El Silicon Valley Bank, que se especializa en clientes emergentes, se cerró temporalmente en los EE. UU. y se colocó bajo control estatal. Esto tiene implicaciones globales. Las preguntas y respuestas más importantes.
Banco de Silicon Valley.
Los últimos desarrollos
- El presidente Joe Biden reafirmó la seguridad de los depósitos para los clientes de los bancos estadounidenses. “Los estadounidenses pueden estar seguros de que el sistema bancario es seguro”, dijo Biden en un breve discurso el lunes (13 de marzo) en Washington. Los clientes que tenían su dinero en Silicon Valley Bank y Signature Bank, que estuvieron cerrados durante el fin de semana, están protegidos y pueden acceder a sus ahorros a partir de hoy, dijo Biden. Esto también se aplica a las pequeñas empresas.
- El colapso del Silicon Valley Bank también se siente en Suiza. Las acciones de Credit Suisse perdieron más del 14 por ciento el lunes por la mañana (13 de marzo) y cayeron a un nuevo mínimo histórico de menos de CHF 2,20. Según la publicación de negocios «Cash», la acción no se pudo negociar poco después del inicio de la cotización. Este es el caso de la bolsa de valores suiza cuando el precio se aleja demasiado rápido del precio de referencia. al informe
- HSBC Holdings Plc compra sucursal británica de Silicon Valley Bank. Esto se supo el lunes (13 de marzo). Durante el fin de semana, el gobierno británico y los banqueros exploraron opciones para evitar el colapso de la subsidiaria de SVB. La división británica HSBC paga la cantidad simbólica de 1 libra por el banco. «Esta adquisición tiene un sentido estratégico extremadamente bueno para nuestro negocio en el Reino Unido», dijo en el comunicado el presidente ejecutivo de HSBC, Noel Quinn. «Los clientes de SVB UK pueden continuar con sus operaciones bancarias como de costumbre, con la certeza de que sus depósitos están protegidos por la solidez y la seguridad de HSBC».
- El lunes (13 de marzo), la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (Bafin) emitió una prohibición de ventas y pagos a la sucursal alemana de Silicon Valley Bank.. Según el Bafin-Comunicación. Además, el BaFin ordenó el cierre del banco a los clientes (moratoria). Las medidas de Bafin pueden implementarse de inmediato, pero aún no son definitivas. La sucursal alemana de Silicon Valley Bank no tiene relevancia sistémica. Las medidas se aplicarán hasta que se aclare el mayor desarrollo de las operaciones de SVB en Santa Clara, California, que han sido transferidas al fondo de seguro de depósitos estadounidense FDIC. Según Bafin, la difícil situación de la sucursal alemana de Silicon Valley Bank no representa una amenaza para la estabilidad financiera.
El 10 de marzo, un viernes por la mañana, los reguladores cerraron Silicon Valley Bank (SVB), parte de SVB Financial Group, y confiscaron todos sus activos. En las horas previas, los inversores habían intentado retirar alrededor de una cuarta parte de los últimos depósitos conocidos (más de 42.000 millones de dólares). Un aumento de capital de emergencia fracasó. La compañía estadounidense de seguros de depósitos FDIC (Federation Deposit Insurance Corporation) ahora ha tomado la delantera.
El Silicon Valley Bank se había especializado en negocios con empresas emergentes y capitalistas de riesgo. La mayoría de las nuevas empresas y los capitalistas de riesgo de Silicon Valley tienen cuentas con la institución financiera, que fue fundada en 1983. Si bien las casas de dinero tradicionales a menudo evitan financiar nuevas empresas, SVB se enfoca en empresas de los sectores de tecnología y atención médica. SVB tenía numerosas sucursales en todo el mundo y era el decimosexto banco más grande de los Estados Unidos. Según un análisis de Bloomberg, la mitad de todas las nuevas empresas eran clientes de SVB, lo que representa un riesgo de clúster para toda la industria.
En pocas palabras, el banco quebró porque tenía demasiado dinero. Muchos de sus clientes de inicio habían depositado grandes sumas de dinero en el SVB después de años de dinero barato. Desde la pandemia de la corona, el total del balance ha crecido enormemente. El SVB, a su vez, compró bonos del gobierno a más largo plazo pero de bajo interés para invertir dinero. Estos perdieron valor después de que el banco central de EE. UU. elevó la tasa de interés clave de 0,25 a 4,75 por ciento en poco tiempo para combatir la inflación.
Sin embargo, las empresas emergentes ya no podían financiarse tan fácilmente. Muchos comenzaron a retirar sus depósitos de SVB. El SVB registró pérdidas al tratar de vender sus antiguos bonos del gobierno para pagar a los clientes. Una medida de emergencia de adquisición de capital a través de la colocación de acciones fracasó, los clientes entraron en pánico y retiraron más dinero. Se aconsejó a los inversores, como medida de precaución, dejar de colocar fondos en el SVB. Una profecía autocumplida. Hasta que los reguladores intervinieron el viernes y pusieron fin temporal a todo.
Según las autoridades, los depositantes de SVB tienen acceso a “todo su dinero” a partir del lunes (13 de marzo). Inicialmente, se asumió que los clientes de SVB inicialmente solo recuperarían su suma asegurada ($250,000 garantizados).
