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La convocatoria de ganancias de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para su segundo trimestre de 2023 llegó con un anuncio bombardeado cuando el presidente de la empresa, el Dr. Mark Liu, anunció que su nueva planta de fabricación de chips en los EE. UU. retrasará la producción un año. TSMC está construyendo una nueva instalación en Arizona, y la empresa había anunciado previamente que comenzaría a producir productos de 4 nanómetros (N4) en el sitio el próximo año. Sin embargo, según el Dr. Liu, la producción de N4 se retrasará hasta 2025, ya que su empresa tiene dificultades para encontrar empleados responsables de instalar las máquinas para la fabricación avanzada de semiconductores.
TSMC afirma que los ingresos de 2023 superarán la desaceleración general del mercado a medida que continúa la corrección de inventario
Los puntos clave de las ganancias de TSMC cubrieron las expectativas de rendimiento de la empresa este año y la tasa de crecimiento a largo plazo. En el primer frente, el director ejecutivo de la empresa, el Dr. Wei, se mostró comunicativo al afirmar que su empresa había subestimado el empeoramiento de las condiciones macroeconómicas. Él cree que la recesión más amplia en el sector de los chips reducirá los ingresos de 2023 en un 10%, y la exageración actual en torno a una mayor demanda de productos de inteligencia artificial resultará insuficiente para contrarrestar la desaceleración.
Sus comentarios fueron respaldados por el informe de gestión de TSMC para el segundo trimestre, que incluía detalles sobre el crecimiento o la desaceleración de los ingresos de las diversas plataformas tecnológicas que funcionan con sus productos. TSMC clasifica estas plataformas en seis categorías, a saber, computación de alto rendimiento (HPC), teléfonos inteligentes, dispositivos de Internet de las cosas (IoT), automotriz, electrónica de consumo digital (DCE) y otros. Solo DCE y automotriz experimentaron un crecimiento de los ingresos del 25 % y el 3 %, respectivamente. Sin embargo, los dos segmentos representaron acumulativamente el 11 % de los ingresos de TSMC en el segundo trimestre, mientras que HPC es el más grande con una participación del 44 %.
La recesión en la industria llega justo en un momento en que TSMC enfrenta altos gastos de depreciación para su tecnología de chips N3. En los primeros dos años de una nueva tecnología de proceso, las fábricas absorben costos más altos para configurar las máquinas para la producción, y TSMC inició la producción de chips N3 a fines del año pasado.
El Dr. Wei, CEO de TSMC, fue bastante claro en su perspectiva sobre la situación macroeconómica, como explicó:
Primero, la macro es más débil de lo que pensábamos. Sabes, hace tres meses, nosotros [were] probablemente más optimista, pero ahora no lo es. Por ejemplo, la recuperación de la economía china también es más débil de lo que pensábamos. Entonces la demanda del mercado final no creció como esperábamos. Así que ponlo todo junto, incluso [when] tenemos una muy buena demanda de procesadores de IA, todavía no es suficiente para compensar todo ese tipo de impacto macro. Así que ahora esperamos que todo el año se convierta en menos diez por ciento.
Agregó que todos los segmentos del mercado estaban siendo afectados y que:
‘[i]Se trata de la macro. La macroeconomía se ha vuelto más débil de lo que pensábamos. De hecho, la alta inflación y el impacto de las tasas de interés terminan en todos los segmentos del mercado.[s] en todas las regiones del mundo. Bajo tal [a] situación, nuestros clientes son más cautelosos en el control de sus inventarios en la segunda mitad de este año.
Sin embargo, el ejecutivo se mantuvo optimista de que la industria de semiconductores sin fábrica saldrá de diciembre con inventarios más saludables y más bajos de lo que TSMC esperaba en el primer trimestre. Además, TSMc espera que la industria de semiconductores en general disminuya a mediados de la adolescencia, mientras que los ingresos de la empresa caerán más lentamente, aproximadamente un 10 % en 2023.
