Alpaca VC cerró compromisos por $78 millones para su tercer fondo y lanzó la nueva plataforma Alpaca Real Estate.
Fundada en 2013 por Ryan Freedman, Alpaca inicialmente invirtió en nuevas empresas centradas en bienes raíces. La firma de capital riesgo de múltiples etapas utiliza un enfoque basado en la investigación e invierte en la intersección de los mundos físico y digital.
Continuó invirtiendo en tecnología proptech y tecnología de la construcción; sin embargo, en 2020, comenzó a expandirse fuera de la industria. Hoy también invierte en habilitación del comercio, infraestructura blockchain, tecnología de consumo, el futuro del trabajo, fintech y la economía creadora.
El Fondo III eleva el aumento total de Alpaca a $194 millones en compromisos de capital. Alpaca continúa centrándose en acuerdos de semillas, con un tamaño de cheque promedio de entre 1 y 2 millones de dólares. Al igual que los fondos anteriores, se espera que Alpaca alcance una cartera de aproximadamente 30 empresas con el Fondo III y lo implementará durante los próximos tres o cuatro años, dijo a TechCrunch Aubrie Pagano, socio general.
«Normalmente formamos parte de la junta directiva y ayudamos a esas empresas a pasar a la siguiente fase de crecimiento», dijo Pagano. “Uno es ayudarlos con capital downstream y pensar en la próxima financiación. Luego, la otra es que, como todos los antiguos fundadores, nos enorgullecemos de brindar presentaciones a los clientes y asociaciones valiosas para lograr cambios”.
El mes pasado ha estado muy ocupado en cuanto a anuncios de nuevos fondos. Alpaca se une a empresas, incluidas Mercury Fund, Enza Capital, Mythos Ventures, P1 Ventures, Connect Ventures, Fuse, Blockchain Capital y Unconventional Ventures, para asegurar nuevos compromisos de capital.
Mientras tanto, la plataforma Alpaca Real Estate (ARE), que actuará como un fondo inmobiliario de capital privado, es un guiño a la antigua vida de la empresa como Corigin Ventures. ARE surgió cuando uno de sus socios limitados ancla quiso aprovechar la experiencia de la empresa en la industria para explorar el área del mundo construido, dijo Pagano.
También explicó que la firma había identificado una oportunidad para ayudar a empresas que necesitan facilidades, por ejemplo, para préstamos alternativos sobre el valor de la vivienda o para comprar terrenos rurales o títulos inmobiliarios.
«Existen todos estos tipos de bienes raíces que requieren que alguien tenga capital en su balance, e históricamente hemos jugado como casamenteros para eso», dijo Pagano. “El LP no sólo se hizo cargo de una gran parte del Fondo III, sino también de este nuevo vehículo. Está invirtiendo en una nueva generación de clases de activos inmobiliarios, así como en bienes raíces tradicionales infravalorados, utilizando dólares institucionales para hacerlo”.
Daniel Carr y Peter Weiss se han unido a Alpaca como socios para liderar la nueva plataforma, que según Pagano se gestionará independientemente del fondo de capital de riesgo. ARE está respaldado por capital de GCM Grosvenor.
Desde 2020, la firma ha duplicado su equipo, que incluye la incorporación de Pagano y otras cinco personas, lanzó el Fondo Mundo Construido I en 2022 y amplió su programa de estudios de campo.
Dentro del programa de estudios de campo, el equipo identifica y realiza investigaciones de 90 días en áreas del mercado en las que se puede invertir. De ahí se obtienen conocimientos del mercado y oportunidades específicas.
No todos los sprints de investigación resultan en una inversión; sin embargo, permiten a Alpaca moverse rápidamente cuando se le presenta un buen negocio en ese mercado en particular, dijo Pagano.
“La mitad de nuestras inversiones en 2022 provinieron de nuestro trabajo de estudio de campo”, dijo Pagano. «Podemos cerrar acuerdos y ponernos al día muy rápido porque tenemos este punto de vista muy matizado sobre lo que necesitamos ver».