Cuando Elias Davis se unió a Kli Capital en 2018, era una oficina familiar promedio dirigida por un ex empresario tecnológico que buscaba respaldar de manera oportunista una nueva flota de fundadores. Kli, lanzada por el querido puntocom fundador de Ice.com, Shmuel Gniwisch, había estado pagando cheques durante dos años cuando llegó Davis, y su estrategia de inversión casual estaba comenzando a producir ganancias.
La primera inversión de Kli fue en la primera ronda de Hippo Insurance (salió en 2021) y desde entonces ha respaldado a empresas en crecimiento como Stor.ai y Nym Health. Davis se unió para institucionalizar la operación centrada en la familia y llevarla al siguiente nivel.
La firma ha desplegado dos fondos en 79 empresas y ha visto un múltiplo de 4,6x en ese capital hasta la fecha; Vale la pena señalar que estos son fondos relativamente nuevos aún. Ahora, el fondo está haciendo la transición final para convertirse en un administrador institucionalizado: recaudar capital externo. La firma está realizando un primer cierre de su tercer fondo, que ha recaudado el 90% de su meta de $50 millones, la mitad de los cuales provino de inversionistas fuera de la oficina familiar.
Kli se dispuso a subir hace cuatro meses en lo que los analistas han pronosticado que sería un momento particularmente difícil para salir al mercado, pero el buen momento es parte del ADN de la empresa: el fundador Gniwisch vendió y recompró Ice.com antes de que estallara la burbuja de las puntocom. y antes de la crisis financiera de 2008.
“El tiempo lo es todo en la vida”, dijo Davis a TechCrunch. “Muchos de los coinversores que trajimos en acuerdos en el pasado comenzaron a preguntarnos si alguna vez consideraríamos tomar su dinero”.
Este nuevo fondo continuará con la estrategia de la empresa de invertir en empresas en etapa inicial en cuatro categorías que aprovechan las raíces de la oficina familiar de la empresa, y ahora la red LP, que incluyen seguros, tecnología financiera, tecnología de la salud y comercio electrónico, un área que Davis dijo que la empresa está particularmente entusiasmado.
La gran diferencia en la estrategia en comparación con los dos fondos anteriores de la empresa es que Kli ahora podrá escribir cheques más grandes y tomar posiciones más concentradas. Su objetivo es liderar o codirigir rondas previas y semilla con cheques de hasta $ 1.5 millones. Esperan utilizar el 30% del fondo para inversiones de seguimiento. La firma respalda principalmente empresas en EE. UU. e Israel, pero también invertirá en mercados emergentes.
Davis dijo que esperan que este nuevo enfoque les ofrezca más oportunidades para ocupar puestos en la junta, y la concentración les permitirá más tiempo para trabajar codo con codo con las empresas de su cartera.
“Es tan fundamental para nuestra tesis y la forma en que operamos que podemos tener un impacto en las empresas con las que estamos trabajando”, dijo Juliette Garay, asociada senior de Kli. “Invertir en menos empresas realmente nos permite multiplicar nuestro impacto”.
Si bien cada VC promociona su capacidad para agregar valor más allá del cheque, los fundadores de la compañía de cartera de Kli están dispuestos a luchar por ellos. Micha Breakstone, el fundador de la compañía de tecnología de la salud NeuraLight, dijo que Davis invirtió en la ronda inicial de NeuraLight y los ayudó a estructurar la ronda después de que uno de los inversores se retirara. Esto fue antes de que Kli estuviera técnicamente en la mesa de tope. El apoyo no se detuvo allí.
“Cuando me mudé a Austin, voló y pasó el fin de semana conmigo y mi esposa”, dijo Breakstone a TechCrunch. “Es un servicio de guante blanco. Somos parte del equipo de una manera profunda y significativa. Conozco a muy pocos inversores que volarían y te ayudarían a establecer una sede en Austin”.
Breakstone dijo que Davis también lo ayudó con la estrategia de comercialización y primera contratación de la compañía. Entonces, cuando Kli decidió tomar capital externo para este último fondo, fue una decisión fácil para Breakstone involucrarse.
Davis dijo que el 50% de los fundadores que la firma ha respaldado se han registrado para ser LP en el fondo. Otros patrocinadores incluyen a Nick Molnar, fundador y director ejecutivo de AfterPay, y médicos de NFX y Harlem Capital.
“Sinceramente, muchas de esas personas invirtieron sin importarles realmente cuál era nuestro historial, pero sabían que éramos un fondo de alto rendimiento y les encantó la idea de que participáramos”, dijo Davis.
La firma espera realizar un cierre definitivo dentro de los próximos meses, y definitivamente a finales de año.