La Asociación Bancaria quiere que los bancos puedan obtener liquidez del Banco Nacional en el futuro incluso sin garantía. La asociación no se hace ningún favor al exigir tales privilegios.
Lo que era posible en CS en una emergencia debería estar abierto a todos los bancos. La Asociación de Banqueros exige esto para sus miembros.
La necesidad no conoce mandato. El hecho de que esto también se aplica al mundo empresarial suizo se demostró hace unos tres meses cuando se rescató Credit Suisse. Bajo una gran presión de tiempo, se socavaron importantes principios regulatorios y se impusieron disposiciones legales de emergencia. Esto incluyó que el Banco Nacional Suizo (SNB) otorgara a CS y UBS acceso a miles de millones en liquidez sin que los bancos tuvieran que presentar garantías. La medida, conocida como ELA plus, rompió un tabú de política monetaria.
doble rasero de los bancos
Pero rompiendo un tabú o no: a los bancos les gustó la idea de tener acceso a los miles de millones del SNB sin tener que asignar una prenda. Así lo está haciendo la Asociación de Banqueros Suizos (SBA) en el Consulta sobre la reforma de la Ley Bancaria para mantener ELA plus fuerte. «Creemos que este instrumento debe introducirse indefinidamente», escribe la asociación. De esta forma, según el razonamiento, se puede evitar un procedimiento de reestructuración en el caso de bancos en crisis.
Uno puede describir la demanda de la SBA como escandalosa o solo como segura de sí misma. En cualquier caso, es inaceptable. Porque lo que exige la asociación bancaria contradice el comportamiento de sus propios miembros hacia sus clientes. Cualquiera que quiera un préstamo en blanco de miles de millones de un banco sin ningún tipo de seguridad es escoltado inmediatamente a la puerta. El mismo destino corren aquellos propietarios de bienes raíces que quieren un préstamo bancario para construir su casa pero no están dispuestos a ofrecer la propiedad como una hipoteca a cambio.
Insistir en una garantía suficiente es tan natural como razonable en la industria bancaria. Este principio también debe aplicarse cuando los bancos no son prestamistas sino prestatarios. Pero la SBA lo ve de otra manera. Lo que pide a los clientes de los bancos no debería aplicarse a los propios bancos. Esto muestra una comprensión selectiva de la política regulatoria y daña la credibilidad si presiona por una economía más de mercado en otros temas. La SBA no se está haciendo ningún favor con este doble estándar, por ejemplo, en vista del estado de ánimo actual en el gobierno federal de Berna, que está ansioso por regular.
una vez es nunca
ELA plus es un pecado. El SNB enfatiza que, por lo tanto, ha llegado al límite de lo que todavía le es permisible. De hecho, ella ha cruzado esa línea. porque en el Directrices del SNB establece que la asistencia de liquidez «debe estar totalmente cubierta por garantías adecuadas». Ese no es el caso aquí. El hecho de que exista al menos un privilegio de quiebra con los préstamos ELA-plus no es un sustituto completo de los activos que pueden venderse en caso de quiebra. Nadie sabe de antemano cuánto dará un banco que colapsa.
El episodio muestra que el argumento que a menudo se usa en exceso cuando se trata de romper las reglas, que la violación se debe a una singularidad histórica y no se repetirá, siempre tiene un fundamento inestable. Lo que funciona una vez, funciona una segunda o tercera vez. Cada violación de las reglas despierta el deseo de no tomar las reglas demasiado en serio en el futuro. La Asociación de Banqueros va ahora un paso más allá y quiere institucionalizar ya mismo el incumplimiento de las normas.
Este es el camino equivocado en términos de política regulatoria. Puede tener sentido ampliar la gama de garantías que los bancos pueden ofrecer al SNB. En última instancia, sin embargo, las instituciones financieras tienen una obligación. Deben asegurarse de que, en caso de crisis, siempre tengan suficientes garantías disponibles para obtener la liquidez que necesitan con urgencia. Eso se llama responsabilidad personal, y es uno de los principios básicos de una economía de mercado. Por último, también debería aplicarse al sector bancario. Esto beneficiaría la maltrecha reputación de la industria.