Como parte de sus comentarios preparados, el presidente de TSMC, el Dr. Mark Liu, anunció desde el principio que el programa de producción de N4 de la fábrica de Arizona se retrasa un año hasta 2025. Un desafío clave es encontrar a los trabajadores adecuados para instalar equipos de fabricación de chips en la planta, y TSMC planea traer trabajadores de Taiwán para capacitar a los de EE.
Las brechas de costos en la creación de la fábrica de Arizona son hasta un 50 % más altas en comparación con otras instalaciones, y el Dr. Liu respondió a una pregunta:
Sin embargo, tratamos de trabajar con la administración estadounidense. En primer lugar, sobre el subsidio, el subsidio en efectivo y el impuesto – crédito fiscal a la inversión, es decir, para cubrir la brecha en los primeros 5 años aproximadamente. Cuando la herramienta se deprecia, el ecosistema se vuelve prominente. Es decir, qué es eso, costos de materiales, costos de químicos y el costo de mano de obra. Y estamos trabajando con nuestro proveedor para establecer algunos de los sitios de suministro más eficientes para que sean más bajos, pero ellos, y la administración de EE. UU. ha decidido también subsidiar el suministro, nuestros proveedores.
Así que eso todavía está en el trabajo. Cuánto puede disminuir aún más, no lo sé. Pero creo que de cualquier manera, fortaleceremos nuestros valores de precios y podremos mantener la rentabilidad corporativa como pronosticamos ahora.
El presidente de TSMC también instó a la cautela sobre las tendencias a corto plazo en la demanda de productos de IA y cualquier conclusión sobre una mayor demanda en el tercer trimestre de 2023 que se mantenga en los últimos trimestres. El Dr. Wei agregó que los productos de IA ya comenzaron a utilizar el último nodo de tecnología de proceso N3 de TSMC y, en general, estos productos representan actualmente el 6 % de los ingresos de TSMC.
Durante los próximos cinco años, el CEO de TSMC espera que los chips de IA, incluidas las GPU, las CPU y los aceleradores, crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 50 % y representen un «porcentaje adolescente bajo» de sus ingresos. La capacidad de TSMC para fabricar chips de gama alta actualmente es mixta; Si bien la empresa puede enviar productos de front-end, enfrenta una limitación de capacidad en el back-end, que cree que debería resolverse para fines de 2024.
Al comentar sobre la demanda de IA y la medida en que se superpone con la demanda de productos de centros de datos, el Dr. Liu comentó:
Por supuesto, tenemos un modelo, básicamente. El frenesí a corto plazo sobre la demanda de IA definitivamente no puede extrapolarse a largo plazo. Y tampoco podemos predecir el futuro cercano, es decir, el próximo año, cómo continuará o se estabilizará la repentina demanda.
Sin embargo, nuestro modelo se basa en la estructura del centro de datos. Asumimos que un determinado porcentaje del procesador del centro de datos son procesadores de IA y, en base a eso, calculamos la demanda del procesador de IA. Y este modelo aún no se ha ajustado a los datos prácticos más adelante. Pero, en general, creo que nuestra tendencia de que una gran parte del procesador del centro de datos sea el procesador de inteligencia artificial es algo seguro.
¿Y canibalizará a los procesadores del centro de datos? A corto plazo, cuando los CapEx de los proveedores de servicios en la nube sean fijos, sí lo será. Es. Pero a largo plazo, cuando su servicio de datos, cuando el servicio en la nube tenga los ingresos del servicio de inteligencia artificial generativa, creo que aumentarán el gasto de capital. Eso debería ser consistente con la demanda de procesadores de IA a largo plazo. Y me refiero a que el CapEx aumentará debido a los servicios generativos de IA. ¿Algo más para ti?
TSMC espera una fuerte caída en sus ingresos del tercer trimestre de 2023 en términos de dólares estadounidenses, y su guía describe un mínimo de $ 16.7 mil millones en ingresos y un máximo de $ 17.5 mil millones. En comparación con 2022, la guía de gama baja conduciría a una caída anual de $ 3.5 mil millones en los ingresos desde los $ 20.23 mil millones del tercer trimestre de 2022.