La fusión de UBS y Credit Suisse ha creado un gigante bancario que eclipsa a sus competidores nacionales. Para estos últimos, sin embargo, el desarrollo también ofrece nuevas oportunidades de negocio.
Una sucursal del Zürcher Kantonalbank (ZKB) en Hardbrücke en Zúrich.
La fusión de UBS y Credit Suisse cambió fundamentalmente el panorama bancario suizo. Por un lado, ahora hay un gigante bancario de gran tamaño, como nunca antes se había visto en Suiza, y por otro lado, una gran cantidad de instituciones financieras significativamente más pequeñas.
La nueva situación conlleva el riesgo de que la competencia en el mercado bancario suizo se vea afectada, especialmente porque es probable que se produzcan algunas fusiones en el «nuevo UBS». En algunas áreas, la gama de productos también podría reducirse. Al mismo tiempo, sin embargo, el último desarrollo también ofrece oportunidades de crecimiento para los competidores nacionales del nuevo gran banco, por varias razones.
La diversificación del riesgo ha sufrido
La diversificación a UBS y CS ya no funciona: «Los clientes que solían trabajar con UBS y CS ahora trabajan con UBS y UBS», dice con aire de suficiencia un observador de la industria. Tras la fusión de los dos principales bancos suizos, muchos clientes, es decir, empresas, grandes inversores o incluso clientes privados, ahora se ven obligados a reorganizar sus relaciones bancarias. La anterior diversificación de riesgos entre UBS y Credit Suisse ya no funciona.
Por lo tanto, los clientes buscan formas de diversificar sus negocios, y esto abre oportunidades de crecimiento para los competidores del «nuevo UBS». Una vocera del grupo bancario Raiffeisen dice que la dinámica en el mercado ciertamente cambiará, tanto en el negocio de clientes privados y corporativos como en el negocio del mercado de capitales. Varias instituciones financieras han informado entradas significativas en las últimas semanas, incluso desde la fusión.
La integración de CS es un tour de force: Tampoco debe subestimarse la cantidad de trabajo que la dirección de UBS tendrá que hacer con la fusión en los próximos años. Esto ocupará mucha capacidad. Además, la integración de las distintas áreas de CS y la amenaza de despidos podrían traer malestar al nuevo gran banco. Tampoco es probable que los políticos y la sociedad se opongan si los competidores del nuevo gigante bancario crecen y lo enfrentan.
Podría haber lagunas: Por ejemplo, al emitir acciones y bonos en el mercado de capitales suizo, el Zürcher Kantonalbank (ZKB) ahora tiene la oportunidad de ganar importancia. “Después de la salida de CS, es probable que ZKB se convierta en la segunda fuerza más fuerte después de UBS en términos de poder de colocación”, dice Maurice Pedergnana, profesor de finanzas en la Universidad de Ciencias y Artes Aplicadas de Lucerna y ex miembro del Consejo del Banco ZKB. En tales transacciones, el banco cuenta con otros 23 bancos cantonales detrás de él.
Otras casas financieras como los otros bancos cantonales, Julius Baer, Vontobel, Raiffeisen o Pictet también podrían beneficiarse en varios ámbitos, según el mercado. Pictet debería beneficiarse de su imagen de casa financiera conservadora y libre de escándalos, dice Pedergnana. Esto es particularmente popular entre los clientes internacionales. La casa financiera con sede en Ginebra tiene sólidos pilares en la gestión patrimonial para clientes ricos (banca privada) y en la gestión patrimonial institucional (gestión de activos).
El nuevo gigante bancario podría asustar a algunos clientes: Según Bernhard Koye, fundador y director del Swiss NextGen Finance Institute (SNFI), es posible que muchos clientes suizos no se sientan cómodos con el nuevo gran banco. Sobre todo, los pequeños clientes y los jefes de las empresas más pequeñas se hicieron la pregunta: ¿Este gigante mundial sigue siendo mi banco?”. Aquí aparece el elemento suizo pragmático, y se puede suponer que los clientes más pequeños en particular no siempre podrán identificarse con el nuevo gran banco. «El nuevo UBS debe demostrar que los suizos tienen los pies en la tierra», dice Koye. De lo contrario, muchos clientes particulares y pymes ya no se sentirían cómodos con el banco.
En opinión de Koye, sin embargo, esto es un problema menor para los grandes clientes. «Cuanto más se entrelazan internacionalmente los clientes, menos se ven afectados emocionalmente», dice. En el caso de clientes corporativos multinacionales, no se puede suponer que cambiarán de banco debido a esto. Para algunos de los servicios de UBS y CS, los competidores suizos tampoco ofrecen alternativas equivalentes. Sin embargo, esto abre oportunidades para los bancos extranjeros.
Ofrezca una alternativa suiza: Si CS se retira de ciertas áreas bajo el paraguas de UBS, los bancos extranjeros también podrían intentar llenar los vacíos. Los bancos extranjeros alemanes como Commerzbank, por ejemplo, están tratando de ganar cuota de mercado en Suiza en el negocio de clientes corporativos.
En este contexto, los bancos locales podrían presentarse como una alternativa suiza al nuevo gran banco, dice Koye. Sin embargo, es muy importante administrar bien la parte logística del negocio y reaccionar rápidamente a las consultas de nuevos clientes. Él asume que cada banco cantonal en su cantón de origen debería beneficiarse de la nueva situación.
Probablemente habrá muchos cambios en el negocio de clientes minoristas y corporativos, así como entre los clientes de banca privada más pequeños, o ya ha habido muchos. En la banca privada, es decir, negocios con clientes privados adinerados, el negocio corre menos riesgo que en la banca minorista. Sin embargo, muchos clientes de Swiss CS ya se han cambiado en las últimas semanas.
“Para los clientes extranjeros, por ejemplo en Asia, también existe el riesgo de que la fusión de UBS y CS haya sembrado ciertas dudas sobre el centro financiero suizo”, dice Koye. Los grandes bancos extranjeros con ambiciones de banca privada se pusieron en contacto regularmente con estos clientes y trataron de persuadirlos para que cambiaran. Los bancos estadounidenses, en particular, actuaron de forma agresiva y con poca aprensión. El mensaje de estos captadores de clientes es: «El centro financiero suizo ya no es seguro, ¡es mejor acudir a nosotros!»