El Zürcher Kantonalbank (ZKB) va por buen camino, también gracias a las elevadas entradas de dinero nuevo y a los mejores márgenes de interés. Explica por qué la recuperación de los tipos de interés hasta ahora apenas ha tenido impacto en el ahorro.
ZKB logró aumentar su beneficio semestral en más de un 25 por ciento.
Actualmente es difícil cuantificar en qué medida se han beneficiado otros bancos suizos de la caída de Credit Suisse. Un posible ganador es el Zürcher Kantonalbank (ZKB). Como banco de importancia sistémica y con garantía estatal, tiene una doble seguridad: por un lado, mediante una regulación más estricta y, por otro, gracias a la responsabilidad legal del cantón de Zúrich.
19 mil millones de francos en dinero nuevo
En tiempos de incertidumbre, los clientes aprecian especialmente los refugios seguros. El año pasado, ZKB recibió 34 mil millones de francos en dinero nuevo neto. Y este año la afluencia continúa, así Resultado semestral del que ya es el tercer banco más grande del país se puede encontrar. En los primeros seis meses del año, los nuevos fondos ascendieron a más de 19 mil millones de francos.
A ninguna empresa le gusta atribuir su éxito al fracaso de un competidor. Es mucho mejor concentrarse en su propia contribución. Esto también ocurre en ZKB. El director general, Urs Baumann, ve esta entrada como una señal de la confianza de los clientes en el banco. Y subraya: «La entrada neta de dinero nuevo es amplia y en gran medida independiente de los acontecimientos que rodean a Credit Suisse».
Esta afirmación es difícil de valorar, ya que el ZKB no identifica el origen del dinero. Sin embargo, el director financiero Martin Bardenhewer señala que los depósitos de los clientes sólo han crecido mínimamente, entre 1.000 millones de francos suizos y 104.000 millones de francos suizos. Aunque hubo entradas de clientes privados. «Pero no es como si estuviéramos enterrados», dice. No porque la situación se estabilizara rápidamente después del 19 de marzo, cuando se decidió la adquisición de CS.
Martin Bardenhewer es director financiero de Zürcher Kantonalbank
En el caso de los grandes clientes, por el contrario, se registraron grandes entradas antes de que se anunciara el acuerdo entre CS y UBS, aunque la cifra no se publicó. Sin embargo, una vez que la situación se calmó, este dinero fue retirado rápidamente. «Con los grandes clientes se trata de establecer relaciones comerciales; no los cambias de un día para otro”, dice Bardenhewer. Si hay pánico, el dinero sale rápidamente, pero luego regresa rápidamente.
Entrecerrar los ojos a los clientes corporativos
Las tarjetas no sólo se redistribuirán en el caso de los depósitos de clientes privados. Este es también el caso del negocio de clientes corporativos, un área tradicionalmente fuerte de Credit Suisse, que a menudo se denomina el «banco de empresarios». Como nuevo propietario, UBS se ha comprometido a mantener las relaciones crediticias existentes de CS. Pero los clientes corporativos buscan principalmente diversificar sus riesgos y tener relaciones con varios bancos.
Las empresas que hasta ahora trabajaban por separado con UBS y CS ahora deben buscar una nueva alternativa. Aquí entra en juego, en el mejor de los casos, ZKB, que ya cuenta entre sus clientes con una de cada dos PYME del área metropolitana de Zúrich. Parte de la estrategia del banco es querer crecer con más fuerza, especialmente en el segmento de grandes clientes corporativos, las 5.000 empresas más grandes del país.
Jürg Bühlmann, director del área de clientes corporativos, recientemente blog interno del banco explica que la adquisición de CS impulsó su propia estrategia. Muchos clientes corporativos buscaron activamente contacto. Sin embargo, también afirmó que cambiar de banco requiere mucho tiempo para las empresas. Hay que adaptarse mucho: el sistema de pago, las relaciones de cuentas, los poderes de disposición y mucho más. Un esfuerzo así debería examinarse con atención, afirma Bühlmann.
Negocio de fuerte interés
Sin embargo, en lo que va del año el negocio ha evolucionado muy bien. En el primer semestre del año, ZKB aumentó su beneficio consolidado en un 25 por ciento hasta 677 millones de francos suizos. El negocio de intereses, que durante mucho tiempo había sido despreciado, creció con especial fuerza. Allí, el éxito bruto se disparó un 41 por ciento hasta los 939 millones de francos. Esto se debe principalmente a que el fin de la era de los tipos de interés negativos ha dado lugar a una mejora de los márgenes de intereses.
Esto plantea la cuestión de cuándo los ahorradores también se beneficiarán de esta mejora. Actualmente, ZKB paga un interés de ahorro del 0,75 por ciento por depósitos de hasta 50.000 francos suizos y del 0,25 por ciento por depósitos de hasta 250.000 francos suizos, y nada más. De eso hace más de un año. Sin embargo, los tipos de interés todavía están muy lejos del 1,75 por ciento al que se pagan intereses por los 36.000 millones de francos que ZKB mantiene como depósitos a la vista en el Banco Nacional Suizo (SNB).
El director financiero Bardenhewer se defiende de las acusaciones, cada vez más fuertes en público, de que bancos como ZKB no transfieren los intereses recibidos del BNS a sus clientes. Por ejemplo, el ZKB primero tuvo que financiar el colchón de liquidez exigido por el regulador en el mercado monetario, y allí también pagó un tipo de interés cercano al tipo de interés oficial del BNS del 1,75 por ciento. En términos netos, apenas se obtienen beneficios de los ingresos por intereses de los depósitos a la vista en el BNS.
La tasa de interés clave no significa intereses de ahorro
En otras palabras: ZKB financia la liquidez requerida por el regulador en gran medida mediante préstamos en el mercado monetario, pero no mediante ahorros, que se utilizan para financiar hipotecas. Por lo tanto, no existe una relación directa entre el tipo de interés oficial del BNS y el tipo de interés de los ahorros. «Recibimos intereses del BNS, pero estos van directamente a la financiación de los depósitos a plazo en el mercado monetario», afirma Bardenhewer.