El Banco Central Europeo siguió adelante con un gran aumento de la tasa de interés el jueves, descartando las predicciones de que podría retroceder a medida que los mercados reaccionaron al colapso de un banco estadounidense y los temores de liquidez en el segundo prestamista más grande de Suiza.
El BCE subió los tipos medio punto porcentual hasta el 3,5 %, lo que subraya su determinación de luchar contra la alta inflación del 8,5 %.
Si bien algunos previeron un aumento menor debido a las turbulencias bancarias, la presidenta Christine Lagarde calificó repetidamente al sector bancario de los 20 países que utilizan el euro como «resistente», con sólidas reservas financieras y abundante efectivo disponible.
Y si fuera necesario, dijo, el BCE está «totalmente equipado» para brindar apoyo adicional al sistema bancario.
“Estamos monitoreando de cerca las tensiones actuales del mercado y estamos listos para responder según sea necesario para preservar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera”, dijo Lagarde.
El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que la exposición de la eurozona a Credit Suisse, que está fuera de la estructura de supervisión bancaria de la Unión Europea, era «bastante limitada» y «no concentrada» en ningún lugar.
Su mensaje sigue al colapso de Silicon Valley en los EE. UU. luego de sufrir pérdidas en los bonos respaldados por el gobierno que cayeron en valor debido al aumento de las tasas de interés.
Luego, el banco suizo Credit Suisse, conectado a nivel mundial, vio caer sus acciones esta semana y tuvo que recurrir al banco central suizo para un rescate de emergencia.
Los problemas en Credit Suisse arrastraron a la baja las acciones de prestamistas europeos incondicionales como Deutsche Bank, BNP Paribas y Societe General el miércoles. Las acciones bancarias se recuperaron el jueves.
Los analistas dicen que la venta masiva de acciones se debió al temor de los inversionistas de que los bancos asumieran riesgos adicionales para aumentar los rendimientos de las inversiones durante años de tasas de interés muy bajas y algunos pueden no haber logrado protegerse contra esas tenencias que se deterioraron a medida que subieron las tasas.
En cuanto a más aumentos de tasas en Europa, Lagarde dijo que «se prevé que la inflación permanezca demasiado alta durante demasiado tiempo» y que los aumentos adicionales se basarán en lo que muestren los números. Ella no se comprometió de ninguna manera, a diferencia de su postura antes de la reunión del jueves cuando dijo que un aumento de la tasa era «muy probable».
“Los mercados suponen que esta puede ser la última subida de tipos del BCE, pero la realidad es que la evolución del sector bancario podría cambiar en cualquier dirección en las próximas semanas”, dijo Frederik Ducrozet, jefe de investigación macroeconómica de Pictet Wealth Management. “Si el pánico cede, es probable que el BCE reanude el endurecimiento en poco tiempo” con más aumentos.
Se están planteando preguntas similares sobre lo que hará la Reserva Federal de EE. UU. en su reunión de la próxima semana.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el nivel final de las tasas sería «más alto de lo anticipado», lo que llevó a algunos analistas a predecir que la Fed subiría medio punto después de reducir el ritmo a un cuarto de punto en febrero. Desde entonces, las expectativas retrocedieron hacia un cuarto de punto.