Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
El enfoque láser de la Reserva Federal en su mandato de lucha contra la inflación desató el infierno en diversos mercados de activos esta semana, con las acciones nuevamente en los mínimos del año de junio de 2022 y los rendimientos de los bonos del Tesoro escalando máximos de varias décadas. En este contexto, es comprensible que Bitcoin haya tenido problemas para superar la barrera psicológica de los $20 000, limitado por su elevada correlación con el índice Nasdaq 100 y los rendimientos reales del tesoro.
Continuamos notando que Bitcoin no tocará fondo hasta que el Nasdaq pueda hacerlo, al menos hasta que el próximo evento de reducción a la mitad de BTC comience a capturar la narrativa en el segundo semestre de 2023.
En este sentido, recientemente recibimos otra ilustración de la tendencia bajista generalizada en torno a Bitcoin que ahora impregna la psique de los inversores institucionales. A saber, el último informe de Compromiso de comerciantes (COT) publicado por la CFTC continúa pintando un panorama sombrío con respecto al posicionamiento de los inversores institucionales en Bitcoin.
Tenga en cuenta que los informes COT de Bitcoin solo se ocupan de los contratos de futuros de BTC que se negocian en la CME. Sin embargo, los inversores institucionales también se exponen a Bitcoin a través de ETF como BITO. A los efectos de este artículo, limitaremos nuestro análisis al último informe COT.
A partir del 20el de septiembre, los administradores de activos tenían una posición larga neta en Bitcoin por solo 4.057 contratos. Curiosamente, salvo el posicionamiento que se informó para el 06el de septiembre, este es el menos alcista, para ser interpretado como el más bajista, que los administradores de activos han estado en Bitcoin este año. Además, los comerciantes de intercambio de Bitcoin alcanzaron una nueva posición corta máxima en un período de 1 año, con dichos comerciantes ahora netos cortos por 2,394 contratos BTC. Como repaso, los operadores de swaps permiten a los grandes inversores cubrir sus riesgos mediante la celebración de una serie de acuerdos de swaps. Cuanto mayor sea el posicionamiento corto de los operadores de swaps, mayor será la actividad de cobertura contra las recesiones en Bitcoin. En un único punto brillante, el dinero apalancado, que indica el posicionamiento a corto plazo en Bitcoin, demostró una inclinación bajista en el último informe COT, pero se mantuvo cerca del posicionamiento menos bajista en lo que va del año.
los #Bitcoin Las bandas de ganancias/pérdidas se han cruzado oficialmente.
He estado esperando esto desde diciembre de 2021. Escribí un artículo (enlazado a continuación) en diciembre sobre cómo analizo esta tendencia para tratar de detectar un fondo de mercado bajista.
Un desarrollo significativo en el proceso de formación de fondo de BTC. pic.twitter.com/dPSKS31RHM
– Universidad en cadena (@OnChainCollege) 22 de septiembre de 2022
Mientras tanto, hay señales de que Bitcoin finalmente ha comenzado el largo proceso de establecer el fondo de este ciclo. El porcentaje de suministro de Bitcoin que está en pérdidas superó recientemente la proporción de suministro que está en ganancias, según sus respectivos cruces de SMA de 3 días. Como repaso, este cruce ocurre cuando el precio de Bitcoin cae por debajo del precio de compra promedio de la mayoría del suministro circulante de Bitcoin e indica que ha comenzado el proceso de formación inferior para la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado. Por supuesto, el proceso se completa con una divergencia alcista decisiva entre las dos medias móviles, un proceso que puede tardar meses en completarse.
Dado que se espera que el índice Nasdaq 100 toque fondo en los próximos meses, salvo un escenario de aterrizaje forzoso para la economía de EE. UU., este análisis se fusiona a la perfección con el régimen actual de alta correlación de Bitcoin con activos de riesgo.