ACTUALIZADO con la respuesta de Disney. Disney respondió a una carta de Daniel Loeb de Third Point, reafirmando el liderazgo del CEO Bob Chapek y rechazando el llamado de Loeb para una «actualización» de la junta directiva de la compañía.
“Damos la bienvenida a las opiniones de todos nuestros inversores”, dijo Disney en un comunicado. “Como demuestran nuestros resultados del tercer trimestre, The Walt Disney Company continúa brindando sólidos resultados financieros impulsados por narraciones de clase mundial y nuestro exclusivo y valioso ecosistema de creación y distribución de contenido. Bajo el liderazgo de Bob Chapek, la compañía ha logrado este sólido desempeño mientras navegaba por la pandemia de Covid-19 y sus consecuencias, incluidas las suscripciones récord de transmisión y la reapertura de nuestros parques, donde hemos visto un fuerte crecimiento de los ingresos y las ganancias en nuestro negocio de parques nacionales. .”
En cuanto a la junta, la declaración describió al organismo como un grupo «independiente y experimentado» con «experiencia significativa en negocios de marca, orientados al consumidor y tecnológicos, así como en empresas impulsadas por el talento». También se ha «beneficiado de la actualización continua con una permanencia promedio de cuatro años», agregó el comunicado.
PREVIAMENTE:
En una carta al CEO de Disney, Bob Chapek, el inversionista activista Daniel Loeb instó al ejecutivo a escindir ESPN e integrar Hulu en Disney+, entre otros cambios.
El conjunto de recomendaciones se produjo cuando el fondo de cobertura Third Point de Loeb reveló una nueva participación en Disney.
Loeb, quien ha puesto a las compañías de medios en su punto de mira en el pasado, enredándose con Sony y enfrentándose a George Clooney, también pidió recortes de costos y una expansión de la junta directiva de Disney. Third Point tuvo un puesto en Disney desde 2020 hasta principios de este año, y la carta de hoy va acompañada de una participación «recomprada».
“ESPN tendría mayor flexibilidad para emprender iniciativas comerciales que pueden ser más difíciles como parte de Disney, como las apuestas deportivas”, explicó Loeb en la carta. “Creemos que la mayoría de los arreglos entre las dos compañías se pueden replicar contractualmente, en la forma en que eBay hizo girar PayPal mientras continúa utilizando el producto para procesar los pagos”.
En el frente de la transmisión, Comcast está programado para vender su participación del 33% en Hulu a Disney en 2024, pero Loeb pidió a Disney que haga «todo lo posible» para cerrar un trato antes. La compañía tomó el control operativo total de Hulu en 2019, pero Comcast retuvo una participación financiera, lo que mantuvo a Hulu limitada en términos de expansión fuera de los EE. UU. u otras medidas para estimular el crecimiento.
“Creemos que incluso sería prudente que Disney pagara una prima modesta para acelerar la integración”, escribió Loeb. “Sabemos que esta es una prioridad para usted y esperamos que se llegue a un acuerdo antes de que Comcast esté obligado por contrato a hacerlo en aproximadamente 18 meses”.
La compra de Comcast permitiría a Disney fusionar Hulu con Disney+, un movimiento que los inversionistas de medios y los especialistas en transmisión han anticipado durante mucho tiempo.
“Creemos que la integración de Hulu directamente en la plataforma Disney+ DTC proporcionará importantes sinergias de costos e ingresos, lo que en última instancia reactivará el crecimiento en el mercado nacional”, escribió Loeb.
A diferencia del capítulo de Sony u otras cruzadas corporativas, el acercamiento de Loeb a Chapek no parecía ser contradictorio. Los inversionistas aplaudieron la agitación de la olla, impulsando las acciones de Disney en un 2%, y se acercaron al punto medio del día de negociación en $124.40. Después de que la compañía reportara fuertes ganancias trimestrales la semana pasada, con tendencias positivas en los parques temáticos y el crecimiento de suscriptores de transmisión, las acciones respondieron bien. Todavía permanecen alrededor de un 30% por debajo de sus niveles de hace un año.
“Hemos tenido más de dos años para observar a la gerencia atravesar el momento más desafiante en la historia de Disney, mientras guiaba a la organización para hacer crecer simultáneamente el negocio de DTC, guiar a los parques desde el cierre por la pandemia hasta ingresos y ganancias récord, y crear contenido de entretenimiento de calidad. ”, decía la carta. “Los resultados de este trimestre son una prueba importante de que la compleja transformación de Disney está teniendo éxito”.
El directorio de la compañía, argumentó Loeb, podría necesitar algunos refuerzos. “Esto no pretende destacar a ningún miembro actual de la junta, pero creemos que hay brechas en el talento y la experiencia como grupo que deben abordarse”, escribió.
La presidenta de la junta, Susan Arnold, se unió por primera vez a la junta en 2007. Los otros ocho miembros no ejecutivos de la junta se incorporaron entre 2015 y 2021.