Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
Mientras los analistas de Bernstein piden a sus clientes que abandonen Intel hasta al menos 2030, el antiguo gigante en la esfera de la fabricación de chips se encuentra en un nadir cíclico y se espera que permanezca allí durante los próximos años mientras continúa perdiendo ingresos y cediendo sus márgenes. Sin embargo, la renuencia inmediata de TSMC a adoptar la última tecnología de litografía abre una ventana estrecha para que Intel recupere su gloria perdida.
Intel tiene la intención de experimentar con la litografía High-NA Extreme Ultraviolet (EUV) dentro de los parámetros de su próximo nodo de proceso 18A (1,8 nm) antes de incorporarla formalmente a su proceso de fabricación 14A (1,4 nm).
Por el contrario, TSMC parece contento con mejoras iterativas, incluidas múltiples máscaras para una mayor eficiencia de producción y diseños avanzados de transistores basados en nanoláminas, para su próximo nodo de proceso A16. El fabricante de chips taiwanés también parece confiar en la entrega de energía trasera Super Power Rail, donde la energía se suministra a través de la parte posterior del chip, para aumentar el rendimiento de sus productos para cargas de trabajo de IA.
Esto será interesante. Intel llegó tarde con EUV debido a la postura de BK de ‘No sé si la tecnología alguna vez estará lista’ y TSMC lideró, y aquí TSMC está pasando el EUV High-NA por una ronda e Intel liderará. Hombre, @PGelsinger ha quemado los barcos y va a por ello. https://t.co/mv0FHzzqms
—Patrick Moorhead (@PatrickMoorhead) 26 de abril de 2024
Esto nos lleva al meollo de la cuestión. Cada máquina de litografía High-NA EUV de ASML cuesta alrededor de 385 millones de dólares. Es probable que el costo prohibitivo de la máquina sea una consideración importante por la renuencia de TSMC a apostar por esta tecnología.
Sin embargo, al hacerlo, TSMC corre el riesgo de repetir una especie de mea culpa de Intel cuando decidió maximizar su métrica de resultados reteniendo el gasto de sus entonces copiosos recursos financieros en la recién introducida litografía EUV. En ese momento, TSMC había apostado por la litografía EUV y, como resultado, continúa cosechando los frutos de su táctica inteligente hasta el día de hoy.
Por supuesto, esta vez, Pat Gelsinger de Intel ha apostado la supervivencia misma de su empresa a lograr una ventaja insuperable en el campo emergente de la litografía EUV de alta NA, que promete una resolución incomparable que las actualizaciones iterativas del proceso general de litografía EUV no pueden lograr. fósforo. El hecho de que los contribuyentes estadounidenses tuvieran que pagar una parte importante de los costos asociados tenía que haber figurado en la arriesgada táctica de Intel, especialmente porque la financiación de la Ley CHIPS de la administración Biden ha servido para socializar estos costos para el antiguo gigante de la fabricación de chips.