Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
El diseñador de chips NVIDIA Corporation es el «asiento del conductor» a la hora de satisfacer la demanda de inteligencia artificial, según un analista, mientras nos acercamos a la publicación de resultados cada vez más crucial al cierre del mercado más tarde hoy. Las acciones de NVIDIA se han apreciado un enorme 228 % en lo que va del año, ya que el precio se ha más que triplicado este año tras el éxito masivo del chatbot de IA ChatGPT. Las acciones de la empresa se han visto ayudadas por sus estimaciones de mercado total direccionable (TAM) para el segmento de inteligencia artificial de centros de datos y la guía de ingresos para este trimestre, que han permitido que las acciones rindan más de seis veces los rendimientos del índice NASDAQ 100, de gran tecnología. .
NVIDIA está programada para ser una de las pocas empresas que se beneficiará de la ola inicial de demanda de IA, dice un analista
Las ganancias de NVIDIA del primer trimestre de su año fiscal 2024 fueron todo un éxito en todos los sentidos. Publicados en mayo, los resultados vieron a la compañía reportar un crecimiento secuencial del 19%, superando las estimaciones de los analistas en un sólido 11%. Al mismo tiempo, NVIDIA guió 11 mil millones de dólares en ingresos para el segundo trimestre, lo que no solo superó significativamente la guía de ingresos de Wall Street en más de 3 mil millones de dólares, sino que también vio a la empresa predecir el primer crecimiento anual de ingresos en sus tres últimos trimestres.
El mercado de valores, naturalmente, estaba emocionado. Inmediatamente después del informe de resultados, las acciones ganaron más del 27% en las operaciones de posventa. En conjunto, las acciones de NVIDIA, que habían cerrado a 305 dólares el día de la publicación de resultados, ganaron 96 dólares durante los dos días siguientes para un precio de cierre final de 401 dólares. La acción se abrió a unos modestos 143 dólares en enero y, desde entonces, las acciones se han apreciado un 326% en el mercado en lo que va del año.
Sumándose al revuelo actual que rodea a NVIDIA y la IA, la analista de Bernstein, Stacy Rasgon, cree que NVIDIA es una clase aparte de todas las demás empresas de tecnología cuando se trata de satisfacer la primera ola de demanda de productos de IA. Según él, la previsión de ingresos de la empresa se basa en los pedidos potenciales de sus cuatro clientes más importantes, ya que la previsión para el trimestre anterior implica 8 mil millones de dólares en ingresos para el centro de datos. Él cree que esto se puede lograr si consideramos las orientaciones sobre gastos de capital de los principales actores de la industria.
Al mismo tiempo, el analista advierte que la naturaleza cíclica de la industria de los semiconductores y el hecho de que la escasez de suministros a menudo conduce a un exceso de pedidos pueden ser preocupantes de cara al futuro. El exceso de pedidos que enfrentó el sector de chips el año pasado cuando las empresas de semiconductores intentaron hacer frente a la escasez de suministros a raíz del aumento de la demanda debido a la pandemia de coronavirus.
Sin embargo, Rasgon añade que no le preocupa un exceso de demanda durante los próximos 12 a 18 meses, ya que la industria aún se encuentra en las primeras etapas del ciclo de demanda de IA. Según el analista:
Entonces en algún momento sí. Quiero decir, en este momento, la demanda está fuera de serie, pero nuevamente la oferta es muy limitada. Entonces los clientes no pueden obtener lo que quieren. Y hay un comportamiento general que ocurre en los semiconductores y en muchos otros lugares, se llama doble orden. Cuando la gente no puede conseguir lo que quiere, pide más.
Esta es la situación del papel higiénico desde 2020. Es el mismo tipo de dinámica. Y ese tipo de cosas, como olvidarse de Nvidia por un minuto, en general, ese tipo de comportamiento sucede. Y el hecho de que la demanda sea tan fuerte y la oferta tan escasa en este momento podría preocuparle una bolsa de aire o algo así.
Y con Nvidia, esa es una de las principales controversias: ¿este nuevo nivel de demanda que vemos es una especie de nueva base para el crecimiento? ¿O es como un avance y compras de pánico y hay una bolsa de aire? Y mira, en algún momento, ¿cuál es la probabilidad de que Nvidia vea una bolsa de aire? Probablemente sea el 100%. Los hemos visto antes. Lo veremos de nuevo. Quiero decir, mire, las acciones pueden volver a tener una caída del 50% en algún momento. Los hemos visto antes.
Podrían ser entre 1.000 y 500 dólares, no lo sé. Lo veremos. ¿Me preocupa una bolsa de aire como ahora? Absolutamente no, ciertamente no verán uno este año. Supongo que incluso el año que viene está bien, como el calendario 25, para cuando lleguemos allí, tal vez sepamos un poco más. Pero supongo que nos preocuparemos un poco por eso cuando nos acerquemos un poco más. Y, francamente, la tasa de ejecución real que podríamos estar viendo cuando lleguemos allí podría ser materialmente mayor de lo que vemos.
Y diré en ese sentido, si miro cinco o diez años, estoy convencido de que estaríamos hablando de cifras de ese punto que son materialmente más altas que las que estamos hablando hoy. Todavía estamos muy temprano en todo esto, como ChatGPT y todas estas otras cosas que han entusiasmado a la gente, solo ha estado aquí desde noviembre. Es menos de un año. Estamos en una etapa muy temprana de todo el progreso del ciclo de la IA.
Probablemente se excedan. Probablemente se quedarán cortos. Estos son los semiconductores. Es por eso que tenemos ciclos en la industria. No me preocupan al menos los próximos 12 a 18 meses, tal vez incluso más, creo que estamos bien.
NVIDIA informará sus ganancias al cierre del mercado hoy, y los analistas encuestados por FactSet esperan que la empresa reporte $11,19 mil millones en ingresos y ganancias ajustadas por acción de $2,08. El EPS por sí solo marcaría un fuerte crecimiento de más del 300% con respecto a las cifras del trimestre anterior y permitiría a la empresa superar una recesión que ha estado sufriendo junto con sus pares de la industria.