Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
La competencia es generalmente buena para los consumidores, según la opinión generalizada. Para aquellos que todavía dudan de este paradigma, no busquen más que las guerras de precios que se están desatando en Wall Street por el inminente lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado.
Algunos de nuestros lectores pueden sentirse confundidos por todo el alboroto sobre el lanzamiento de estos ETF de Bitcoin al contado, y con razón. Después de todo, ya existen ETF basados en futuros de la criptomoneda más importante del mundo. Sin embargo, los ETF basados en futuros de Bitcoin sufren un rendimiento materialmente deficiente debido al hecho de que los contratos para los próximos meses generalmente tienen un precio con una prima respecto al precio al contado en lo que se conoce como contango, lo que lleva a refinanciaciones cada vez más costosas a medida que el frente El contrato de un mes vence y el siguiente ocupa su lugar. Los ETF spot de Bitcoin, por otro lado, evitan por completo este importante cuello de botella, lo que genera elevadas expectativas de entrada de inversiones.
lo fijamos en 48 billones de dólares para los administradores de patrimonio en EE. UU. https://t.co/H9HXkRlELk pic.twitter.com/KN6G4JtoAu
– Alex Thorn (@intangiblecoins) 7 de enero de 2024
Los gestores de patrimonio en Estados Unidos gestionan actualmente activos por valor de alrededor de 48 billones de dólares. Si solo el 1 por ciento de estos activos se redistribuye dentro del ecosistema de Bitcoin, por cortesía de los próximos ETF al contado, ¡daría como resultado una entrada de inversiones de casi $ 500 mil millones! Para ponerlo en contexto, la capitalización de mercado total de Bitcoin es de alrededor de 864 mil millones de dólares en este momento. Es más, la cantidad de Bitcoin contenida en productos de inversión, incluidos ETP y fondos cerrados, ascendía a unos miserables 21.700 millones de dólares, a finales de septiembre de 2023.
Estas cifras muestran el considerable alcance de futuras inversiones dentro del ecosistema de Bitcoin. Por lo tanto, no sorprende que los analistas parezcan tropezar entre sí al publicar una verdadera letanía de objetivos alcistas para la criptomoneda más importante del mundo. Por ejemplo, AllianceBernstein ahora espera que Bitcoin alcance $150,000 en 2025, cortesía del lanzamiento de estos nuevos ETF al contado y el próximo evento de reducción a la mitad en abril de 2024, cuando la recompensa por extraer Bitcoin nuevamente se reducirá a la mitad en lo que es un ciclo regular de 4 años. Además, los analistas de Bernstein siguen esperando que Bitcoin alcance los 80.000 dólares a finales de 2024 y los 150.000 dólares en 2025.
Wall Street entra en modo de guerra de precios por los ETF al contado de Bitcoin
La semana pasada, un informe a medias de Matrixport desató un breve episodio de pánico en todo el mundo financiero cuando afirmó que la SEC rechazaría todas las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 debido a importantes obstáculos e incertidumbres que podrían resolverse solo en el segundo. trimestre de 2024.
Mire las presentaciones S-1 hoy
Hay dictámenes legales firmados, consentimientos.
Blackrock YA compró semilla de Bitcoin
Blackrock anunció públicamente su tarifa rebajada
Estas cosas se aprobarán esta semana con un 100% de probabilidades.
Tengo BTC tan estúpidamente largos en este momento lmfao ✌🏻🎌
– kamikaz FIAT (@kamikaz_ETH) 8 de enero de 2024
Desde entonces, sin embargo, hemos sido testigos de una señal alentadora tras otra, que refuerza la confianza de la comunidad financiera a la hora de apostar por la naturaleza inminente de las destacadas solicitudes spot de ETF de Bitcoin.
Sí, básicamente está hecho. Lo último que escuché (de múltiples fuentes) es que los S-1 finales vencen el lunes a las 8 a. m., ya que la SEC está tratando de alinear a todos para el lanzamiento del 11 de enero. Dicho esto, todavía quiero escucharlo de la SEC para llamarlo oficial.
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 5 de enero de 2024
Después del Formulario 19b-4 final que salió la semana pasada, se esperaba que todos los solicitantes de ETF de Bitcoin al contado presentaran su Formulario S-1 hoy, superando así el último obstáculo restante para la aprobación de la SEC.
Valkyrie, Wisdomtree, Invesco/Galaxy, iShares, Ark/21Shares y Vaneck han presentado presentaciones S-1 actualizadas ante la SEC de EE. UU. para solicitudes de ETF al contado de Bitcoin. Bloomberg informó anteriormente que la SEC planea votar en los próximos días. https://t.co/oHCYhKM2Le
– Cadena de bloques Wu (@WuBlockchain) 8 de enero de 2024
Estos formularios S-1 cayeron hace apenas unos minutos, lo que muestra una verdadera guerra de precios que se está gestando en Wall Street.
Pero espere, ARK acaba de reducir su tarifa al 0,25% en un S-1 presentado 20 minutos después del de BlackRock. Les dije a todos que la guerra de tarifas estallaría incluso si se lanzaran. Y esto es sin Vanguard en la mezcla. Maldición. pic.twitter.com/QVRhEXzLey
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 8 de enero de 2024
Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale tiene un índice de gastos (tarifa) de alrededor del 2 por ciento para administrar activos que tienen un valor de mercado de alrededor de $ 25 mil millones. ¡Esto significa que GBTC genera más ingresos que el increíblemente popular ETF QQQ! Sin embargo, esta especie de almuerzo gratis ha llegado a su fin. Considere el hecho de que BlackRock cobraría una comisión de sólo el 0,20 por ciento por el primeros 12 meses o hasta que gane un total de 5 mil millones de dólares. A partir de entonces, el titán inversor cobraría una comisión del 0,30 por ciento. De manera similar, ARK Invest planea cobrar una tarifa del 0,25 por ciento en su ETF de Bitcoin al contado. A modo de comparación, el ETF QQQ tiene un índice de gastos de alrededor del 0,20 por ciento.
Hablé demasiado pronto sobre: ¡marca de nivel bajo!
Ark y 21Shares subirán al 0,25% y *SIN CARGO* durante los primeros seis meses o hasta mil millones de dólares en activos
estos son números muy, muy bajos https://t.co/zjCRNPJpts pic.twitter.com/NrifnrAAWe
—Katie Greifeld (@kgreifeld) 8 de enero de 2024
En comparación con el recorrido anterior de GBTC, estas son cifras bastante competitivas. No obstante, Grayscale parece resistirse a esta tendencia, y su próximo ETF spot de Bitcoin cobra una tarifa anual de 1,5 por ciento. Si bien esto es un paso notable hacia abajo con respecto al índice de gastos del 2 por ciento de GBTC, un nivel de tarifa tan elevado relega al ETF de Grayscale a un valor atípico.
GUERRAS DE TARIFAS DE ETF DE BITCOIN
Invesco / Galaxy: 0 y luego 59 pb
Blackrock: 20 pb y luego 30 pb
Bit a bit: 0 y luego 24 bps
Arca: 0 y luego 25 bps
Fidelidad – 39 pb
Valquiria – 80 pb
Escala de grises: 150 bps👀👀👀
¿Ya han publicado otros?
— Meltem Demirors (@Melt_Dem) 8 de enero de 2024
Por supuesto, esta brutal competencia de emisores es una victoria para los inversores, que obtienen una estructura de tarifas competitiva junto con la conveniencia incomparable de obtener exposición a Bitcoin a través de ETF al contado.