La empresa realizó inversiones rápidas en nuevas empresas durante años, lo que elevó las valoraciones en algunos casos, pero los rendimientos se vieron afectados cuando el mercado cambió abruptamente.
Gestión Global del Tigre está atravesando un importante cambio de gestión. Según un mensaje del fundador Chase Coleman enviado esta tarde a los inversores de la empresa de fondos de riesgo y de cobertura de 22 años y obtenido por TechCrunch, Coleman se hará cargo de los negocios de inversión en empresas públicas y de capital privado de la empresa, mientras que el director de larga data de este último, Scott Shleifer, se convierte en asesor senior, un puesto de tiempo completo sin fecha de finalización, según una fuente con conocimiento de la maniobra.
Según Coleman, la decisión fue tomada por Shleifer, en gran parte porque Shleifer y su familia «han establecido su hogar en Florida y quieren quedarse allí». Mientras tanto, escribió Coleman, “Tiger Global está operando en persona desde nuestras oficinas de Nueva York” y ha “descubierto que tener a todos juntos en Nueva York es altamente productivo y un mejor modelo operativo para nuestra empresa”.
Tiger fue fundada por Coleman, un protegido del pionero de los fondos de cobertura Julian Robertson, en 2000. Shleifer se unió dos años después.
Este no es el primer cambio importante de liderazgo de la empresa. En 2015, uno de sus jefes de inversión, Feroz Dewan, se fue para crear su propia firma de inversión, ahora llamada Arena Holdings Management, en Nueva York.
Posteriormente, el negocio de capital privado de Tiger estuvo dirigido por Lee Fixel, quien se unió a la firma en 2006 y renunció para colgar su propia teja en marzo de 2019. Posteriormente, Fixel recaudó una serie de fondos de inversión multimillonarios en esa firma, llamados Addition.
Después de la partida de Fixel, Shleifer y Coleman continuaron como coadministradores de las carteras que Fixel había supervisado, y Shleifer asumió la dirección. Pero asumió el control en lo que, en retrospectiva, parece haber resultado un período traicionero para la empresa.
Después de anunciar en enero de 2020 que Tiger Global obtuvo 3.750 millones de dólares en compromisos para su duodécimo fondo, Schleifer pisó el acelerador y supervisó una operación que hizo apuestas audaces a un ritmo vertiginoso a pesar de las valoraciones ya elevadas. Durante un tiempo, los inversores estuvieron tan contentos con la estrategia, que parecía estar funcionando, que otorgaron a Tiger un enorme vehículo de 12.700 millones de dólares que cerró en marzo de 2022 después de solo cuatro meses de recaudación de fondos.
Casi al mismo tiempo, Shleifer compró una casa en Palm Beach por 132 millones de dólares. Cuando se compró, era la segunda vivienda unifamiliar más cara de EE. UU.
El momento del fondo no podría haber sido peor. Impulsado por el aumento de las tasas de interés, el mercado comenzó a caer rápidamente y, con él, los retornos en gran medida de papel de Tiger. De hecho, aunque la empresa comenzó a comercializar su fondo más nuevo, Private Investment Partners Fund 16, entre inversores hace 13 meses, con un objetivo de 6.000 millones de dólares, aún no ha cerrado, según una fuente.
Según un informe anterior de Bloomberg, un aumento en las acciones públicas relacionadas con la IA ayudó a impulsar un repunte de Tiger; una fuente dice que ha obtenido rendimientos positivos durante todo el año. Mientras tanto, una apuesta temprana en OpenAI que hace una semana parecía que podría ayudar a salvar los retornos de la empresa ahora está en peligro, con el CEO destituido Sam Altman supuestamente en conversaciones para unirse al inversionista de OpenAI Microsoft y trasladar a gran parte del equipo de OpenAI al redil del gigante corporativo.
Lo que suceda a continuación será ahora preocupación de Coleman, no de Schleifer, quien asume su nuevo rol el 1 de enero y quien continuará “asesorar sobre nuestras actividades de inversión en todo el amplitud de nuestros fondos privados”, como escribió Coleman en su carta a los inversionistas.
Coleman calificó a Schleifer como “uno de los verdaderos pioneros del modelo de inversión cruzada” y agregó que, como parte de la transición, Tiger Global está haciendo las cosas de manera un poco diferente en el futuro. Específicamente, escribió que la firma “formará un Comité de Inversiones para nuestro negocio de Capital Privado, que yo presidiré, compuesto por Evan Feinberg, Eric Lane, Griffin Schroeder y Scott, que me apoyará en la revisión de nuevas inversiones y la supervisión de activos. plan.»