Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
Este mercado está desprovisto de cualquier pretensión de ser racional. Las altas tasas de interés de varias décadas no importan. ¿Una desaceleración en los préstamos bancarios? No. ¿Se acerca la recesión? Pronósticos de uvas agrias. Y el ejemplo actual de esta euforia desenfrenada es NVIDIA, que acaba de superar las elevadas métricas de valoración de Amazon.
Ha habido más de 300 menciones de «IA generativa» en las conferencias telefónicas S&P 500 en lo que va del año –Alphasense
La frase apenas obtuvo una mención antes de 2023.@cgrantwsj https://t.co/uHbbnHMy5D pic.twitter.com/jPD5dzWo3Z
— Gunjan Banerji (@GunjanJS) 9 de mayo de 2023
Ha habido más de 300 menciones de «IA generativa» durante las conferencias telefónicas del S&P 500 en lo que va del año, lo que resume perfectamente la manía de la IA que se está extendiendo por el mercado en este momento. De hecho, una mera mención de la palabra «IA» es una receta segura para inducir ganancias en el precio de las acciones.
En este entorno, NVIDIA continúa liderando el carro de la IA. Los inversores esperan que NVIDIA arrincone una parte importante del mercado de capacitación en IA a través de un conjunto de productos dedicados en el ámbito de sus servicios básicos de IA para permitir a los clientes crear y ejecutar modelos de IA generativos personalizados. Impulsado por las supercomputadoras de IA de NVIDIA y DGX Cloud, AI Foundation Services actualmente cuenta con tres productos principales: NeMo para aplicaciones de IA generativas basadas en texto, Picasso para aplicaciones de IA basadas en imágenes y BioNeMo para aplicaciones relacionadas con la estructura de proteínas, secuenciación y análisis molecular. unión cósmica.
A principios de mayo, NVIDIA anunció que sus primeros sistemas DGX H100 se estaban enviando a clientes de todo el mundo. Como repaso, la GPU Hopper H100 se promociona como el chip de centro de datos más rápido del mundo. Basada en el nodo de 4 nm de TSMC, la GPU ofrece hasta 4000 TFLOP de potencia informática de IA.
Justo ayer, NVIDIA anunció la GPU GeForce RTX 4060 de $ 299, basada en la arquitectura Ada Lovelace, que cuenta con Deep Learning Super Sampling (DLSS) 3 y «superpotencia de IA».
Este lanzamiento coincidió con una serie de actualizaciones de precios de acciones bastante convenientes. Por ejemplo, el analista de Oppenheimer, Rick Schafer, elevó su precio objetivo para las acciones de NVIDIA de $300 a $350 y afirmó que las acciones deberían ser inmunes a los impactos macroeconómicos debido al efecto de la IA.
Del mismo modo, Credit Suisse también aumentó el objetivo de las acciones de NVIDIA de $300 a $350. El banco cree que NVIDIA está perfectamente situada para beneficiarse del «momento iPhone de la IA» a medida que los proveedores de la nube amplían sus ofertas de IA y aprendizaje automático.
Todos estos desarrollos fueron suficientes para impulsar las acciones de NVIDIA en alrededor de un 5 por ciento ayer.
El $NVDA La valoración finalmente se ha puesto al día con $AMZN. ¿Qué debería valorarse más: el comerciante de armas que habilita las guerras globales de inteligencia artificial de la próxima década, o un minorista que envía cables USB y zapatos desde China en cajas de cartón y alquila computadoras? 🤔 pic.twitter.com/WTlFp2Y9v2
— Wasteland Capital (@ecommerceshares) 19 de mayo de 2023
En una perspectiva crítica, las acciones de NVIDIA ahora son más burbujeantes que sus contrapartes de Amazon.
Considere el hecho de que NVIDIA cotiza actualmente a una relación P/E de los próximos doce meses (NTM) de 70,8x, según una tabulación de Finbox.
Como referencia, Amazon cotiza actualmente a una relación NTM P/E de 69,5x.
Nvidia tiene un rendimiento de flujo de caja libre de solo medio por ciento. Y el 70% se lo come la compensación basada en acciones.
Nvidia ahora tiene una capitalización de mercado mayor que Berkshire. Berkshire hizo 22 mil millones en FCF en 2022 en comparación con los 8 mil millones de Nvidia. Y Berkshire no tiene compensación basada en acciones.
Significado… pic.twitter.com/jWzlJWIkFg
— Joseph Carlson (@joecarlsonshow) 18 de mayo de 2023
Además, considere el hecho de que NVIDIA ahora tiene un rendimiento de flujo de caja libre de solo el 0,5 por ciento, con alrededor del 70 por ciento del flujo de caja libre generado por la empresa consumido por su compensación basada en acciones.
«.. En los próximos 10 años, #AI … podría aumentar las ganancias del S&P500 en un 30% o más durante la próxima década», dijo el estratega senior de Goldman Sach, Ben Snider. @CNBC jueves.https://t.co/tjKQqVvYWd
— Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 18 de mayo de 2023
Por supuesto, Goldman Sachs espera que la IA aumente las ganancias corporativas en un 30 por ciento en la próxima década, con un aumento de la productividad del 1,5 por ciento anual durante este período. Pero la verdadera pregunta sigue siendo:
“¿Quiénes van a ser [AI] ganadores en el camino?
En este momento, sin embargo, el mercado sigue salivando con cada palabra que sale de la sala de redacción de NVIDIA. ¿Hasta cuándo seguirá esta locura? El tiempo dirá.