comercio global de génesis, una de las instituciones criptográficas más antiguas y con más historia, se encuentra en una situación desesperada. En noviembre, a raíz de la implosión de la criptobolsa FTX, la unidad de préstamos de la empresa se vio obligada a congelar los retiros de los clientes, lo que nunca fue una buena señal. Casi dos meses después, se informa que Genesis está al borde de la bancarrota.
Aunque Genesis no ha dicho públicamente que la bancarrota es inminente (Derar Islim, director ejecutivo interino, dice que sigue «enfocado en encontrar una solución»), se informa que la empresa despidió al 30 por ciento de su fuerza laboral esta semana, la última señal de su mala salud financiera.
Fundada en 2013, Genesis se ha convertido en el centro de las operaciones diarias de la criptoindustria. Solo en 2021, la compañía emitió $131 mil millones en préstamos y estableció $116,5 mil millones en transacciones. Para financiar estos préstamos, Génesis toma prestado de individuos e instituciones que poseen grandes cantidades de monedas, también conocidas como ballenas, quienes reciben una parte de las ganancias a cambio.
Mientras que el tren de las criptomonedas avanzaba sin control, Genesis estaba en una buena racha, pero su suerte se acabó en 2022. El prestamista ha estado en problemas desde julio, cuando el fondo de cobertura Three Arrows Capital colapsó, llevándose consigo $ 1.2 mil millones de los $ 2.36 mil millones. había tomado prestado de la empresa. Génesis nuevamente se encontró en el lado equivocado de un colapso en el otoño; cuando FTX se declaró en bancarrota el 11 de noviembre, la empresa perdió $175 millones almacenados en el intercambio.
Digital Currency Group (DCG), empresa matriz de Genesis, se abalanzó con rescates en ambas ocasiones. A pesar de la asistencia, el “agitación del mercado sin precedentes” creado por la situación de FTX obligó a Genesis a congelar los retiros y comenzar a buscar fondos de emergencia. Pero al igual que FTX, no se ha materializado un paquete de rescate para Genesis.
La efervescencia del criptomercado en 2021 difundió el miedo a perderse entre los inversores que atrajeron grandes sumas de dinero. Pero ese FOMO ya desapareció hace mucho tiempo, reemplazado por una sospecha tanto de las promesas como de las prácticas contables de las grandes empresas de criptografía a la luz de las acusaciones de fraude en FTX.
La inversión de capital de riesgo en criptografía se está agotando, según un artículo reciente publicado por la casa de datos de mercado PitchBook. Después de un «año de ruptura» en 2021, en el que $ 21 mil millones de capital inundaron la industria, el apetito por la inversión en criptografía se está derrumbando rápidamente. Para el tercer trimestre de 2022, la financiación se redujo un 34,3 % interanual y el volumen de acuerdos había caído a un mínimo de dos años.
En el caso de Genesis, los inversionistas se han desanimado por la falta de claridad sobre el tamaño de la inyección de efectivo necesaria para tapar el agujero, dice David Bailey, CEO de Revista Bitcoin, quien también lidera un grupo activista que representa los intereses de los inversionistas en Grayscale Bitcoin Trust, una subsidiaria de DCG. Él describe el déficit como “masivo y de alcance desconocido”.
Brad Harrison, quien lidera el equipo detrás del protocolo de préstamos descentralizados Venus, pinta una imagen similar. Una bancarrota de Génesis no sería una sorpresa después de los eventos «tectónicos» que sacudieron la industria de la criptografía durante el año pasado, dice. Pero en cuanto a los detalles, «todos estamos adivinando qué sucede detrás de puertas cerradas».