Pero para tranquilizar a los inversores y clientes bancarios, el Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC dijeron durante el fin de semana que los depósitos en el SVB y otras instituciones estarían protegidos. Esto tiene por objeto garantizar que los clientes de SVB y los clientes también estén bajo supervisión. Banco exclusivo ahora pueden acceder a «todos sus fondos».
Además, la Reserva Federal de EE. UU. lanzó un nuevo programa de préstamos para proporcionar liquidez a los bancos: el Bank Term Funding Program (BTFB). Esto permite a las instituciones financieras obtener préstamos de la Reserva Federal con un plazo de hasta un año si depositan bonos del Tesoro de EE. UU., valores hipotecarios u otras garantías.
Las medidas están destinadas a evitar una corrida bancaria, lo que podría aumentar el riesgo de una crisis financiera.
Las autoridades estadounidenses quieren evitar dar la impresión de que los contribuyentes están pagando por la protección de los depósitos SVB y Signature. El Ministerio de Finanzas y la Fed rechazaron la interpretación de que los bancos estaban siendo rescatados por el gobierno a través de las medidas decididas y el programa BTFB. Más bien, los accionistas y ciertos acreedores no garantizados no obtendrían nada, la gerencia había sido despedida.
La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, descartó explícitamente el domingo un rescate a expensas de los contribuyentes. En la crisis financiera de hace unos años, el gobierno intervino de esta manera, dijo Yellen a la televisión CBS. Pero ella enfatizó: «No volveremos a hacer eso».
Entonces, aunque el gobierno insiste en que no es un «rescate», aún clasifica a SVB y Signature Bank como de importancia sistémica. Con la consecuencia de poder garantizar depósitos que antes no estaban asegurados.
Entonces, si el estado no quiere rescatar a SVB, otro banco podría hacerlo. Según los informes, las instituciones financieras están en conversaciones para hacerse cargo del SVB. Sin embargo, se dice que es difícil encontrar rápidamente compradores dispuestos.
De hecho, las regulaciones estadounidenses actuales están destinadas a evitar que se produzcan adquisiciones que crearían un nuevo gigante financiero con una participación de más del 10 por ciento de los depósitos estadounidenses. Pero dado que el SVB está bajo administración judicial, esto podría cambiar.
Si no se produce una absorción total o parcial de SVB, existe el riesgo de liquidación.
En Gran Bretaña, el gran banco HSBC ya se ha hecho cargo de la sucursal británica del SVB por la cantidad simbólica de una libra.
En Alemania, el regulador financiero Bafin está cerrando la sucursal alemana. La sucursal de Silicon Valley Bank Germany con sede en Frankfurt am Main debería estar cerrada a los clientes con efecto inmediato, ordenó Bafin el lunes.
El domingo, los reguladores de Nueva York llegaron de sorpresa el banco de la firma un especialista en el campo criptográfico, cerrado. Otro banco ya había sido cerrado la semana anterior.
La quiebra de SVB es el mayor colapso de un banco desde la crisis financiera de 2008. En ese momento, las instituciones financieras se metieron en problemas porque especulaban con el mercado hipotecario estadounidense. Esto condujo a la crisis financiera, en la que hubo que rescatar bancos de todo el mundo.
Por lo que no se puede descartar que la quiebra de SVB también tenga consecuencias y que otros bancos se vean afectados. Sin embargo, el carácter especial del SVB como financiador de empresas emergentes habla en contra de las proporciones que se alcanzaron en 2008.
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Varios economistas temen que la quiebra de SVB tenga un impacto serio en el panorama de las startups. Muchas empresas emergentes ya han tenido dificultades con la financiación en los últimos meses, también porque los inversores han sido más cautelosos. Ha habido numerosos en el sector tecnológico despidos masivos. Se pospusieron las salidas a bolsa.
SVB tenía una buena reputación como prestamista que no permitía que sus clientes se declararan en quiebra de inmediato si no pagaban. Los fundadores ahora temen una ola de quiebras. Una vez que se han congelado los fondos de SVB, es particularmente difícil para las nuevas empresas pagar los salarios adeudados.
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Hace un año y medio, el SVB estaba valorado en 44.000 millones de dólares. El fatídico viernes, su valoración era de 6.000 millones de dólares.
El sector bancario sigue preocupando a los inversores de todo el mundo: aunque la troika formada por la Fed, el Departamento del Tesoro y las autoridades supervisoras ha anunciado medidas de gran alcance para proteger los depósitos en el SVB y también ha prometido ayuda a otras instituciones financieras, el nerviosismo sigue siendo alto. El principal índice alemán DAX cayó varios cientos de puntos el lunes por la mañana y se deslizó por debajo de la marca de los 15.000 puntos. En Suiza, el SMI incluso cayó brevemente por debajo de la marca de 10.700 el lunes. Las bolsas de valores japonesas también entraron en números rojos el lunes.
Los economistas del banco estadounidense Goldman Sachs asumen que los últimos acontecimientos en el sistema bancario estadounidense deberían llevar a la Fed a interrumpir su ciclo de ajuste monetario esta semana. También se refirieron a la incertidumbre sobre nuevas subidas de tipos en los próximos meses.
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