enero. En el ranking «Forbes» de los súper ricos, ahora ha caído al puesto 18. Además, ya no es el hombre más rico de Asia. Su compatriota Mukesh Ambani (puesto 12) lo superó aquí.
¿Un problema para los modos?
En el año anterior a las próximas elecciones generales, el escándalo de Modi ahora podría convertirse en un problema político grave. El opositor Partido del Congreso acusó al primer ministro de estar demasiado relacionado con el empresario y especuló si Adani estaría cubierto por el gobierno.
Gautam Adani es un confidente cercano del primer ministro indio Narendra Modi. Ambos provienen del estado de Gujarat, su ascenso a la cima fue paralelo. Una y otra vez hay informes, según el cual se otorgarían ventajas políticas a las empresas de Adani. Modi también usó un jet privado Adani durante la campaña electoral. Adani encarna la visión de Modi de la India como una economía próspera que se afirma en el mundo. que confianza fue observado recientemente en el Foro Económico Mundial en Davosdonde estaban presentes muchas empresas indias.